Pensjon med bare interesse: Kan det gjøres?

Den første og noen ganger eneste pensjonsinntektsplanen som kommer til tankene for den gjennomsnittlige investoren, er bare interesser. Bare interesser er akkurat slik det høres ut: Du er investert i rentebærende eiendeler, og uansett hvilken interesse de tjener er pengene du bruker. Dette er en enkel strategi, men den er ikke så enkel å implementere som du kanskje forestiller deg.

Enkelheten i strategien er en av appellene. Hvem har ikke tenkt på pensjon på den måten? Du går av med 1 million dollar og investerer totalen i en portefølje av renteinvesteringer til 6% og lever av av renten ($ 60 000 per år pluss trygd og pensjonen din hvis du er så heldig). Deretter, ved døden, etterlater du deg hele 1 million dollar du startet med. Hva kan være bedre? Som det viser seg, er det noen alvorlige mangler ved denne tilnærmingen. La oss ta en titt.

Hovedprinsippet

For det første betyr bare interesse bare interesse. Rektoren er utenfor rekkevidde. Dette kan omtales som hovedprinsippet. Du trenger alle hovedstolene for å opprette inntekten; Derfor er hele hovedstolen utenfor grensene med mindre du vil ha en synkende hovedstol og fallende inntekt.

La oss si at du implementerer denne strategien og deretter trenger å kjøpe en bil eller sette et tak på huset og ta ut $ 30 000 for å gjøre det. I dette tilfellet sitter du igjen med 970 000 dollar i hovedstol. Som et resultat vil inntekten din gå ned fra $ 60.000 per år til $ 58.200 (6% av $ 970.000). Så selv om du ikke tar ut mer penger resten av livet bortsett fra $ 60 000 per år i inntekt (når du ignorerer inflasjonen for nå), vil du fortsatt redusere hovedstolen hvert år med stadig større beløp.

I år to vil rektoren din falle til $ 968.200, noe som fører til at du tjener mindre og krever at du trekker enda mer rektor i årene som kommer.

Slik bygger du en pensjonsplan

Når bare interesser fungerer

En ekte interessebasert strategi kan bare fungere for de med overskytende kapital. Hvis du går av med 1 million dollar, men bare trenger 55 000 dollar per år med tilleggsinntekt, og i tråd med vår 6% forutsetning, vil du trenge 917 000 dollar for å produsere inntekten. Det vil gi deg $ 83 000 som kan brukes til nødhjelp eller uregelmessige utgifter.

Strukturen i den bare interesseporteføljen er enkel, noe som kan gi deg god plass til å tilpasse porteføljen etter dine personlige preferanser. Det første vederlaget er porteføljens gjennomsnittlige avkastning. Hvis du vet at du trenger $ 25 000 per år, og at du har $ 500 000 for å investere, så del $ 25 000 med $ 500 000 (25 500) og du får 0, 05 eller 5% som kontantstrømskrav. Du må også vurdere skatt, avhengig av hvilken type konto du har (utsatt skatt eller ikke). Visse typer rentepapirer kan eller ikke være passende.

Shopping for riktig avkastning

Når du har bestemt avkastningen du trenger, er det på tide å handle. Selv om avkastningen på en rentepapir kan være lavere enn målet ditt, kan det fremdeles passe som en del av porteføljen din. For å øke gjennomsnittsrenten, kan du se på andre obligasjonstyper, som byrå-, bedrifts- og til og med utenlandske obligasjoner. Til syvende og sist må hver investor være klar over risikoen som ligger i hver type obligasjon, som risikoen for mislighold eller markedsrisiko og sannsynligheten for store kurssvingninger. Du kan til og med tape penger med statskasser hvis du selger dem til feil tid.

I tillegg til å diversifisere porteføljen etter obligasjonstype, kan og bør du også kjøpe obligasjoner med varierende løpetid (kalt stiging). Dette vil hjelpe deg å sikre deg mot noen av de nevnte risikoer.

