Undersøke forskjellige etterfølgende-stopp teknikker

I alle former for langsiktig investering og kortsiktig handel er det å bestemme riktig tidspunkt for å gå ut av en stilling like viktig som å bestemme det beste tidspunktet for å gå inn i stillingen. Å kjøpe, eller selge i tilfelle av en kort posisjon, er en relativt mindre emosjonell handling enn å selge eller kjøpe, i tilfelle av en kort posisjon. Når det er på tide å gå ut av stillingen, stirrer fortjenesten deg direkte i ansiktet, men kanskje du blir fristet til å sykle tidevannet litt lenger, eller - i det utenkelige tilfellet av papirtap - hjerte ditt hjerte deg til å holde fast vent til tapene dine snu.

Slike følelsesmessige reaksjoner er neppe det beste middelet til å ta dine salgs- eller kjøpsbeslutninger. De er uvitenskapelige og udisciplinerte. Mange overordnede handelssystemer har sine egne teknikker for å bestemme den beste tiden å avslutte en handel. Men det er noen generelle teknikker som vil hjelpe deg med å identifisere det optimale utfartsmomentet, som sikrer akseptabelt overskudd mens du beskytter mot uakseptable tap.

Les videre for å finne ut om teknikkene som kan hjelpe deg.

Hva er en etterfølgende stopp?

Etterfølgende stopp er ordre om å kjøpe eller selge verdipapirer hvis de beveger seg i retninger som en investor anser som ugunstig. Stoppene justeres til dagens kurs på en aksje. Dette gir investoren en større sjanse til å tjene penger mens han kutter ned tap, spesielt for de som handler basert på følelser eller alle som ikke har en disiplinert handelsstrategi.

Momentumbasert etterfølgende stopp

Den mest grunnleggende teknikken for å etablere et passende utgangspunkt er etter-stopp-teknikken. Veldig enkelt opprettholder det etterfølgende stoppet en stopp-tap-ordre til en presis prosentandel under markedsprisen (eller over, i tilfelle av en kort posisjon). Stop-loss-ordren justeres kontinuerlig basert på svingninger i markedsprisen, og holder alltid den samme prosentandelen under eller over markedsprisen. Den næringsdrivende er da "garantert" å vite nøyaktig minste fortjeneste hans eller hennes stilling vil innhente. Den næringsdrivende vil tidligere ha bestemt dette lønnsomhetsnivået basert på hans eller hennes forutseende mot aggressiv eller konservativ handel.

Å avgjøre hva som utgjør passende fortjeneste eller akseptable tap er kanskje den vanskeligste delen av å etablere et etterfølgende stopp-system for dine disiplinerte handelsbeslutninger. Innstilling av etterfølgende stopp-prosent kan gjøres ved å bruke en relativt vag tilnærming (som er nærmere følelser) snarere enn presise forskrifter.

En vag betraktning kan hevde at du venter på at visse tekniske eller grunnleggende kriterier blir oppfylt før du stiller stopp. For eksempel kan en næringsdrivende vente på en pause på en tre til fire ukers konsolidering og deretter plassere stopp under det lave nivået av den konsolideringen etter å ha kommet inn i stillingen. Teknikken krever tålmodighet til å vente til det første kvartalet av et trekk (kanskje 50 barer) før du setter stopp.

I tillegg til behovet for tålmodighet, kaster denne teknikken grunnleggende analyse inn i bildet ved å introdusere konseptet "å bli overvurdert" i de etterfølgende stoppene. Når en bestand begynner å vise en P / E som er historisk høyere og over dens fremtidige ett til tre år anslåtte vekstrate, skal bakstoppene strammes til en mindre prosentandel - aksjens tilsynelatende tilstand for overvurdert kan indikere en redusert sannsynlighet for ytterligere realisert fortjeneste.

Den overvurderte situasjonen blir fortumlet ytterligere når en bestand går inn i en "blow-off" -periode, der overvurderingen kan bli ekstrem (absolutt trosser enhver følelse av rasjonalitet) og kan vare i mange uker - til og med måneder. Ved å rulle med en avblåsning, kan aggressive handelsmenn fortsette å ri toget til ekstrem fortjeneste, mens de fremdeles bruker etterfølgende stopp for å beskytte mot tap. Dessverre er momentum notorisk immun mot teknisk analyse, og jo lenger den næringsdrivende går inn i et "rullende stopp" -system, desto lenger fjernes det fra et strengt system for disiplin han eller hun blir.

The Parabolic Stop and Reverse (SAR)

Mens den momentumbaserte stop-loss-teknikken beskrevet ovenfor er unektelig sexy for potensialet for massiv løpende fortjeneste, foretrekker noen handelsmenn en mer disiplinert tilnærming som er egnet for et mer ryddig marked - det foretrukne markedet for den konservasjonssinnede handelsmann. Den paraboliske stop and reverse (SAR) teknikken gir stop-loss-nivåer for begge sider av markedet, og beveger seg trinnvis hver dag med prisendringer.

SAR er en teknisk indikator som er tegnet på et prisdiagram som tidvis vil krysses med pris på grunn av en reversering eller tap av fart i den aktuelle sikkerheten. Når dette krysset skjer, anses handelen som å være stoppet, og muligheten eksisterer til å ta den andre siden av markedet.

For eksempel, hvis din lange posisjon blir stoppet - noe som betyr at sikkerheten er solgt og stillingen derved er lukket - kan du selge kort med en etterfølgende stopp straks motsatt eller parabolsk til det nivået som du stoppet din posisjon på andre siden av markedet. SAR-teknikken lar en fange begge sider av markedet da sikkerheten svinger opp og ned over tid.

Det viktigste forbeholdet for SAR-systemet gjelder bruken av den i en uregelmessig bevegende sikkerhet. Hvis sikkerheten raskt skal svinge opp og ned, vil alltid dine stoppstopp utløses for tidlig før du har en mulighet til å oppnå tilstrekkelig fortjeneste. Med andre ord, i et hakket marked vil dine handelsprovisjoner og andre kostnader overvelde lønnsomheten din, så magre som den vil være.

Det andre forbeholdet vedrører bruk av SAR på en sikkerhet som ikke viser noen betydelig trend. Hvis trenden er for svak, vil stoppet ditt aldri bli nådd, og fortjenesten din blir ikke låst inne. Så SAR er virkelig upassende for verdipapirer som mangler trender eller hvis trender svinger frem og tilbake for raskt. Hvis du klarer å identifisere en mulighet et sted mellom disse to ytterpunktene, kan det hende at SAR akkurat er det du leter etter når du skal bestemme nivåene på etterfølgende stopp.

Bunnlinjen

Avgjørelse av hvordan du skal bestemme utgangspunkter for dine stillinger avhenger av hvor konservativ du er som handelsmann. Hvis du har en tendens til å være aggressiv, kan du bestemme lønnsomhetsnivået og akseptable tap ved hjelp av en mindre presis tilnærming som innstilling av etterfølgende stopp i henhold til grunnleggende kriterier.

På den annen side, hvis du ønsker å være konservativ, kan SAR gi en mer klar strategi ved å gi stop-loss-nivåer for begge sider av markedet. Påliteligheten til begge teknikkene påvirkes imidlertid av markedsforholdene, så pass på å være klar over dette når du bruker strategiene.