Finansiell likviditet

Finansiell likviditet refererer til hvor enkelt eiendeler kan konverteres til kontanter. Eiendeler som aksjer og obligasjoner er veldig likvide siden de kan konverteres til kontanter i løpet av dager. Imidlertid er store eiendeler som varige driftsmidler og utstyr ikke konverteres like lett til kontanter. For eksempel er din brukskonto likvid, men hvis du eide tomter og trengte å selge den, kan det ta uker eller måneder å avvikle den, slik at den blir mindre likvid.

Forstå økonomisk likviditet

Kontanter er den mest likvide eiendelen. Noen investeringer konverteres imidlertid enkelt til kontanter som aksjer og obligasjoner. Siden aksjer og obligasjoner er ekstremt enkle å konvertere til kontanter, blir de ofte omtalt som likvide eiendeler.

Investeringsmidler som tar lengre tid å konvertere til kontanter kan inneholde foretrukne eller begrensede aksjer, som vanligvis har pakter som dikterer hvordan og når de kan selges.

Viktige takeaways

• Finansiell likviditet refererer til hvor enkelt eiendeler kan konverteres til kontanter.
• Eiendeler som aksjer og obligasjoner er veldig likvide siden de kan konverteres til kontanter i løpet av dager.

Mynter, frimerker, kunst og andre samleobjekter er mindre likvide enn kontanter hvis investoren ønsker full verdi for varene. For eksempel, hvis en investor skulle selge til en annen samler, kan de få full verdi hvis de venter på riktig kjøper. Imidlertid kan gjenstanden selges til en rabatt til sin verdi hvis den ble gjort gjennom en forhandler eller megler hvis det var behov for kontanter.

Tomter, eiendommer eller bygninger regnes som de minst likvide eiendelene fordi det kan ta uker eller måneder å selge dem.

Før du investerer i en eiendel, er det viktig å huske på eiendelets likviditetsnivå, siden det kan være vanskelig eller ta tid å konvertere tilbake til kontanter. Annet enn å selge en eiendel kan selvfølgelig kontanter oppnås ved å låne mot et aktivum. For eksempel låner banker ut penger til selskaper, og tar selskapenes eiendeler som sikkerhet for å beskytte banken mot en mislighold. Selskapet mottar kontanter, men må betale tilbake det opprinnelige lånebeløpet pluss renter til banken.

Likviditet i markedet

Markedslikviditet refererer til markedets evne til å la eiendeler kjøpes og selges enkelt og raskt, for eksempel et lands finansmarkeder eller eiendomsmarked.

Markedet for en aksje er flytende hvis aksjene raskt kan kjøpes og selges og handelen har liten innvirkning på aksjekursen. Bedriftsaksjer som omsettes på de største børsene anses vanligvis som flytende.

Hvis en børs har et høyt volum av handel, bør prisen en kjøper tilbyr per aksje (budprisen) og prisen selgeren er villig til å akseptere (spørpris) være nær hverandre. Med andre ord, kjøperen trenger ikke å betale mer for å kjøpe aksjen og vil kunne avvikle den lett. Når spredningen mellom pris- og anbudspriser utvides, blir markedet mer illikvid. For illikvide aksjer kan spredningen være mye større, og utgjøre noen få prosentpoeng av handelskursen.

Tid på døgnet er også viktig. Hvis du handler aksjer eller investeringer etter timer, kan det være færre markedsdeltakere. Hvis du også handler et utenlandsk instrument som valutaer, kan likviditeten være mindre for euro i for eksempel asiatiske handelstider. Som et resultat kan bud-tilbud-spredningen være mye større enn du hadde handlet euro i løpet av europeiske handelstider.

Finansiell likviditet i markeder og selskaper

Likviditet for selskaper refererer vanligvis til et selskaps evne til å bruke omløpsmidlene til å oppfylle kortsiktig eller kortsiktig gjeld. Et selskap måles også etter mengden kontanter det genererer utover sine forpliktelser. Kontantene som et selskap har til å utvide virksomheten og betale aksjonærene via utbytte blir referert til som kontantstrøm. Selv om denne artikkelen ikke vil fordype kontantstrømmen, er det viktig å ha driftskontanter for et selskap både på kort sikt og for langsiktig ekspansjon.

Nedenfor er tre vanlige forholdstall som brukes til å måle et selskaps likviditet eller hvor godt et selskap kan avvikle eiendelene for å oppfylle gjeldende forpliktelser.

Nåværende forhold (også kjent som arbeidskapitalandel) måler selskapets likviditet og beregnes ved å dele omløpsmidlene med kortsiktig gjeld. Begrepet kortsiktig refererer til kortsiktige eiendeler eller forpliktelser som forbrukes (eiendeler) og nedbetales (forpliktelser) er mindre enn ett år. Nåværende forhold brukes til å gi et virksomhets muligheter til å betale tilbake sine forpliktelser (gjeld og leverandørgjeld) med eiendelene (kontanter, omsettelige verdipapirer, varebeholdning og kundefordringer). Industristandarder varierer selvfølgelig, men et selskap bør ideelt sett ha et forhold større enn 1, noe som betyr at de har mer omløpsmidler til kortsiktig gjeld. Det er imidlertid viktig å sammenligne forholdstall til lignende selskaper i samme bransje for en nøyaktig sammenligning.

Hurtigforholdet, noen ganger kalt syre-testforholdet, er identisk med strømforholdet, bortsett fra at forholdet ekskluderer varelager. Inventar fjernes fordi det er det vanskeligste å konvertere til kontanter sammenlignet med andre omløpsmidler som kontanter, kortsiktige investeringer og kundefordringer. Med andre ord, varebeholdningen er ikke like likvid som de andre omløpsmidlene. En forholdsverdi på mer enn en anses vanligvis som god fra et likviditetsmessig synspunkt, men dette er bransjeavhengig.

Driftskontantstrømningsgraden måler hvor godt kortsiktig gjeld dekkes av kontantstrømmen generert fra et selskaps virksomhet. Operativ kontantstrømningsgrad er et mål på kortsiktig likviditet ved å beregne antall ganger et selskap kan betale ned sin gjeld med kontanter generert i samme periode. Forholdet beregnes ved å dele den operative kontantstrømmen med kortsiktig gjeld. Et høyere antall er bedre siden det betyr at et selskap kan dekke sine kortsiktige forpliktelser flere ganger. En økende kontantstrøm i forhold til driften er et tegn på økonomisk helse, mens de selskaper med synkende forholdstall kan ha likviditetsproblemer på kort sikt.

Bunnlinjen

Likviditet er viktig blant markeder, selskaper og for enkeltpersoner. Mens den totale verdien av eide eiendeler kan være høy, kan et selskap eller en person komme i likviditetsproblemer hvis eiendelene ikke lett kan konverteres til kontanter. For selskaper som har lån til banker og kreditorer, kan mangel på likviditet tvinge selskapet til å selge eiendeler de ikke ønsker å avvikle for å oppfylle kortsiktige forpliktelser. Bankene spiller en viktig rolle i markedet ved å låne ut kontanter til selskaper mens de holder eiendeler som sikkerhet.

Markedslikviditet er kritisk hvis investorene enkelt og greit vil kunne komme inn og ut av investeringene uten forsinkelser. Som et resultat må du være sikker på å overvåke likviditeten til et aksje-, verdipapir-, verdipapir- eller finansmarked før du går inn i en stilling.