Forex trading: en nybegynnerguide

Forex er et portmanteau av utenlandsk valuta og veksling. Valutaveksling er prosessen med å endre en valuta til en annen valuta av mange forskjellige grunner, vanligvis for handel, handel eller turisme. I følge en fersk treårsrapport fra Bank for International Settlements (en global bank for nasjonale sentralbanker) var gjennomsnittet mer enn 5, 1 billioner dollar i daglig volum på valuta.

Viktige takeaways

• Valutamarkedet (også kjent som valuta eller valutamarked) er et globalt marked for utveksling av nasjonale valutaer mot hverandre.
• På grunn av verdensomspennende rekkevidde av handel, handel og finans, har forexmarkeder en tendens til å være de største og mest likvide aktivamarkedene i verden.
• Valutaer handler mot hverandre som valutakar, for eksempel EUR / USD.
• Forex markeder eksisterer som spot (kontanter) markeder så vel som derivater markeder som tilbyr terminer, futures, opsjoner og valutaswap.
• Markedsdeltakere bruker forex for å sikre seg mot internasjonal valuta og renterisiko, for å spekulere i geopolitiske hendelser, og for å diversifisere porteføljer, blant flere andre grunner.

Hva er Forex markedet?

Valutamarkedet er der valutaer omsettes. Valutaer er viktige for folk flest rundt om i verden, enten de er klar over det eller ikke, fordi valutaer må byttes for å drive utenrikshandel og handel. Hvis du bor i USA og vil kjøpe ost fra Frankrike, må enten du eller selskapet du kjøper osten fra betale franskmennene for osten i euro (EUR). Dette betyr at den amerikanske importøren måtte bytte den tilsvarende verdien av amerikanske dollar (USD) til euro. Det samme gjelder for reiser. En fransk turist i Egypt kan ikke betale i euro for å se pyramidene fordi det ikke er den lokalt aksepterte valutaen. Som sådan må turistene bytte euro for den lokale valutaen, i dette tilfellet det egyptiske pundet, til gjeldende valutakurs.

Et unikt aspekt ved dette internasjonale markedet er at det ikke er noen sentral markedsplass for valuta. Snarere gjennomføres valutahandel elektronisk over-the-counter (OTC), noe som betyr at alle transaksjoner skjer via datanettverk mellom handelsmenn verden over, snarere enn på en sentralisert børs. Markedet er åpent 24 timer i døgnet, fem og en halv dag i uken, og valutaer omsettes over hele verden i de største finanssentrene i London, New York, Tokyo, Zürich, Frankfurt, Hong Kong, Singapore, Paris og Sydney - over nesten hver tidssone. Dette betyr at når handelsdagen i USA er over, begynner valutamarkedet på nytt i Tokyo og Hong Kong. Som sådan kan valutamarkedet være ekstremt aktivt når som helst på dagen, med prisantydninger som endres kontinuerlig.

En kort historie om Forex

I motsetning til aksjemarkeder, som kan spore sine røtter tilbake i århundrer, er valutamarkedet slik vi forstår det i dag, et virkelig nytt marked. I sin mest grunnleggende forstand - for folk som konverterer en valuta til en annen for økonomisk fordel - har forex naturligvis eksistert siden nasjoner begynte å mynte valutaer. Men de moderne valutamarkedene er en moderne oppfinnelse. Etter tildelingen i Bretton Woods i 1971 fikk flere større valutaer lov til å flyte fritt mot hverandre. Verdiene av individuelle valutaer varierer, noe som har gitt opphav til behovet for valutatjenester og handel.

Kommersielle og investeringsbanker driver det meste av handel i valutamarkedene på vegne av sine kunder, men det er også spekulative muligheter for å handle en valuta mot en annen for profesjonelle og individuelle investorer.

