Hvordan Goldmans hedgefond velger Beat The Market

Aksjemarkedet i 2018 har sett en ekstraordinær uro som ikke har sett på år, noe som gjør det mulig for 3, 2 billioner hedgefondindustrien å slå S&P 500 for første gang siden finanskrisen i 2008, ifølge bransjesporeren HFR. Så det er ingen overraskelse at også Goldman Sachs Hedge Fund VIP-portefølje har det bra. Kurven på 50 aksjer speiler hedgefondens favorittbeholdning. Det kan skilte med en avkastning på omtrent 4%, doblet tempoet i S&P 500 til dags dato (YTD) gjennom fredagens avslutning. Markedsledelsen for porteføljen, som består av vekstaksjer, kan fortsette. "Vi forventer at vekstaksjer vil fortsette å utkonkurrere i år, noe som vil være til nytte for hedgefondet vårt VIP, " sier Goldman. (Se også: Hedge Funds Beat Equities for 1st Time in a Decade. )

Hedge Fund VIP-kurv til å returnere 16% på 12 måneder

Investeringsbankens portefølje av valg av hedgefond trekker fra 848 hedgefond med 2, 3 billioner dollar i brutto aksjeposisjoner, og inkluderer Amazon.com Inc. (AMZN), Microsoft Corp. (MSFT), Alibaba Group Holdings (BABA), Visa Inc. ( V), og Monsanto Co. (MON), samt mindre kjente navn som Autodesk Inc. (ADSK), Booking Holdings (BKNG), XPO Logistics Inc. (XPO) og TransDigm Group (TDG). I sin rapport påpeker Goldman at hedgefondkurven har "vært spenstig" i løpet av en ustabil periode når S&P 500-indeksen har beveget seg 1% eller mer 34 ganger siden starten av året, mest i løpet av de første fem månedene av noen året siden 2010. I likhet med hedgefond har Goldmans portefølje også økt eierskapet til aksjer i den økende energisektoren.

Blant stjernepresentantene har Amazon hatt en avkastning på 39% hittil i år, Microsoft 17 prosent, og Alibaba 15 prosent.

9 favoritt hedgefond valg

Kilde: Goldman Sachs; Fra og med 6/1

Goldman anslår at inntjeningen og inntekten for sin 50-aksjeportefølje vil stige raskere enn det gjennomsnittlige S&P 500-selskapet. Dette vil gjøre det mulig for kurven å returnere en median på 16% de neste 12 månedene, sammenlignet med 11% for S&P 500, ifølge Goldman.

Hedge Fund-porteføljens eksponering for vekstaksjer for å øke gevinsten i 2018

Flere faktorer har gjort det mulig for disse valgene, som var de hyppigste blant de ti beste eierne av hedgefond, å overgå det bredere markedet. "Bortsett fra faktoreksponeringer, antyder resultatene av fondets favoritter at forvalterne har holdt fast på favorittposisjonene sine og forblir trygge på oksemarkedet, " uttalte Goldman.

Som nevnt tidligere, hadde hedgefondet VIP-kurven også fordel av "ekstraordinær avkastning" i vekstaksjer mot resten av markedet de siste 18 månedene, ettersom konsernet er "mest positivt korrelert med vekstaksjer", David Kostin, sjef i USA strateg ved Goldman, fortalte CNBC. Goldman sier at denne typen aksjer vil gjøre det bra midt i "sunn, men beskjeden" økonomisk vekst på 2, 9% i USA i 2018 og 2, 2% i 2019.

For å være sikker, har ikke alle de 50 aksjeplukkene i Goldmans portefølje vært vinnere. Atten har bokført negativ avkastning hittil i år. (Se også: Ray Dalio: Selg dyre aksjer, Party Like Crazy. )