Hvordan bidro Nick Leeson til Barings Banks fall?

Da et jordskjelv rystet Kobe, Japan i 1995, brøt det også opp en pågående skandale innenfor murene til Barings Bank. I episenteret for det økonomiske jordskjelvet var Nick Leeson, en derivathandler som i en alder av 28 år hadde steget gjennom Barings rekker for å lede sin virksomhet på Singapore International Monetary Exchange (SGX).

Nick Leeson og The Fall of Barings Banks

Nick Leeson var opprinnelig meget vellykket i spekulative handler, og ga store overskudd for Barings og sikret hans mobilitet oppover. Dessverre mistet Leeson kontakten etter hvert som spekulasjonsområdet økte. Frem til 1995 hadde han skjult tap fra dårlige handler på en hemmelig konto. Leeson var i stand til å oppnå dette på grunn av en ledelsesfeil i Barings som ga ham ansvaret for å dobbeltsjekke hans handler, i stedet for å la ham rapportere til en veileder. I stedet for å regjere i sine spekulative spill, fortsatte Leeson å spille stadig større odds i et forsøk på å gjenvinne tapte penger.

Ironisk nok var handelen som frigjorde Leeson og den 200 år gamle banken en av hans mer konservative stillinger. Leeson la en kort spredning på Nikkei, med gjetning at utvekslingen ville forbli stabil over natten, verken gå opp eller ned med en betydelig margin. Normalt ville Leeson vært trygg i en slik posisjon, men jordskjelvet i Kobe forårsaket et kraftig fall i Nikkei og andre asiatiske markeder.

Overfor store tap, fikk Leeson panikk og forsøkte å oppveie tapene med stadig mer desperate, kortsiktige spill som var basert på utvinningsgraden for Nikkei. Dessverre klemte alvorlighetsgraden av jordskjelvet alle håp om en rask bedring.

Leeson flyktet fra landet, men til slutt ble han arrestert i Tyskland. Barings hadde mistet over en milliard dollar (mer enn det dobbelte av den tilgjengelige kapitalen) konkurs. Etter handelsdebakten skrev Leeson sin passende tittel Rogue Trader mens han sonet tid i et fengsel i Singapore. Frem til 2008 hadde Leeson verdenstittelen for tap på grunn av ubegrensede handler, men han ble formørket mer enn et tiår senere da den franske banken Société Générale kunngjorde at en useriøs handelsmann ved navn Jerome Kerviel hadde tapt mer enn syv milliarder ved å gjennomføre en serie uautoriserte og falske handler.