Bail-In
En kausjon gir lindring til en finansinstitusjon på randen av svikt ved å kreve kansellering av gjeld til kreditorer og innskytere. En redning er motsatt av en redning, som innebærer redning av en finansinstitusjon av eksterne parter, typisk myndigheter, som bruker skattebetalernes penger til finansiering. Bailouts hjelper til med å forhindre tap fra kreditorer, mens kausjonister gir mandat til å ta tap.
Viktige takeaways
- En kausjon gir lindring til en finansinstitusjon på randen av svikt ved å kreve kansellering av gjeld til kreditorer og innskytere.
- Kausjonsinnsats og redning er begge oppløsningsordninger som brukes i nødssituasjoner.
- Bailouts bidrar til å forhindre tap fra kreditorer, mens kredittforsikringspersoner gir kreditt tap.
- Innskuddsordninger vurderes bredere over hele kloden som en resolusjon i en første fase for å redusere antall skattebetalers midler som brukes til å støtte nødlidende enheter.
Forståelse av kausjon
Kausjonsinnsats og redningskostnader oppstår av nødvendighet fremfor valg. Begge tilbyr alternativer for å hjelpe institusjoner i en krise. Bailouts var et kraftig verktøy i finanskrisen i 2008, men kausjonister har også sin plass.
Investorer og innskuddshavere i en urolig finansinstitusjon foretrekker å holde organisasjonen løsemiddel i stedet for å møte alternativet til å miste full verdi av sine investeringer eller innskudd i en krise. Regjeringer foretrekker heller ikke å la en finansinstitusjon mislykkes fordi storskala konkurs kan øke sannsynligheten for systemiske problemer for markedet. Disse risikoene er grunnen til at kausjon ble brukt i finanskrisen i 2008, og begrepet "for stor til å mislykkes" førte til omfattende reformer.
Kausjonsinnlegg over hele kloden
Mens de fleste investorer er kjent med bailouts og deres bruk, er bail-ins også et stratagem av økonomer. Europa har innarbeidet dem for å løse mange av de største utfordringene. Bank of International Settlement (BIS) har også snakket åpent om hvordan kausjonister kan brukes med fokus på integrasjoner i EU. I disse scenariene, som er typisk for kausjonister, brukes stratagemet i tilfeller der en fullstendig regjeringskonkurranse er usannsynlig. Generelt settes kausjonsinnleggelse inn fordi (a) en finansinstitusjons kollaps ikke er sannsynlig å skape et systemisk problem og mangler "for store til å mislykkes" konsekvenser (b) regjeringen ikke har de økonomiske ressursene som er nødvendige for en bailout, eller ( c) resolusjonsrammen krever at en kausjon brukes til å avbøte antall skattebetalers midler som er tildelt.
Eksempler på ekte verden
Kypros og EUs resolusjoner gir to eksempler på kausjonshjelp i aksjon.
Kypros-eksperimentet
Mens allmennheten ble kjent med emnet for redningsaksjoner i kjølvannet av den store resesjonen i 2008, vakte kausjonister oppmerksomhet i 2013 etter at myndighetene tok til seg strategien på Kypros. Som omtalt i The National Herald, var konsekvensene at uforsikrede innskytere (definert i EU som personer med innskudd større enn 100 000 euro) i Bank of Cyprus mistet en betydelig del av sine innskudd. