Going All-In: Investering vs. Gambling

Hvor mange ganger i løpet av en diskusjon om økonomi har du hørt noen si: "Å investere i aksjemarkedet er akkurat som å spille på et kasino"? Det er sant at både investering og pengespill innebærer risiko og valg - spesifikt risikoen for kapital med håp om fremtidig fortjeneste. Men pengespill er vanligvis en kortvarig aktivitet, mens aksjer som kan investere kan vare livet ut. Dessuten er det en negativ forventet avkastning til gamblere, i gjennomsnitt og på lang sikt. På den annen side har investering i aksjemarkedet typisk en positiv forventet avkastning i gjennomsnitt på lang sikt.

Investering

Investering er handlingen med å fordele midler eller forplikte kapital til en eiendel, som aksjer, med forventning om å generere en inntekt eller fortjeneste. Forventningen om avkastning i form av inntekt eller prisstigning er kjernen forutsetningen for å investere. Risiko og avkastning går hånd i hånd i investeringer; lav risiko betyr generelt lav forventet avkastning, mens høyere avkastning vanligvis ledsages av høyere risiko.

Investorer må alltid bestemme hvor mye penger de vil risikere. Noen handelsmenn risikerer typisk 2-5% av kapitalbasen sin i en bestemt handel. Langsiktige investorer hører stadig fordelene med diversifisering på tvers av ulike aktivaklasser. Risiko- og avkastningsforventninger kan imidlertid variere mye innenfor den samme aktivaklassen, spesielt hvis den er stor, slik aksjeklassen er. For eksempel vil en blåbris-aksje som handles på New York Stock Exchange ha en helt annen risiko-avkastningsprofil fra en mikrokapital-aksje som handler på en liten børs.

Dette er i hovedsak en strategi for styring av investeringsrisikoer: Å spre kapitalen din over forskjellige eiendeler, eller forskjellige typer eiendeler i samme klasse, vil sannsynligvis bidra til å minimere potensielle tap.

For å forbedre eierandelenes resultater studerer noen investorer handelsmønstre ved å tolke aksjekart. Aksjemarkedsteknikere prøver å utnytte listene for å skaffe seg hvor aksjen skal fremover. Dette området som er dedikert til å analysere diagrammer, blir ofte referert til som teknisk analyse.

Avkastning på investeringer kan påvirkes av mengden provisjon en investor må betale en megler for å kjøpe eller selge aksjer på hans vegne.

Når du gambler, eier du ingenting, men når du investerer i en aksje, eier du en andel av det underliggende selskapet; faktisk refunderer noen selskaper deg faktisk for eierforholdet ditt, i form av aksjeutbytte.

gambling

Gambling er definert som å satse noe på en beredskap. Også kjent som veddemål eller satser, betyr det å risikere penger på en begivenhet som har et usikkert utfall og i stor grad involverer tilfeldigheter.

Som investorer, må spillere også nøye veie mengden kapital de ønsker å sette "i spill." I noen kortspill er pottoddser en måte å vurdere risikokapitalen din i forhold til risikobelønningen din: hvor mye penger du kan kalle et spill sammenlignet med det som allerede er i potten. Hvis oddsen er gunstig, er det mer sannsynlig at spilleren "kaller" innsatsen.

De fleste profesjonelle gamblere er ganske dyktige i risikostyring. De forsker på spiller- eller laghistorie, eller en hests blodlinjer og merittliste. Når du søker en kant, ser kortspillere vanligvis etter ledetråder fra de andre spillerne ved bordet; gode pokerspillere kan huske hva motstanderne satset 20 hender tilbake. De studerer også sine motstanders måtehold og spillmønstre med håp om å få nyttig informasjon

I casinospill spiller spilleren mot "huset." I sportsspill, og i lotterier - to av de vanligste "pengespill" -aktivitetene som den gjennomsnittlige personen engasjerer seg, satser spillere på en måte mot hverandre fordi antall spillere er med på å bestemme oddsen. I hesteveddeløp er for eksempel å satse faktisk en innsats mot andre spillere: Oddsen for hver hest bestemmes av hvor mye penger du satser på den hesten, og endrer seg hele tiden til løpet faktisk starter.

