Pengemarkedsavkastning

Pengemarkedsavkastningen er renten som opptjenes ved å investere i verdipapirer med høy likviditet og løpetid på mindre enn ett år, som omsettelige innskuddsbeviser, amerikanske statsobligasjoner og kommunale sedler. Pengemarkedsavkastning beregnes ved å ta avkastningen i holdeperioden og multiplisere den med et 360-dagers bankår delt på dager til forfall. Det kan også beregnes ved å bruke et bankrabattutbytte.

Pengemarkedsrenten er også kjent som CD-ekvivalentavkastning eller obligasjonsekvivalentavkastning.

01:25

Penge marked

Breaking Down Money Market Yield

Pengemarkedet er den delen av de bredere finansmarkedene som omhandler svært likvide og kortsiktige finansielle verdipapirer. Markedet knytter sammen låntakere og långivere som ønsker å handle med kortsiktige instrumenter over natten eller i noen dager, uker eller måneder, men alltid mindre enn et år. Aktive deltakere i dette markedet inkluderer banker, pengemarkedsfond, meglere og forhandlere. Eksempler på verdipapirer i pengemarkedet inkluderer innskuddsbevis (CD), statskasseveksler (obligasjoner), kommersielle papirer, kommunale notater, kortsiktige verdipapirer med sikkerhet i formuen, innskudd i Eurodollar og gjenkjøpsavtaler.

Pengemarkedsinvestorer mottar kompensasjon for å låne ut midler til enheter som trenger å oppfylle sine kortsiktige gjeldsforpliktelser. Denne kompensasjonen er typisk i form av variabel rente bestemt av dagens rente i økonomien. Siden pengemarkedsverdipapirer anses å ha lav misligholdsrisiko, vil pengemarkedsrenten være lavere enn avkastningen på aksjer og obligasjoner, men høyere enn rentene på standard sparekontoer.

Selv om rentene er oppgitt årlig, kan den oppgitte renten faktisk sammensettes halvårlig, kvartalsvis, månedlig eller til og med daglig. Pengemarkedsrenten beregnes ved å bruke obligasjonsekvivalentavkastningen (BEY) basert på et 360-dagers år, noe som hjelper en investor med å sammenligne avkastningen til et obligasjon som betaler en kupong på årsbasis med et obligasjon som betaler halvårlig, kvartalsvis, eller andre kuponger. Formelen for pengemarkedsavkastningen er:

Pengemarkedsrente = Holdeperiodsrente x (360 / løpetid)

Pengemarkedsavkastning = [(Pålydende verdi - Innkjøpspris) / Innkjøpspris] x (360 / løpetid)

For eksempel blir det utstedt en T-regning med $ 100.000 pålydende for $ 98 000 og på grunn av modning på 180 dager. Pengemarkedsavkastningen er:

= ($ 100.000 - $ 98.000 / $ 98.000) x 360/180

= 0, 020 x 2

= 0, 0408, eller 4, 08%

Pengemarkedsavkastningen skiller seg litt fra bankens diskonteringsrente, som beregnes pålydende, ikke kjøpesummen. Imidlertid kan pengemarkedsavkastningen også beregnes ved å bruke bankens diskonteringsavkastning som vist i denne formelen:

Pengemarkedsavkastning = Bankens diskonteringsrente x (Pålydende / Innkjøpspris)

Pengemarkedsavkastning = Bankens diskonteringsrente / [1 - (Pålydende verdi - Innkjøpspris / Pålydende verdi)]

Hvor bankrabattutbytte = (Pålydende verdi - Innkjøpspris) / Pålydende verdi x (360 / løpetid)

For å tjene en pengemarkedsavkastning, er det nødvendig å ha en pengemarkedsregnskap. Banker tilbyr for eksempel pengemarkedsregnskap fordi de trenger å låne midler på kort sikt for å oppfylle reservekrav og for å delta i interbankutlån.

Relaterte vilkår

Bankdiskonteringsgrunnlag Bankdiskonteringsgrunnlag er en konvensjon som brukes når du noterer priser for rentepapirer solgt med rabatt, for eksempel amerikanske statsskatter. mer Bankdiskonteringsrente Bankdiskonteringsrenten er renten for kortsiktige pengemarkedsinstrumenter som handelspapir og statskasseveksler. mer Forståelse av kupongekvivalentrenten (CER) Kupongekvivalenten (CER) er en alternativ beregning av kupongrenten som brukes til å sammenligne rentepapirer med null kupong og kupong. mer Definisjon av obligasjonsutbytte Obligasjonsrenten er avkastningen som en investor vil realisere på en obligasjon, beregnet ved å dele pålydende med beløpet for renter den betaler. mer Avkastningsgrunnlag Avkastningsgrunnlaget er en metode for å sitere prisen på en rentepapir som en avkastningsprosent, snarere enn som en dollarverdi. mer Hva er pengemarkedet? Pengemarkedet er handelen med kortsiktig gjeld. Disse investeringene er preget av høy grad av sikkerhet og relativt lav avkastning. mer Partnerkoblinger