Hvordan beregner du Sharpe Ratio i Excel?

Sharpe-forholdet hjelper investorer med å evaluere forholdet mellom risiko og avkastning for en eiendel. Siden William Sharpe introduserte det på 1960-tallet, har Sharpe-forholdet blitt en av de mest brukte beregningene innen finans og økonomi. Ved å kvantifisere både volatilitet og ytelse, gir dette verktøyet mulighet for en trinnvis forståelse av bruken av risiko for å generere avkastning. Ved hjelp av Microsoft Excel kan den ellers skremmende Sharpe ratio-formelen enkelt brukes.

Her er standard Sharpe ratio ligning:

Sharpe ratio = (Gjennomsnittlig porteføljeavkastning - Risikofri rente) / Standardavvik for porteføljeavkastning, eller,
S (x) = (rx - Rf) / StandDev (x)

For å gjenskape denne formelen i Excel, oppretter du en tidsperiode kolonne og setter inn verdier i stigende sekvensiell rekkefølge (1, 2, 3, 4, etc.). Hver tidsperiode er vanligvis representativ for enten en måned eller ett år. Deretter oppretter du en andre kolonne ved siden av for retur og plotter verdiene i samme rad som den tilsvarende tidsperioden.

I den tredje kolonnen, list opp den risikofrie avkastningsverdien, som normalt er dagens avkastning for amerikanske statsskatter. Det skal være samme verdi på hver rad i denne kolonnen.

En fjerde kolonne har ligningen for meravkastning, som er avkastningen minus den risikofrie avkastningsverdien. Bruk cellene i andre og tredje kolonne i ligningen. Kopier denne ligningen i hver rad i alle tidsperioder.

Deretter beregner du gjennomsnittet av merverdiene i en egen celle. I en annen åpen celle, bruk = STDEV-funksjonen for å finne standardavviket for meravkastning. Til slutt beregner du Sharpe-forholdet ved å dele gjennomsnittet med standardavviket. Høyere forhold anses som bedre.

Sharpe-forhold kan også beregnes ved hjelp av Visual Basic for Applications (VBA) -funksjoner. Du må imidlertid forstå hvordan du bruker en VBA før du prøver å gi Excel-argumenter for beregning av Sharpe-forholdet.