Generelt sett er oddsene stablet mot spillere: Sannsynligheten for å tape en investering er vanligvis høyere enn sannsynligheten for å vinne mer enn investeringen. En gamers sjanser for å tjene penger kan også reduseres hvis de må legge inn et ekstra beløp utover innsatsen sin, referert til som "poeng", som blir holdt av huset enten spilleren vinner eller taper. Poeng er sammenlignbare med meglerprovisjonen eller handelsavgiften en investor betaler.

Viktige takeaways

• Investering og pengespill innebærer begge å risikere kapital i håp om å tjene penger.
• I både pengespill og investeringer er et sentralt prinsipp å minimere risikoen mens du maksimerer belønningen.
• Spillere har færre måter å avbøte tap på enn investorer.
• Investorer har flere kilder til relevant informasjon enn spillere gjør.
• Over tid vil oddsen være i din favør som investor og ikke i din favør som gambler.

Investering vs. Gambling: Viktige forskjeller

I både pengespill og investeringer er et sentralt prinsipp å minimere risikoen mens du maksimerer overskuddet. Men når det gjelder pengespill har huset alltid en fordel - en matematisk fordel i forhold til spilleren som øker jo lenger de spiller. Derimot styrker aksjemarkedet konstant på lang sikt. Dette betyr ikke at en gambler aldri vil slå jackpoten, og det betyr heller ikke at en aksjeinvestor alltid vil ha en positiv avkastning. Det er ganske enkelt at over tid, hvis du fortsetter å spille, vil oddsen være i din favør som investor og ikke i din favør som gambler.

Avbøtende tap

En annen viktig forskjell mellom investering og pengespill: Du har ingen måte å begrense tapene dine. Hvis du ponnier opp $ 10 i uken for NFL-kontorsbassenget og ikke vinner, er du ute av hele kapitalen din. Når du satser på noen ren spillaktivitet, er det ingen strategier for å redusere tap.

I kontrast har aksjeinvestorer og handelsmenn en rekke alternativer for å forhindre totaltap av risikovillig kapital. Å sette stopptap på aksjeinvesteringen er en enkel måte å unngå unødig risiko. Hvis aksjen din faller 10% under kjøpesummen, har du muligheten til å selge denne aksjen til noen andre og fremdeles beholde 90% av risikokapitalen din. Imidlertid, hvis du satser $ 100 på at Jacksonville Jaguars vil vinne Super Bowl i år, kan du ikke få en del av pengene dine hvis de bare kommer til Super Bowl. Og selv om de vant Super Bowl, må du ikke glemme poengspredningen: Hvis laget ikke vinner med flere poeng enn gitt av spilleren, er innsatsen et tap.

Tidsfaktoren

En annen viktig forskjell mellom de to aktivitetene har å gjøre med begrepet tid. Gambling er en tidsbundet hendelse, mens en investering i et selskap kan vare flere år. Når du spiller, når spillet eller løpet eller hånden er over, har muligheten til å tjene på innsatsen din kommet og gått. Du har enten vunnet eller mistet kapitalen din.

Aksjeinvestering kan derimot være givende. Investorer som kjøper aksjer i selskaper som betaler utbytte, blir faktisk belønnet for sine risikoer. Selskaper betaler deg penger uavhengig av hva som skjer med risikokapitalen din, så lenge du holder på aksjen deres. Kyndige investorer er klar over at avkastning fra utbytte er en nøkkelkomponent for å tjene penger på aksjer på lang sikt.

Få informasjon

Både aksjeinvestorer og gamblere ser på fortiden og studerer historisk ytelse og nåværende oppførsel for å forbedre sjansene for å gjøre et vinnende trekk. Informasjon er en verdifull handelsvare i verden av pengespill så vel som aksjeinvesteringer. Men det er en forskjell i tilgjengeligheten av informasjon.

Aksje- og selskapsinformasjon er lett tilgjengelig for offentlig bruk. Bedriftens inntjening, økonomiske forhold og lederteam kan forskes og studeres, enten direkte eller via forskningsanalytikerapporter, før de begår kapital. Aksjehandlere som gjør hundrevis av transaksjoner om dagen, kan bruke dagens aktiviteter til å hjelpe med fremtidige beslutninger.

Derimot, hvis du setter deg ned ved et blackjackbord i Las Vegas, har du ingen informasjon om hva som skjedde for en time, en dag eller en uke siden ved det aktuelle bordet. Du hører kanskje at tabellen er enten varm eller kald, men at informasjonen ikke er kvantifiserbar.