Elliott Management kaller Cryptocururrency en svindel, boble og svindel

O menneskelig dårskap, navnet ditt er bitcoin! I det minste kan det være takeaway fra hedgefondet Elliott Management's siste brev til klienter.

I en kreativ januar-missiv som er like deler som er kritisk til hyperbolen assosiert med cryptocururrency og beundrer måten de har fengslet den offentlige fantasien, beskrev Elliott Management cryptocururrency som "en av de mest geniale svindelene i historien." (Se også: Cryptocurrencies Fått mer enn 1000% i 2017.)

"FOMO (Fear of Missing Out) har solid troppet WTHIT (What the Hell Is This ??), " skrev Elliot til klienter, som en forklaring på den nåværende kryptomanien.

I følge hedgefondet er cryptocurrencies markedsføringskraften til oppfinnere, finansmenn og “andre som elsker ideen om å kjøpe en svart boks (som åpenbart er tom) til prisen for en Kia og drømmer om at den blir til en Mercedes. ”

Milliardæren Paul Singer er grunnleggeren og presidenten for Elliot Management, som har 34, 1 milliarder dollar i forvaltningskapital fra 1. januar.

Hedgefondet bemerket i sin episke kryptosmackdown: “Dette er ikke bare en boble. Det er ikke bare en svindel. Det er kanskje den ytre grensen, det endelige uttrykket, av menneskers evne til å gripe eter og håpe å ri den til stjernene. "

Som vanlige lesere av Investopedia allerede vet, var 2017 et høyt år for cryptocururrency. Verdivurderingen deres gikk opp igjen etter at de brøt ut i offentlig bevissthet takket være omfattende mediedekning og oppmerksomhet fra reguleringsorganer, myndigheter og offentlige intellektuelle.

Cryptocururrency er i motsetning til fiat-valutaer fordi de ikke er støttet av en sentral myndighet. De er også i motsetning til gull fordi de ikke har applikasjoner i den virkelige verden (foreløpig), og de teoretiske grensene for antallene deres (som har blitt satt til å etterligne gulls status som en butikk av verdi) blir lett utlignet av harde gafler. (Se også: Vil Bitcoin gjennomgå 50 gafler i 2018?)

Folkene på Elliot Management var spesielt tøffe på harde gafler, noe som øker antallet og prisene på kryptovaluta i omløp. "Kanskje kan vi mynte en 'More's Law', som er: Ettersom den samlede påståtte markedsverdien til cryptocururrency fortsetter å eksplodere høyere, fortsetter insentivene til å trylle frem flere av dem, flere versjoner av dem og flere etterligninger og 'forbedringer' av dem. å sveve, ”skrev notatens forfattere i et teaterstykke om begrepet 'Moore's Law.' Det er kortfattet for teorien i halvledere, som i utgangspunktet sier at antallet transistorer i en integrert krets dobler omtrent hvert annet år.

De berørte også menneskets natur og dets dårskap i brevet.

"Men er det ikke strålende at når ekvivalentet til ingenting tiltrekker seg prester og menighetsmenn som løper prisen, blir selve pausen til å kjøpe den til høyere og høyere priser sett på som en validering av tingen, snarere enn en indikasjon på den ubegrensede uvitenheten om menneskeslekten? ”skrev Elliot Management.

Det er svært risikabelt og spekulativt å investere i cryptocururrency og andre innledende mynttilbud ("ICOs"), og denne artikkelen er ikke en anbefaling fra Investopedia eller forfatteren om å investere i cryptocurrencies eller andre ICOer. Siden hver enkeltes situasjon er unik, bør en kvalifisert profesjonell alltid konsulteres før økonomiske beslutninger tas. Investopedia fremsetter ingen garantier eller garantier for nøyaktigheten eller aktualiteten til informasjonen i dette dokumentet. Fra datoen denne artikkelen ble skrevet, eier forfatteren små mengder bitcoin.