Fast-for-flytende bytte
Et fast-for-flytende bytte er en kontraktsmessig avtale mellom to parter der den ene parten bytter rentekontantstrømmer for fastrentelån (er), med lånene med flytende rente som er holdt av en annen part. Hovedstolen til de underliggende lånene byttes ikke.
Fast-for-flytende bytte forklart
Det er noen få hovedmotivasjoner for en låneeier til å utføre en fast-for-flytende bytte:
- Reduser renteutgiftene ved å bytte mot en flytende rente hvis den er lavere enn den faste renten som for øyeblikket betales;
- Samsvar bedre med eiendeler og forpliktelser som er følsomme for renteutviklinger;
- Diversifisere risikoer i en total utlånsportefølje ved å bytte en del av fast rente til flytende rente; og / eller
- Utfør en finansiell sikring med en forventning om at markedsrenten vil synke.
Eksempel på en fast-for-flytende bytte
Anta at selskap X har et lån på $ 100 millioner til en fast rente på 6, 5%. Selskap X forventer at den generelle retningen på rentene over nær- eller mellomtid er nede. Selskap Y, som har et lån på 100 millioner dollar til LIBOR + 3, 50% (lån med flytende rente), har et motsatt syn; den tror renten øker. Bedrift X og Company Y ønsker å bytte. Med det faste-for-flytende byttet vil selskap X betale den flytende renten, og dermed dra nytte hvis renten faktisk faller, og selskap Y vil påta seg betaling for fastrentelånet. Selskap Y vil stå til fordel hvis rentene stiger.
Vær oppmerksom på at byttetransaksjoner blir tilrettelagt av en bytteforhandler, som vil fungere som den nødvendige motpart for et gebyr.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.