Fast inntekt
Renteinntekter er en type investeringssikkerhet som betaler investorer fastrenteutbetalinger frem til forfallstidspunktet. Ved forfall tilbakebetales investorer hovedbeløpet de hadde investert. Statsobligasjoner og selskapsobligasjoner er de vanligste typene av renteprodukter. Imidlertid er det omsatt fond med aksjer og aksjefond tilgjengelig.
Statsobligasjoner og obligasjoner, kommunale obligasjoner, selskapsobligasjoner og innskuddsbevis (CD-er) er alle eksempler på renteprodukter. Obligasjoner handler over-the-counter (OTC) på obligasjonsmarkedet og annenhåndsmarkedet.
01:27Fast inntekt
Renteinntekter forklart
Selskaper og myndigheter utsteder gjeldspapirer for å skaffe penger til å finansiere den daglige driften og finansiere store prosjekter. Renteinstrumenter betaler investorer en fast renteavkastning i bytte mot at investorer låner ut pengene sine. På forfallstidspunktet tilbakebetales investorer det opprinnelige beløpet de hadde investert - kjent som hovedstolen.
For eksempel kan et selskap utstede et 5% -obligasjon med en pålydende eller pålydende verdi av $ 1 000 som forfaller om fem år. Investoren kjøper obligasjonen for $ 1000 og vil ikke bli tilbakebetalt før slutten av de fem årene. I løpet av de fem årene betaler selskapet rentebetalinger - kalt kupongbetalinger - basert på en rente på 5% per år. Som et resultat blir investoren betalt $ 50 per år i fem år. På slutten av de fem årene - kalt forfall - tilbakebetales investoren de $ 1000 som ble investert innledningsvis. Investorer kan også finne renteinvesteringer som returnerer kupongbetalinger månedlig, kvartalsvis eller halvårlig.
Rentepapirer anbefales for konservative investorer som søker en diversifisert portefølje. Prosentandelen av porteføljen dedikert til fast inntekt avhenger av investorens investeringsstil. Det er også en mulighet til å diversifisere porteføljen med en blanding av renteprodukter og aksjer og skape en portefølje som kan ha 50% i renteprodukter og 50% i aksjer.
Viktige takeaways
- Renteinntekter er en type sikkerhet som betaler investorer fastrenteutbetalinger frem til forfallstidspunktet.
- Ved forfall tilbakebetales investorer hovedbeløpet de hadde investert.
- Statsobligasjoner og selskapsobligasjoner er de vanligste typene av renteprodukter.
- I tilfelle et selskaps konkurs betales renteinvestorer før vanlige aksjeeiere.
Typer renteprodukter
Som nevnt tidligere, er det vanligste eksemplet på en rentepapir en stats- eller selskapsobligasjon.
- Skatteklarter (T-bill) er kortsiktige rentepapirer som forfaller innen ett år som ikke betaler kupongavkastning. Investorer kjøper regningen til en pris som er mindre enn pålydende, og investorer tjener den forskjellen ved forfall.
- Skattesedler (T-note) kommer i løpetid mellom to og 10 år, betaler en fast rente og har vanligvis en pålydende verdi på 1 000 dollar. På slutten av løpetiden tilbakebetales investorene hovedstolen, men tjener halvårlige renterutbetalinger hvert år de har notatet.
- Statsobligasjonen (T-obligasjon) er veldig lik T-noten bortsett fra at den forfaller om 30 år. Statsobligasjoner kan ha pålydende verdier på 10 000 dollar hver.
- Treasury Inflations Protected Securities (TIPS) beskytter investorer mot inflasjon. Hovedbeløpet på en TIPS-obligasjon justeres med inflasjon og deflasjon.
- En kommunal obligasjon er lik Treasurys, men utstedes og støttes av en stat, kommune eller fylke, og finansierer kapitalutgifter. Muni-obligasjoner kan også ha skattefrie fordeler for investorer.
- Bedriftsobligasjoner kommer i forskjellige typer, og prisen og renten som tilbys avhenger i stor grad av selskapets økonomiske stabilitet og kredittverdighet. Obligasjoner med høyere kredittvurdering betaler vanligvis lavere kupongrenter.