Verdipapirfond og kun med interesse

Noen investorer prøver å bruke verdipapirfond for bare strategier, men dette er egentlig ikke bare interesse. Teoretisk sett kunne det fungere, så lenge midlene som brukes betaler ut en jevn rente. Men siden obligasjoner modnes, forblir obligasjonsfondens rentebetalinger ikke det samme. I år med lavere renter vil du sannsynligvis bli tvunget til å avvikle dine fondsandeler, noe som mer ligner en systematisk uttaksplan, som er i strid med hovedprinsippet. Det er enklere å investere i en portefølje av verdipapirfond enn å bygge en portefølje av rentepapirer, men det gir ikke de samme fordelene.

Utsatt livrenter

Et annet nyttig verktøy er den faste utsatte livrenten. En fast utsatt annuitet er en rentebærende konto med lignende egenskaper som et innskuddsbevis (CD). I motsetning til en CD, er den ikke FDIC-forsikret, selv om de fleste livrenter har garantert hovedstol og interesse. Utsatte livrenter blir ofte oversett som et alternativ, men rentene på faste livrenter er ofte, om ikke vanligvis, høyere enn for CD-er og statskasser; de gir også et høyt sikkerhetsnivå.

Husk at det er mange typer livrenter. For en strategi med bare interesse er en fast utsatt annuitet passende. En fast øyeblikkelig (inntekt) livrente er det ikke; heller ikke en variabel utsatt eller variabel umiddelbar livrente. Du vil ha forutsigbar interesse kombinert med oppdragsgiverens sikkerhet. Umiddelbare livrenter som bruker opp hovedpengene og variabel livrenter, som verdipapirfond, kan synke (eller øke) i verdi. Hver type har sin plass, men for en strategi som bare er interessert, er fast utsatt den.

Det skjulte problemet: Inflasjon

Inflasjon vil sannsynligvis alltid være et problem. Den historiske inflasjonsraten er omtrent 3% per år. I vårt opprinnelige scenario - pensjonisten med 1 million dollar og 6% avkastning - ignorerte vi virkningen. Dessverre kan personen umiddelbart oppleve erosjon av porteføljen, fordi $ 60 000 innen år to kan være utilstrekkelig. Dette er kritisk. Vi vil ikke bryte prinsippet ved et uhell, men hvis vi bryter med det, vil vi gjøre det med vilje.

Noen mennesker går av med pensjon og bestemmer seg foran for å tillate litt erosjon. Administrert erosjon er OK; tilfeldig erosjon er det ikke. Når du etablerer en pensjonsinntektplan, må du derfor blåse opp inntektsbehovet ditt mot slutten av planperioden (forventet levealder).

Vår fiktive pensjonist ville ikke leve på $ 60 000 dollar lenge etter at inflasjonen er tatt i betraktning. Dette er en stor streik mot bare interesse. En portefølje av rentepapirer gir liten eller ingen mulighet for inflasjonsbeskyttelse - bortsett fra statsskattesikringsinstrumenter (TIPS). Dette er også grunnen til at du virkelig trenger å ha overskytende besparelser for å gjøre bare rent.

Bunnlinjen

Ideelt sett, hvis du har gjort leksene dine og nøyaktig har konkludert med at bare interesser ikke bare er gjennomførbare, men også bærekraftige, vil du blande dine beholdninger ved å bruke obligasjoner, CDer og livrenter til en regnbueportefølje. Uansett strategi bør alle porteføljer ha elementer av en regnbue i seg. En regnbue dekker hele spekteret av farger, noe som betyr at en regnbueportefølje skal være så godt diversifisert som mulig. Bruk mange typer verdipapirer og forskjøn forfall for å lage den stigen. Du vil være lykkeligere og mer vellykket hvis du gjør det.

Vær grundig og forsiktig når du knuser tallene. Bare interesseporteføljer kan fungere, men hvis du antar at en vil jobbe for deg uten å jobbe ut detaljene, kan du finne deg selv uten tilstrekkelige pensjonsmidler.