Spotmarkedet og markedene for fremtiden og fremtiden

Det er faktisk tre måter institusjoner, selskaper og enkeltpersoner handler med forex: spotmarkedet, terminmarkedet og futuresmarkedet. Valutahandelen i spotmarkedet har alltid vært det største markedet fordi det er den "underliggende" virkelige eiendelen som forward- og futuresmarkedene er basert på. Tidligere var futuresmarkedet det mest populære stedet for handelsmenn, fordi det var tilgjengelig for enkeltinvestorer i en lengre periode. Imidlertid har spotmarkedet med elektronisk handel og en rekke valutameglere vært vitne til en enorm økning i aktivitet og overgår nå futuresmarkedet som det foretrukne handelsmarkedet for enkeltinvestorer og spekulanter. Når folk refererer til valutamarkedet, refererer de vanligvis til spotmarkedet. Fremover- og futuresmarkedene har en tendens til å være mer populære blant selskaper som trenger å sikre valutarisiko til en bestemt dato i fremtiden.

Mer spesifikt er spotmarkedet der valutaer kjøpes og selges i henhold til gjeldende pris. Denne prisen, bestemt av tilbud og etterspørsel, er en gjenspeiling av mange ting, inkludert gjeldende renter, økonomiske resultater, følelse av pågående politiske situasjoner (både lokalt og internasjonalt), samt oppfatningen av fremtidig ytelse av en valuta mot en annen . Når en avtale er avsluttet, er dette kjent som en "spot deal". Det er en bilateral transaksjon der en part leverer et avtalt valutabeløp til motparten og mottar et spesifisert beløp av en annen valuta til den avtalte valutakursverdien. Etter at en stilling er lukket, er oppgjøret kontant. Selv om spotmarkedet ofte er kjent som et som omhandler transaksjoner i nåtiden (snarere enn i fremtiden), tar disse handlene faktisk to dager før avvikling.

I motsetning til spotmarkedet, handler ikke termins- og futuresmarkedene med faktiske valutaer. I stedet handler de med kontrakter som representerer krav til en viss valutatype, en spesifikk pris per enhet og en fremtidig dato for oppgjør.

I fremdriftsmarkedet kjøpes og selges kontrakter OTC mellom to parter, som bestemmer betingelsene i avtalen seg imellom.

I futuresmarkedet kjøpes og selges futureskontrakter basert på en standardstørrelse og oppgjørsdato på offentlige råvaremarkeder, for eksempel Chicago Mercantile Exchange. I USA regulerer National Futures Association futures markedet. Futures-kontrakter har spesifikke detaljer, inkludert antall enheter som omsettes, leverings- og oppgjørsdatoer, og minimumsprisforhøyelser som ikke kan tilpasses. Børsen fungerer som et motstykke til den næringsdrivende, og gir klarering og oppgjør.

Begge typer kontrakter er bindende og avregnes vanligvis for kontanter for den aktuelle børsen ved utløp, selv om kontrakter også kan kjøpes og selges før de går ut. Fremover- og futuresmarkedene kan tilby beskyttelse mot risiko når du handler valuta. Vanligvis bruker store internasjonale selskaper disse markedene for å sikre seg mot fremtidige valutakursendringer, men spekulanter deltar også i disse markedene.

Merk at du vil se begrepene: valutamarked, valutamarked og valutamarked. Disse vilkårene er synonyme, og alle refererer til valutamarkedet.

Forex for sikring

Selskaper som driver virksomhet i utlandet er utsatt for svingninger i valutaverdier når de kjøper eller selger varer og tjenester utenfor sitt hjemmemarked. Valutamarkeder gir en måte å sikre valutarisiko ved å fastsette en kurs som transaksjonen skal fullføres.

For å oppnå dette, kan en næringsdrivende kjøpe eller selge valuta på termin eller bytte marked på forhånd, noe som låser seg i en valutakurs. Tenk deg for eksempel at et selskap planlegger å selge USA-produserte blendere i Europa når valutakursen mellom euro og dollar (EUR / USD) er mellom 1 og $ 1 til paritet.

