Hvordan den tekniske aksjen blandes vil riste markedet

I et trekk som garantert vil vekke forvirring av investorer og uro i markedet, er ikke den gamle oppstillingen av S & P 500-bransjer. Et hovedmål var å bryte opp informasjonsteknologisektoren, som hadde ballong i verdi for å representere omtrent 26% av den kapitaliserte vektede S&P 500-indeksen (SPX). Den gamle telekomsektoren har fått nytt navn til kommunikasjonstjenester, styrket av 23 aksjer med en samlet markedsandel på nesten 3 billioner dollar per rapporter fra CNBC og The Wall Street Journal. Av disse 23 aksjene var seks tidligere innen informasjonsteknologi, og 16 var i forbrukers skjønn, ifølge en tidligere CNBC-rapport. FAAR-medlemmene Facebook Inc. (FB), Netflix Inc. (NFLX) og Google-foreldrene Alphabet Inc. (GOOGL) er mest bemerkelsesverdig blant de nye aksjene for kommunikasjonstjenester. (For mer, se også: 3 tekniske aksjer nær en breakout .)

Opprykkingen vil sannsynligvis ha store konsekvenser for investorer i passive ETF-er, som bør revurdere sine beholdninger akkurat nå. "Det er veldig viktig for investorene å forstå hvordan omklassifiseringen vil påvirke porteføljene deres, siden ETF-ene som de for øyeblikket har, ikke lenger passer til deres investeringsmål, " råder Neena Mishra, direktør for ETF-forskning ved Zacks Investment Research, som sitert av CNBC .

5 måter Tech Shuffle skaper markedets uro

Kilde: CNBC

ETF-porteføljeoverhaling

Alfabet og Facebook hadde representert omtrent 15, 6% av verdien av teknologisektorens ETF-er, og vil nå utøve enda større innflytelse på den nye kommunikasjonstjenestesektoren, per CNBC, som anslår at disse to aksjene vil representere omtrent 45% av sistnevnte verdi. I mellomtiden vil Apple Inc. (AAPL) hoppe til nesten 20% av teknologisektorens verdi. Nick Colas, medgründer av DataTrek Research forteller investorer at innehavere av en teknisk eller kommunikasjons ETF må ​​anerkjenne at det nå er "et annet dyr" og bør spørre seg selv om de fortsatt vil eie det, melder CNBC.

Defensiv spill borte

Den gamle telekomsektoren hadde vært et viktig defensivt spill for investorer, men den nye kommunikasjonssektoren er teknisk tung, med et utbytte som er dramatisk lavere og en verdsettelse som er drastisk høyere, som beskrevet nedenfor. Neena Mishra fra Zacks sa dette, per CNBC: "Telekomsektoren er tradisjonelt sett på som en defensiv sektor og et verdispill. Den fornyede kommunikasjonssektoren vil bli sett på som en syklisk sektor med mye sterkere vekstutsikter." Telecom var 100% verdi aksjer, men kommunikasjon er 61% vekstaksjer, konstaterer CNBC. Forbrukerstifter er nå den eneste defensive sektoren som er igjen, sier Kim Arthur, administrerende direktør i San Francisco-baserte Main Management. (For mer, se også: Tech Stocks 'vekstmotor står overfor en stor nedgang .)

Teknisk tung og konsentrert

Som nevnt ovenfor representerer Facebook og Alphabet omtrent 45% av den nye sektoren for kommunikasjonstjenester. I mellomtiden kombinerer de to største aksjene i den fornyede teknologisektoren, Apple og Microsoft Corp. (MSFT), bare for omtrent 30% av verdien. Basert på de 10 største aksjene i hver sektor, er kommunikasjonen mer konsentrert enn enten teknologi eller forbrukers skjønn.

Samlet sett vil den nye kommunikasjonssektoren være 52% tech-aksjer, 28% forbrukers skjønn og bare 20% telekom. Interessant er at 61% andel av vekstaksjer i kommunikasjonstjenester er større enn deres 47% andel av etterjusteringsteknisk sektor, og den fremtidige P / E hopper fra 11 ganger inntjeningen for den gamle telekomsektoren til 28 ganger inntekten for kommunikasjon tjenester per reserch av State Street og CFRA sitert av CNBC.

Utbytte Yield Way Down

Den gamle telekomsektoren ledet S&P 500 med et solidt utbytteutbytte på 5, 4%. Den fornyede kommunikasjonssektoren ser at den falt ned til 1, 7%, under 1, 9% avkastningen for hele S&P 500.

Teknisk forblir stort

Omskiftingen reduserer vekten i teknologisektoren fra 26% til 20% av S&P 500, og etterlater den fortsatt den største sektoren. Omklassifiseringsspillet endrer heller ikke det faktum at de fem største S&P 500-aksjene, alle medlemmer av FAAMG-gruppen, fortsatt utgjør omtrent 15, 6% av verdien av hele indeksen. FAAMG-ene inkluderer Facebook, Apple, Microsoft, Alphabet og Amazon.com Inc. (AMZN), som fortsatt er i forbrukernes skjønn. Avslutningsvis kan man si at et teknisk lager med noe annet navn forblir et teknisk lager.