- Uønskede obligasjoner - også kalt høyrenteobligasjoner - er selskapets utstedelser som betaler en større kupong på grunn av høyere risiko for mislighold. Standard er når et selskap ikke klarer å betale tilbake hovedstolen og renten på en obligasjon eller gjeldssikkerhet.
- Et innskuddsbevis (CD) er en rentebil som tilbys av finansinstitusjoner med løpetid på mindre enn fem år. Satsen er høyere enn en vanlig sparekonto, og CDer har FDIC eller National Credit Union Administration (NCUA) beskyttelse.
- Rentefond - som de som tilbys av Vanguard - investerer i forskjellige obligasjoner og gjeldsinstrumenter. Disse midlene gjør det mulig for investoren å ha en inntektsstrøm med den profesjonelle styringen av porteføljen. Imidlertid vil de betale et gebyr for enkelhets skyld.
- Kapitalallokering eller ETF-er som fungerer like mye som aksjefondet. Disse fondene retter seg mot spesifikke kredittvurderinger, varigheter eller andre faktorer. ETFer har også en profesjonell styringskostnad.
Renteinvesteringer som strategi
Renteinvestering er en konservativ strategi der avkastning genereres fra verdipapirer med lav risiko som betaler forutsigbar rente. Siden risikoen er lavere, er også rentekupongbetalingene vanligvis også lavere. Å bygge en renteportefølje kan omfatte investering i obligasjoner, obligasjonsfond og innskuddsbevis (CD-er). En slik strategi ved bruk av renteprodukter kalles stigestrategi.
En stigningsstrategi tilbyr jevn renteinntekt gjennom investering i en serie kortsiktige obligasjoner. Når obligasjoner modnes, investerer porteføljeforvalteren den tilbakeførte kapitalen i nye kortsiktige obligasjoner som forlenger stigen. Denne metoden gjør det mulig for investoren å ha tilgang til klar kapital og unngå å tape på stigende markedsrenter.
For eksempel kan en investering på $ 60 000 dollar bli delt inn i et ett-, to- og tre-års obligasjoner. Investoren deler $ 60.000-prinsippet i tre like store deler, og investerer $ 20.000 i hvert av de tre obligasjonene. Når den ettårige obligasjonen forfaller, blir $ 20.000 hovedstolen rullet inn til en obligasjon som forfaller ett år etter den opprinnelige treårs beholdningen. Når den andre obligasjonen forfaller, ruller fondene til en obligasjon som forlenger stigen i et år til. På denne måten har investoren en jevn avkastning av renteinntekter og kan dra nytte av eventuelle høyere renter.
Fordeler med fast inntekt
Renteinvesteringer tilbyr investorer en jevn strøm av inntekter over obligasjons- eller gjeldsinstrumentets levetid, samtidig som de gir utstederen mye nødvendig tilgang til kapital eller penger. Jevn inntekt lar investorer planlegge å bruke, en grunn til at dette er populære produkter i pensjonsporteføljer.
Rentebetalingene fra renteprodukter kan også hjelpe investorer til å stabilisere avkastningen i investeringsporteføljen - kjent som markedsrisiko. For investorer som har aksjer, kan prisene svinge og føre til store gevinster eller tap. De jevne og stabile rentebetalingene fra renteprodukter kan delvis motvirke tap fra fall i aksjekursene. Som et resultat er disse sikre investeringene med på å diversifisere risikoen for en investeringsportefølje.
Renteinvesteringer i form av statsobligasjoner (T-obligasjoner) har også støtte fra den amerikanske regjeringen. Rente CDer har Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) beskyttelse opp til $ 250.000 per person. Bedriftsobligasjoner, mens de ikke er forsikret, støttes av det underliggende selskapets økonomiske levedyktighet. Skulle et selskap erklære konkurs eller avvikling, har obligasjonseiere et høyere krav på selskapets eiendeler enn vanlige aksjonærer.
Risiko for renteinvesteringer
Selv om det er mange fordeler med renteprodukter, som for alle investeringer, er det flere risikoer investorer bør være klar over før de kjøper dem.