Blanderen koster 100 dollar å produsere, og det amerikanske firmaet planlegger å selge det for € 150 - noe som er konkurransedyktig med andre blendere som ble laget i Europa. Hvis denne planen er vellykket, vil selskapet tjene $ 50 i fortjeneste fordi valutakursen EUR / USD er jevn. Dessverre begynner USD å stige i verdi kontra euro til EUR / USD-kursen er 0, 80, noe som betyr at det nå koster $ 0, 80 for å kjøpe € 1, 00.

Problemet selskapet står overfor er at det, selv om det fortsatt koster $ 100 for å lage blenderen, kan selskapet bare selge produktet til en konkurransedyktig pris på € 150, som når den blir oversatt til dollar bare er $ 120 (€ 150 X.80 = $ 120). En sterkere dollar resulterte i et mye mindre overskudd enn forventet.

Blenderselskapet kunne ha redusert denne risikoen ved å kortslutte euro og kjøpe USD når de var på paritet. På den måten, hvis dollaren steg i verdi, ville fortjenesten fra handelen utlignet den reduserte fortjenesten fra salg av blendere. Hvis USD falt i verdi, vil den gunstigere valutakursen øke gevinsten fra salg av blendere, noe som motvirker tapene i handelen.

Sikring av denne typen kan gjøres i valutaterminsmarkedet. Fordelen for den næringsdrivende er at futureskontrakter er standardisert og godkjent av en sentral myndighet. Valutaterminer kan imidlertid være mindre likvide enn terminmarkedene, som er desentraliserte og eksisterer i interbanksystemet over hele verden.

Forex for spekulasjoner

Faktorer som renter, handelsstrømmer, turisme, økonomisk styrke og geopolitisk risiko påvirker tilbud og etterspørsel etter valutaer, noe som skaper daglig volatilitet i valutamarkedene. Det er en mulighet til å tjene på endringer som kan øke eller redusere en valutas verdi sammenlignet med en annen. En prognose om at den ene valutaen vil svekkes er i hovedsak den samme som å anta at den andre valutaen i paret vil styrke seg fordi valutaer omsettes som par.

Se for deg en næringsdrivende som forventer at rentene vil stige i USA sammenlignet med Australia mens valutakursen mellom de to valutaene (AUD / USD) er 0, 71 (det krever $ 0, 71 USD for å kjøpe $ 1, 00 AUD). Den næringsdrivende tror høyere renter i USA vil øke etterspørselen etter USD, og ​​derfor vil valutakursen AUD / USD falle fordi den vil kreve færre, sterkere USD for å kjøpe en AUD.

Anta at den næringsdrivende er riktig og rentene stiger, noe som reduserer valutakursen AUD / USD til 0, 50. Dette betyr at det krever $ 0, 50 USD for å kjøpe $ 1, 00 AUD. Hvis investoren hadde kortsluttet AUD og gått lenge i USD, ville han eller hun tjent på verdiendringen.

Valuta som aktivaklasse

Det er to forskjellige funksjoner for valutaer som en aktivaklasse:

• Du kan tjene rentedifferansen mellom to valutaer.
• Du kan tjene på endringer i valutakursen.

En investor kan tjene på forskjellen mellom to renter i to forskjellige økonomier ved å kjøpe valutaen med høyere rente og forkorte valutaen med lavere rente. Før finanskrisen i 2008 var det veldig vanlig å korte den japanske yen (JPY) og kjøpe britiske pund (GBP) fordi rentedifferansen var veldig stor. Denne strategien blir noen ganger referert til som en "bærehandel."

Hvorfor vi kan handle valuta

Valutahandel var veldig vanskelig for enkeltinvestorer før internett. De fleste valutahandlere var store multinasjonale selskaper, hedgefond eller enkeltpersoner med høy nettoverdi fordi valutahandel krevde mye kapital. Med hjelp fra internett har det dukket opp et detaljhandelsmarked rettet mot enkeltstående handelsmenn, som gir enkel tilgang til valutamarkedene, enten gjennom bankene selv eller meglere som lager et sekundært marked. De fleste meglere eller forhandlere på nettet tilbyr veldig høy gearing til enkeltstående handelsmenn som kan kontrollere en stor handel med en liten kontosaldo.

