Strukturert merknad
En strukturert note er en gjeldsforpliktelse som også inneholder en innebygd derivatkomponent som justerer sikkerhets risiko / avkastningsprofil. Avkastningen til en strukturert note vil spore både den underliggende gjeldsforpliktelsen og det deriverte innebygd i det.
Denne typen notater er en hybrid sikkerhet som prøver å endre profilen sin ved å inkludere ytterligere modifiserende strukturer, og dermed øke obligasjonens potensielle avkastning.
[Viktig: Produkter som MBS) og futuresavtaler om råvarer krever kunnskap fra investorens side for å forstå de økonomiske implikasjonene.]
Forstå strukturerte merknader
En strukturert note er en gjeldssikkerhet utstedt av finansinstitusjoner; avkastningen er basert på aksjeindekser, en egenkapital, en kurv med aksjer, renter, råvarer eller utenlandsk valuta. Avkastningen på en strukturert note er knyttet til resultatene til en underliggende eiendel, gruppe av eiendeler eller indeks.
Alle strukturerte notater har to underliggende stykker: en obligasjonskomponent og en derivatkomponent. Obligasjonsdelen av notatet tar mesteparten av investeringen og gir hovedbeskyttelse. Resten av investeringen som ikke er tildelt obligasjonen, brukes til å kjøpe et derivatprodukt og gir oppsidepotensial for investorer. Den deriverte delen brukes til å gi eksponering for enhver aktivaklasse.
Et eksempel på en strukturert seddel vil være en fem-årig obligasjon kombinert med en futureskontrakt på mandler. Vanlige strukturerte notater inkluderer hovedbeskyttede notater, omvendte konvertible notater og noterte noter.
Potensielle risikoer ved strukturerte notater
Derivatprodukter, på egen hånd, er kompliserte. Produkter som boliglån med sikkerhetstryggede verdipapirer (MBS) og terminkontrakter på råvarer krever kunnskap fra investoren for å forstå de økonomiske implikasjonene. Dette gjør en strukturert note til et veldig komplekst produkt, da det både er et gjeldsinstrument og et derivatinstrument. Det er viktig å forstå en strukturert notis utbetalingsstruktur og utbetalingsberegning.
Markedsrisiko er utbredt i alle investeringer, og en strukturert note er noen ganger utsatt for høye nivåer av denne risikoen. Noen strukturerte sedler har hovedbeskyttelse, men for de som ikke gjør det, er det mulig å miste deler av eller alle hovedstolene, basert på markedsrisiko. Denne risikoen oppstår når det underliggende derivatet blir ustabilt, som tilfelle med aksje- eller råvarepriser og renter eller valutakurser.
Likviditet er et problem som dukker opp når du investerer i en strukturert note. Disse typene notater er ikke notert for handel på sikkerhetsbørs. Dette gjør det veldig vanskelig å kjøpe eller selge en strukturert seddel i et sekundærmarked. Investorer som ser på en strukturert note, bør forvente å holde instrumentet til forfallsdato og bør derfor være forsiktige når de velger en derivatkomponent.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.