Kreditt- og standardrisiko
Som nevnt tidligere har Treasurys og CDs beskyttelse gjennom regjeringen og FDIC. Foretaksgjeld, mens mindre sikre fremdeles rangerer høyere for tilbakebetaling enn aksjonærer. Når du velger en investering, må du passe på å se på kredittvurderingen til obligasjonen og det underliggende selskapet. Obligasjoner med rating under BBB er av lav kvalitet og vurderer søppelobligasjoner.
Kredittrisikoen knyttet til et selskap kan ha varierende innvirkning på verdsettelsene av rentebæringsinstrumentet frem til dens løpetid. Hvis et selskap sliter, kan prisene på obligasjonene i annenhåndsmarkedet synke i verdi. Hvis en investor prøver å selge en obligasjon i et krevende selskap, kan obligasjonen selge for mindre enn pålydende eller pålydende verdi. I tillegg kan obligasjonen bli vanskelig for investorer å selge i det åpne markedet til en rimelig pris eller i det hele tatt fordi det ikke er etterspørsel etter det.
Prisene på obligasjoner kan øke og synke over løpetiden til obligasjonen. Hvis investoren holder obligasjonen til dens løpetid, er prisbevegelsene uvesentlige siden investoren vil få utbetalt pålydende på obligasjonen ved forfall. Imidlertid selger obligasjonseieren obligasjonen før løpetiden gjennom en megler eller finansinstitusjon, vil investoren motta gjeldende markedspris på salgstidspunktet. Salgsprisen kan føre til gevinst eller tap på investeringen avhengig av det underliggende selskapet, kupongrenten og gjeldende markedsrente.
Renterisiko
Renteinvestorer kan være utsatt for renterisiko. Denne risikoen skjer i et miljø der markedsrenten stiger, og renten som obligasjonen betaler faller bak. I dette tilfellet vil obligasjonen miste verdi i det sekundære obligasjonsmarkedet. Dessuten er investorenes kapital bundet i investeringen, og de kan ikke sette den i gang med å tjene høyere inntekter uten å ta et første tap. For eksempel, hvis en investor kjøpte en 2-årig obligasjon som betalte 2, 5% per år og rentene for 2-årige obligasjoner hoppet til 5%, er investoren låst inne på 2, 5%. For bedre eller verre får investorer som holder renteprodukter sin faste rente uansett hvor rentene beveger seg i markedet.
Inflasjonsrisiko
Inflasjonsrisiko er også en fare for rentebærere. Tempoet som prisene stiger i økonomien kalles inflasjon. Hvis prisene stiger eller inflasjonen øker, spiser den gevinsten av rentepapirer. Hvis for eksempel gjeldssikring med fast rente betaler en avkastning på 2% og inflasjonen stiger med 1, 5%, taper investoren seg og tjener bare 0, 5% avkastning i reelle termer.
Pros
Jevn inntektsstrøm
Mer stabil avkastning enn aksjer
Høyere krav på eiendelene i konkurser
Regjeringen og FDIC støtter noen
Ulemper
Avkastningen er lavere enn andre investeringer
Kreditt- og misligholdsrisiko
Mottakelig for renterisiko
Følsom for inflasjonsrisiko
Ekte verdenseksempel på renteinvesteringer
For å illustrere, la oss si at Pepsico Inc. (PEP) flyter en obligasjonsemisjon for et nytt tappeanlegg i Argentina. Det utstedte obligasjonslånet på 5% er tilgjengelig til pålydende på $ 1000 hver og skyldes modning om fem år. Selskapet planlegger å bruke inntektene fra det nye anlegget til å betale tilbake gjelden.
Du kjøper 10 obligasjoner som koster totalt $ 10.000 og vil motta $ 500 i rentebetalinger hvert år i fem år (0, 05 x $ 10 000 = $ 500). Rentebeløpet er fast og gir deg en jevn inntekt. Selskapet mottar $ 10.000 og bruker midlene til å bygge det utenlandske anlegget. Ved forfall på fem år betaler selskapet tilbake hovedbeløpet på $ 10.000 til investoren som tjente til sammen $ 2.500 i renter i løpet av de fem årene ($ 500 x fem år).
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.