Forex trading: en nybegynnerguide

Risiko for valutahandel

Handelsvalutaer kan være risikable og sammensatte. Interbankmarkedet har varierende grad av regulering, og forex instrumenter er ikke standardiserte. I noen deler av verden er valutahandel nesten fullstendig uregulert.

Interbankmarkedet består av banker som handler med hverandre rundt om i verden. Bankene må selv bestemme og akseptere suveren risiko og kredittrisiko, og de har etablert interne prosesser for å holde seg så trygge som mulig. Forskrifter som dette er pålagt industri for å beskytte hver deltakende bank.

Siden markedet lages av hver av de deltakende bankene som tilbyr tilbud og bud for en bestemt valuta, er markedsprisingsmekanismen basert på tilbud og etterspørsel. Fordi det er så store handelsstrømmer i systemet, er det vanskelig for useriøse handelsmenn å påvirke prisen på en valuta. Dette systemet bidrar til å skape åpenhet i markedet for investorer med tilgang til interbankhandel.

De fleste små detaljhandlere handler med relativt små og semi-uregulerte valutameglere / forhandlere, som kan (og noen ganger gjøre) gjenta pris og til og med handle mot sine egne kunder. Avhengig av hvor forhandleren eksisterer, kan det være en del myndigheter og bransjereguleringer, men disse sikkerhetstiltakene er inkonsekvente over hele kloden.

De fleste detaljhandelsinvestorer bør bruke tid på å undersøke en Forex-forhandler for å finne ut om den er regulert i USA eller Storbritannia (forhandlere i USA og Storbritannia har mer tilsyn) eller i et land med slappe regler og tilsyn. Det er også en god idé å finne ut hva slags kontobeskyttelse som er tilgjengelig i tilfelle markedskrise, eller om en forhandler blir insolvent.

Fordeler og utfordringer ved handel med Forex

Pro : Valutamarkedene er de største når det gjelder daglig handelsvolum i verden og tilbyr derfor mest likviditet. Dette gjør det enkelt å komme inn og gå ut av en posisjon i en av de viktigste valutaene i løpet av et brøkdel av et sekund for en liten spredning under de fleste markedsforhold.

Utfordring : Banker, meglere og forhandlere i valutamarkedene tillater en høy grad av innflytelse, noe som betyr at handelsmenn kan kontrollere store stillinger med relativt lite egne penger. Utnytting i området 100: 1 er et høyt forhold, men ikke uvanlig i forex. En næringsdrivende må forstå bruken av gearing og risikoen som gearing innfører på en konto. Ekstreme gearing har ført til at mange forhandlere uventet ble insolvent.

Pro : Forex markedet omsettes 24 timer i døgnet, fem dager i uken — starter hver dag i Australia og slutter i New York. De største sentrene er Sydney, Hong Kong, Singapore, Tokyo, Frankfurt, Paris, London og New York.

Utfordring : Handel med valuta krever produktiv forståelse av økonomiske grunnleggende faktorer og indikatorer. En valutahandler må ha en helhetlig forståelse av økonomien i de forskjellige landene og deres innbyrdes tilknytning for å forstå det grunnleggende som driver valutaverdiene.

Bunnlinjen

For handelsmenn - spesielt de med begrensede midler - er dagshandel eller svinghandel i små mengder enklere i valutamarkedet enn andre markeder. For de med lengre horisonter og større fond, kan langsiktig fundamentalt basert handel eller bærehandel være lønnsomt. Et fokus på å forstå de makroøkonomiske grunnleggende faktorene som driver valutaverdier og erfaring med teknisk analyse vil hjelpe nye forex handelsmenn til å bli mer lønnsomme. (For relatert lesning, se "Fordeler og risiki ved å handle Forex med Bitcoin")

Et av de underliggende prinsippene for teknisk analyse er at historisk prishandling forutsier fremtidig prishandling. Siden valutamarkedet er et døgnåpent marked, har det en tendens til å være en stor mengde data som kan brukes til å måle fremtidige prisbevegelser. Dette gjør det til det perfekte markedet for handelsmenn som bruker tekniske verktøy.