En guide til regler for verdipapirfond

Det er ikke vanskelig å investere i aksjefond, men det er heller ikke det samme som å investere i børshandlede fond (ETF) eller aksjer. På grunn av deres unike struktur, er det visse aspekter ved å handle aksjefond som kanskje ikke er intuitive for den første investoren. På grunn av tidligere misbruk, pålegger mange aksjefond begrensninger eller bøter for visse typer handelsaktiviteter.

Før du begynner å investere i aksjefond, bør du vurdere følgende handelsretningslinjer. En grunnleggende forståelse av hva som skjer i handel med aksjefond kan hjelpe deg med å navigere i prosessen jevnt og få mest mulig ut av investeringen.

Kjøpe aksjefond

Å kjøpe aksjefondandeler er ganske enkelt. Mens aksjefond ikke omsettes fritt på det åpne markedet, som aksjer og ETF, er de enkle å kjøpe direkte fra fondet eller gjennom en autorisert megler, ofte gjennom en online plattform.

Før du kjøper aksjer i et aksjefond, må du forstå hvilken type fond du investerer i og hvilke spesifikke investeringsbetingelser. Mange fond krever et minimumsinnskudd, ofte mellom 1000 og 10 000 dollar. Imidlertid har ikke alle midler minimum.

Undersøk fondets beholdning, kostnadsforhold og fondsforvalter. Hvis det er et indeksert fond, må du sjekke den historiske sporingsfeilen. Som enhver investering, bør du vite hva du får til.

Verdipapirfondets aksjekurser

Du kan bare kjøpe aksjefondandeler på slutten av dagen. I motsetning til børshandlede verdipapirer, varierer ikke verdien av aksjefondets aksjer gjennom dagen. I stedet beregner fondet nettoverdien av alle eiendelene i porteføljen sin, kalt netto aktivaverdi (NAV), når markedet stenger hver dag. Markedet stenger klokken 16:00 Eastern Time, og aksjefond posterer typisk sine nåværende NAV-er innen kl

Hvis du vil kjøpe aksjer, blir bestillingen oppfylt etter at dagens NAV er beregnet. Hvis du for eksempel vil investere 1000 dollar, kan du legge inn bestillingen når som helst, men du vil ikke vite hvor mye du betaler per aksje før dagens NAV er lagt ut. Hvis dagens NAV er $ 50, vil din $ 1000-investering kjøpe 20 aksjer.

Verdipapirfond tillater vanligvis investorer å kjøpe brøkdeler. Hvis NAV i eksemplet ovenfor er $ 51, vil dine 1 000 dollar kjøpe 19, 6 aksjer.

avgifter

Se på kostnadene forbundet med investeringen din før du kjøper den. Verdipapirfond har årlige utgiftsforhold som tilsvarer en prosentandel av investeringen din, og det er en rekke andre gebyrer et aksjefond kan kreve.

Noen aksjefond belaster belastningsavgift, som egentlig er provisjonskostnader. Disse avgiftene går ikke til fondet; de kompenserer meglere som selger aksjer i fondet til investorer. Ikke alle verdipapirfond har imidlertid gebyr på forhånd. I stedet for en tradisjonell belastningsavgift, belaster noen fond tilbakelevert belastningsgebyr hvis du vil innløse aksjene dine før et visst antall år har gått. Dette kalles noen ganger en betinget utsatt salgskostnad (CDSC).

Verdipapirfond kan også kreve kjøpsgebyr (på investeringstidspunktet) eller innløsningsgebyr (når du selger aksjer tilbake til fondet), som går ut på å bekjempe kostnadene som fondet har pådratt seg fremfor meglere i stedet for provisjon. De fleste fond krever også 12b-1-avgifter, som går mot markedsføring og reklame for fondet. Mange fond tilbyr forskjellige aksjeklasser, kalt A-, B- eller C-aksjer, som tilbyr forskjellige gebyr- og utgiftsstrukturer.

Datoer for handel og oppgjør

Når du handler aksjefond, må du forstå hvordan og når dine handler skal gjennomføres. Datoen da du legger inn bestillingen din for å kjøpe eller selge aksjer, kalles handelsdato. Imidlertid er den finansielle transaksjonen ikke fullført eller avgjort før det har gått et antall dager. Securities and Exchange Commission (SEC) krever aksjefondstransaksjoner for å gjøre opp innen to dager etter handelsdato.

Hvis du legger inn en ordre om å kjøpe aksjer på fredag ​​2. januar, for eksempel, kreves et fond med en to dagers oppgjørsperiode for å gjøre opp bestillingen din innen tirsdag 6. januar, siden handler ikke kan gjøres opp i løpet av helgen.

Utbytte og rapporteringsdatoer

Hvis du investerer i et aksjefond som betaler utbytte, men du vil begrense skatteplikten din, kan du finne ut når aksjonærene er kvalifiserte for utbytte. Eventuelle utbytteutdelinger du mottar øker den skattepliktige inntekten for året, så hvis generering av utbytteinntekter ikke er ditt primære mål, ikke kjøp aksjer i et fond som er i ferd med å utstede utbytte.

Utbyttedato er den siste datoen da nye aksjonærer kan være kvalifisert for et kommende utbytte. På grunn av oppgjørsperioden er utdelingsdatoen typisk tre dager før rapporteringsdatoen - datoen da fondet gjennomgår sin liste over aksjonærer som vil motta utdelingen.

Hvis du vil motta en kommende utbyttebetaling, må du kjøpe aksjer før utbyttedato for å sikre at navnet ditt er oppført som aksjonær på datoen for registrering. Hvis du vil unngå skatteeffekten av en utbytteutdeling, må du utsette kjøpet til etter datoen for registrering.

Selger aksjefond

Akkurat som det opprinnelige kjøpet, innløser du aksjefondsandeler direkte gjennom selve fondet eller gjennom en autorisert megler. Beløpet du mottar tilsvarer antall innløste aksjer multiplisert med gjeldende NAV, minus eventuelle gebyrer eller forfalte gebyrer.

Avhengig av hvor lenge du har hatt investeringen, kan det hende du er underlagt et CDSC. Hvis du vil selge aksjene dine ganske raskt etter at du har kjøpt dem, kan det hende du blir pålagt ekstra gebyrer for tidlig innløsning.

Forskrift om tidlig innløsning

Verdipapirfond er bygget for å være langsiktige investeringer. I motsetning til aksjer og ETF-er, kan kortvarig handel med aksjefondsandeler forringe avkastningen til gjenværende aksjonærer alvorlig.

Når du innløser aksjefondets aksjer, må fondet ofte avvikle eiendeler for å dekke innløsningen, siden aksjefond ikke er for vane å holde kontanter på hånden. Hver gang et fond selger en eiendel med overskudd, utløser det en kapitalgevinstfordeling til alle aksjonærer, og øker dermed deres skattepliktige inntekter for året og reduserer verdien av fondets portefølje. Denne typen hyppige handelsaktiviteter fører også til at et fonds administrasjons- og driftskostnader øker, noe som øker kostnadsgraden.

For å motvirke overdreven handel og beskytte interessene til langsiktige investorer, holder aksjefond et nøye øye med aksjonærer som selger aksjer innen 30 dager etter kjøpet - kalt tur-retur-handel - eller på annen måte prøve å sette tiden i gang med å tjene markedet på kort sikt endringer i fondets NAV. Verdipapirfond kan kreve gebyr for tidlig innløsning, eller de kan hindre aksjonærer som bruker denne taktikken ofte fra å handle i et visst antall dager.