Hvordan beregnes verdien av S&P 500?

S&P 500 er en amerikansk markedsindeks som fungerer som et barometer for bevegelsen i det amerikanske aksjemarkedet. Indeksen inkluderer 500 ledende selskaper og fanger cirka 80% dekning av tilgjengelig markedsverdi. Verdien av S&P 500 endres kontinuerlig gjennom hele handelsdagen basert på dens underliggende bestanddeler.

S&P 500 dekonstruert

Fordi indeksen inkluderer flere aksjeklasser for noen bestanddeler - for eksempel Alfabetets klasse A (GOOGL) og klasse C (GOOG) - er det faktisk 505 aksjer i måleren.

S&P 500-indeksens verdi beregnes ved hjelp av en vektflytningsmetodikk med fritt float. Det første trinnet i denne metodikken er å beregne frittflytende markedsverdi av hver komponent i indeksen. Denne beregningen tar antall utestående aksjer i hvert selskap og multipliserer det tallet med selskapets nåværende aksjekurs eller markedsverdi. Siden S&P 500 er vektet fritt flytende markedsverdi, inkluderer markedsverdien bare aksjene som er aktivt tilgjengelig i markedet. Som sådan ekskluderer dette nominelle aksjer tildelt med utøvelsesrett til ledere og andre interesserte.

Beregning av markedsvekter

For eksempel rapporterte Apple 4.801.589.000 felles aksjer i sin inntektsrapport for fjerde kvartal 2018, og den har en nåværende markedspris på 148, 26 dollar. Denne markedsprisen gir selskapet en fritt-flytende markedsverdi på 711, 9 milliarder dollar. Deretter summeres markedskapitalisasjonene for alle 505 bestandene for å oppnå den totale markedsverdien av S&P 500. Denne verdien brukes som telleren i indeksberegningen.

Beregning av de individuelle markedsvektene viser hvordan de underliggende aksjene påvirker indeksen. De individuelle markedsvektene beregnes ved å dele frittflytende markedsverdi av et selskap i indeksen med den totale markedsverdien av indeksen. Fra og med januar 2019 var S&P 500 totale markedsverdier på rundt 23 billioner dollar. Dette markedsappet Apple har en markedsvekt på 3%. Totalt sett, jo større markedsvekt for et selskap, desto større innvirkning vil hver endring i en aksjekurs ha på indeksen.

Gratis flytende metodikk for markedsverdi

S&P beskriver de matematiske beregningene av den frie flytende markedskapitaliseringsmetoden for å gi åpenhet til rapporteringsverdien.

Beregningen for S&P 500 er:

Indeksnivå = ∑i = 1nPi × QiDivisorwhere: Pi = PrisQi = Free-float-aksjer \ begynne {justert} & \ tekst {Index Level} = \ frac {\ sum_ {i = 1} ^ n P_i \ ganger Q_i} { \ text {Divisor}} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & P_i = \ text {Pris} \\ & Q_i = \ text {Free-float-aksjer} \\ \ end {alger} Indeksnivå = Divisor∑i = 1n Pi × Qi hvor: Pi = PrisQi = Free-float-aksjer

Denne beregningen sammenlignes med S & P 500 like vektet indeks som bruker følgende beregning som integrerer en lik vektingsfaktor:

Indeksnivå = ∑i = 1nPi × IWFi × AndelerDivisorwhere: Pi = PrisIWFi = Den samme vektingsprosenten \ begynne {justert} & \ tekst {Indeksnivå} = \ frac {\ sum_ {i = 1} ^ n P_i \ ganger IWF_i \ times \ text {Shares}} {\ text {Divisor}} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & P_i = \ text {Pris} \\ & IWF_i = \ text {Den samme vektingsprosenten} \\ \ end { justert} Indeksnivå = Divisor∑i = 1n Pi × IWFi × Andeler der: Pi = PrisIWFi = Den samme vektingsprosenten

S&P 500 og S&P 500 Equal Weighted Index bruker en indeksdeler som skalerer indeksen ned til et mer håndterbart og rapporterbart nivå. Divisoren er en egenverdi som kan endres med aksjesplitter, spesialutbytte, spinoffs og andre variabler som kan påvirke indeksens verdi.