Dollar Volum Likviditet
Likviditet i dollar volum refererer til en aksjekurs eller børshandlet fond (ETF) ganger det daglige volumet. Likviditet i dollarvolum er viktig for institusjonelle investorer fordi de gjør så store handler. Når en aksje er svært likvid, er det lettere å gå inn og ut av posisjoner, samtidig som det har mindre innvirkning på aksjekursen.
Viktige takeaways
- Likviditet i dollarvolum er aksjekursen multiplisert med daglig aksjevolum.
- Høy likviditet gjør det lettere for institusjonelle handelsmenn å kjøpe eller selge i store dollarbeløp.
- Høyt dollarvolum har en tendens til å redusere bud-spør-spredningen, men dette avhenger også av aksjevolum, siden høyt volum har større innvirkning på spredningen.
Forstå Dollar Volum Likviditet
Når det er en høy grad av investorinteresse i en aksje eller ETF, og den omsettes på en større børs, vil den ha en tendens til å være svært likvid. Likviditet med høyt dollarvolum er generelt et positivt tegn, noe som betyr at det er betydelig interesse for aksjen. Noen investorer som bruker visse strategier, for eksempel å prøve å komme inn i en aksje før den blir populære, vil kanskje foretrekke aksjer med lav likviditet i dollar. En aksje kan også ha høyt dollarvolum mens den synker i verdi, hovedsakelig fordi fallende priser kan føre til panikksalg som øker volumet.
En annen måte å se på det enkle å kjøpe og selge en aksje er aksjevolum, eller volum, som er antall aksjer som handles på en dag.
Aksjevolum, for eksempel å vite at en aksje handler en million aksjer per dag, er viktig, men ikke fortelle hele historien. Hvis aksjen bare er $ 1, betyr det at bare en verdi av en verdi av $ 1 million (likviditet i dollar) handler med hender hver dag. Hvis en institusjonell investor trenger å finne et sted å sette inn 100 millioner dollar, er det ikke sikkert at dette er ideelt for dem. På den andre siden. En aksje på 200 dollar som gjør en million aksjer betyr at det er 200 millioner dollar i skiftende hender hver dag. I en aksje som dette er det mye enklere for investoren å kjøpe eller selge aksjen til en verdi av $ 100 millioner som de trenger.
Aksjer med høy likviditet, spesielt volum, har en tendens til å ha strammere budspørsmål. Dette bidrar til å redusere kostnadene forbundet med handel. Likviditet med høyt dollarvolum har også en tendens til å føre til reduserte oppslag, men i noen tilfeller kan det ikke. En aksje kan ha en prislapp på $ 3000 og handle 50 000 aksjer per dag. Det er en likviditet på $ 150 millioner dollar i dollar, men fordi det ikke er mange aksjer som skifter hender (i forhold til aksjer med høyt volum som gjør en million eller mer), kan budspørsmålene fortsatt være ganske store.
Generelt sett vil investorer som plasserer store innsatser på enkeltaksjer eller ETF-er gjøre det i de som har stor likviditet i dollar, fordi hvis sentimentet endres, vil de kunne forlate posisjonen så nær markedsverdi som mulig. Å prøve å gå inn eller gå ut fra en stor posisjon i et lavt volumandel kan føre til at ordren flytter prisen betydelig, noe investoren ikke ønsker. Store ordrer i lave volum har en tendens til å føre til glidning.
Konseptet med dollarvolumets likviditet og investorrenter gjelder også andre finansmarkeder. I valutamarkedet er for eksempel de mest omsatte valutaene, og de som investorene satser på mest, amerikanske dollar, euro og japansk yen. De er alle flytende valutaer og har et høyt handelsvolum.
Eksempler på likviditet i dollar i flere forskjellige aksjer
En lav pris kan oppnå virkelig høyt volum, noe som resulterer i høy likviditet i dollar. En høyt priset aksje kan gi lavt volum, noe som resulterer i lav dollarlikviditet. Derfor kan handelsmenn se på både volum og dollar for å vurdere attraktiviteten til en aksje.
Anta at Citigroup Inc. (C) handler til $ 66, 25 og har et gjennomsnittlig volum på 13 millioner aksjer per dag. Det er et dollarvolum på 861, 25 millioner dollar. På grunn av det høye volumet og det høye dollarvolumet har aksjen en spredning på en cent og er attraktiv basert på likviditeten.
Apple Inc. (AAPL) er enda mer attraktiv for likviditeten. Anta at den handler til $ 200 og det daglige gjennomsnittlige volumet er 27 millioner. Likviditeten i dollarvolumet er 5, 4 milliarder dollar. Til tross for den høyere prisen, er spredningen fortsatt stram, og det høye volumet og dollarvolumet gjør det attraktivt fra et likviditetsperspektiv.
Anta at Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) handler til 302 000 dollar per aksje. Det gjennomsnitt 270 aksjer per dag. Dollervolumet er 81, 54 millioner dollar. Aksjens høye prislapp reduserer omsetning og volum. Dette kan bety store pålegg og lengre tid for å akkumulere eller fjerne en stor posisjon.
Anta at Chesapeake Energy (CHK) handler til $ 1, 4 og gjennomsnitt 50 millioner aksjer. Dollervolumet er 70 millioner dollar.
For en institusjonell investor kan BRK-A, AAPL og C være mer attraktive enn CHK siden de har høyere dollarvolum. For en detaljhandler er CHK, C og AAPL å foretrekke fremfor BRK-A. Dette skyldes hovedsakelig den høye prisen på BRK-A og det lave volumet som øker spredningen.
Detaljhandlere er mer opptatt av volum, mens institusjonelle handelsmenn vil vurdere både volum og dollar volum likviditet.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.