Boligboble
En boligboble, eller eiendomsboble, er en oppkjøring i boligprisene drevet av etterspørsel, spekulasjoner og sprudlende utgifter til et poeng av kollaps. Boligbobler starter vanligvis med en økning i etterspørselen, i møte med begrenset tilbud, som tar en relativt lengre periode å fylle på og øke. Spekulanter skjenker penger i markedet, noe som øker etterspørselen ytterligere. På et tidspunkt synker etterspørselen eller stagnerer samtidig tilbudet øker, noe som resulterer i et kraftig prisfall - og boblen sprekker.
Forstå en boligboble
En boligboble er en midlertidig hendelse, men den kan vare i flere år. Vanligvis er det drevet av noe utenfor normen som etterspørsel, spekulasjoner, høye investeringsnivåer eller overflødig likviditet - alt dette kan føre til at boligprisene blir uholdbare. Det fører til en økning i etterspørsel kontra tilbud. I følge Det internasjonale pengefondet (IMF) kan boligbobler være sjeldnere enn aksjebobler, men de har en tendens til å vare dobbelt så lenge.
Boligbobler forårsaker ikke bare et stort eiendomskrasj, men har også en betydelig effekt på mennesker i alle klasser, nabolag og den samlede økonomien. De kan tvinge folk til å lete etter måter å betale ned pantelån gjennom forskjellige programmer eller kan få dem til å grave i pensjonskontoer for å ha råd til å bo i hjemmene sine. Boligbobler har vært en av hovedårsakene til at folk ender opp med å miste sparepengene sine.
Viktige takeaways
- En boligboble er en vedvarende, men midlertidig tilstand med overvurderte priser og frodige spekulasjoner i boligmarkedene.
- USA opplevde en stor boligboble på 2000-tallet forårsaket av tilstrømming av penger til boligmarkedene, løse utlånsvilkår og regjeringens politikk for å fremme hjemmet.
- En boligboble, som med enhver annen boble, er en midlertidig hendelse og kan potensielt skje når markedsforholdene tillater det.
Hva er årsaken til en boligboble?
Tradisjonelt er boligmarkedene ikke så utsatt for bobler som andre finansmarkeder på grunn av den store transaksjonen og bæreutgiftene forbundet med å eie et hus. En rask økning i tilbudet av kreditt som fører til en kombinasjon av svært lave renter og en løsring av kredittforsikringsstandarder kan føre til at låntakere kommer i markedet og etterspørsel etter drivstoff. En økning i renten og en skjerping av kredittstandardene kan redusere etterspørselen og føre til at boligboblen sprenger.
Midt 2000 amerikansk boligboble
Den beryktede amerikanske boligboblen på midten av 2000-tallet var delvis resultatet av en annen boble, denne i teknologisektoren. Det var direkte relatert til, og hva noen vurderer årsaken til, finanskrisen 2007-2008.
I løpet av dotcom-boblen på slutten av 1990-tallet hadde mange nye teknologiselskaper sitt vanlige aksjeanbud til ekstremt høye priser på relativt kort tid. Til og med selskaper som var lite mer enn nystartede selskaper og ennå ikke hadde hatt en virkelig inntjening, ble tilbudt store markedsverdi av spekulanter som prøvde å få et raskt overskudd. I 2000 toppet Nasdaq seg, og da teknologibobla brast, kom mange av disse tidligere høytflyvende aksjene ned til drastisk lavere prisnivå.
Da investorene forlot aksjemarkedet i kjølvannet av at dotcom-boblen sprakk og påfølgende aksjemarkedskrasj, flyttet de pengene sine til eiendommer. Samtidig sank den amerikanske sentralbanken renten og holdt dem nede for å bekjempe den milde lavkonjunkturen som fulgte etter teknologibusten, samt for å motvirke usikkerhet etter angrepet fra World Trade Center den 9.11.2001.
Denne flommen av penger og kreditt møttes av forskjellige regjeringspolitikker designet for å oppmuntre huseierskap og en rekke innovasjoner i finansmarkedet som økte likviditeten til eiendomsrelaterte eiendeler. Hjemmeprisene steg, og flere og flere begynte å kjøpe og selge hus.
I løpet av de neste seks årene vokste manien over huseierskap til alarmerende nivåer etter hvert som rentene falt, og strenge utlånskrav ble bare forlatt. Det anslås at 56 prosent av boligkjøpet i løpet av den perioden ble gjort av personer som ikke hadde hatt råd til det under normale utlånskrav. Disse menneskene ble kalt subprime-låntakere. De aller fleste lån var prioritetslån med justerbar rente med lave startrenter og en planlagt tilbakestilling i tre til fem år.
I likhet med tech-boblen, var boligboblen preget av en første økning i boligprisene på grunn av grunnleggende forhold, men da oksemarkedet i bolig fortsatte, begynte mange investorer å kjøpe boliger som spekulative investeringer.
Regjeringens oppmuntring til bredt huseierskap førte til at bankene senket sine renter og utlånskrav, noe som anspurte en hjemmekjøps-vanvidd som drev prisene opp med 50 til 100 prosent avhengig av landsdelen. Den hjemmekjøpne vanvittigheten trakk inn spekulanter som begynte å snu hus for titusenvis av dollar i fortjeneste på så lite som to uker.
I løpet av den samme perioden begynte aksjemarkedet å rebound, og innen 2006 begynte rentene å tikke oppover. Lån med regulerbar rente begynte å tilbakestille med høyere rente ettersom tegn på at økonomien saktet opp i 2007. Da boligprisene sank på høye nivåer, var risikopremien for høy for investorer, som deretter sluttet å kjøpe hus. Da det ble tydelig for boligkjøperne at boligverdiene faktisk kunne gå ned, begynte boligprisene å stupe, noe som utløste en massiv salg av pantelån. Boligprisene ville til slutt synke mer enn 40 prosent i noen regioner i landet, og mislighold av massepant vil føre til millioner av tvangsinngrep i løpet av de neste årene.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.