Monoline forsikringsselskap
Et monolinsikringsselskap er et forsikringsselskap som gir garantier til utstedere, ofte i form av kredittinnpakninger, som forbedrer kreditt for utstederen. Disse forsikringsselskapene begynte først å tilby pakker for utstedelse av kommunale obligasjoner, men gir nå kredittforbedring for andre typer obligasjoner, for eksempel pantelån med sikkerhet og sikkerhet.
Breaking Down Monoline Insurance Company
Utstedere vil ofte gå til forsikringsselskaper med monolin for å enten øke rangeringen av en av gjeldsemisjonene eller sikre at en gjeldsemisjon ikke blir nedgradert. Rangeringene av gjeldsproblemer som er securitisert med kredittinnpakninger reflekterer ofte leverandørens kredittvurdering. Sammen med å tilby kredittinnpakninger, tilbyr forsikringsselskaper monoliner også obligasjoner som beskytter mot mislighold i transaksjoner som omhandler fysiske varer.
Historie om Monoline forsikringsselskaper
Forsikringsselskaper i Monoline var dypt involvert i den økonomiske krisen i 2008, først og fremst på grunn av fire strategiske handlinger.
Forsikringsselskaper i Monoline skrev obligasjonsforsikring for å forbedre kvaliteten på gjeldsforpliktelser, spesielt de som er støttet med boliglån. I tillegg deltok noen av disse forsikringsselskapene som motparter i credit default-bytter, og solgte en forsikring om betaling til kjøperen av en bytte dersom kredittkvaliteten til en sikkerhetsstillet gjeldsforpliktelse ble dårligere. I tillegg solgte disse monolinforsikringsselskapene garanterte investeringskontrakter til den kommunale obligasjonen eller utstedere av strukturerte finansieringssikkerheter i tilfeller der utstederen ikke krevde alle inntektene innledningsvis. Monolineforsikringsselskaper investerte også i både kommunale obligasjoner og strukturert økonomi. Noen investerte stort i obligasjoner som de forsikret, inkludert sikkerhetsstillede gjeldsforpliktelser støttet av boliglån.
I hver av disse beslutningene, forverret negativt utvalg og moralsk fare risikoen for disse forsikringsgiverne enormt. I tillegg var forskriftene ikke tilstrekkelig til å overvåke monolindustriens drift, kapitaldekning og risiko.
Forsikringsselskaper i Monoline opererte relativt anonymt fram til finanskrisen i 2008 og var blant de tidligste ofrene. Tilsynsmyndigheter og investorer undervurderte den økte risikoen som monolineforsikringsselskaper tok på seg ved å utvide til korrelerte produktlinjer. De undervurderte også effekten og omfanget av deres avhengighet av kredittvurderinger.
Finanskrisen i 2008 utbredte nesten hele monolinforsikringsbransjen. Det var ni primære monolineselskaper på den tiden: MBIA, Ambac, FSA, FGIC, SCA (sitert som XL Capital Assurance), Assured Garantie, Radian Asset Assurance, ACA Financial Guarantee Corporation og CIFG. De fleste selskaper var basert og løp ut av delstatene New York eller Wisconsin, med datterselskaper i flere europeiske land. En femtedel av virksomheten som ble rapportert på balansen til disse selskapene, var internasjonal, og verdipapirer garantert av finansielle garantister ble holdt i porteføljer over hele verden.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.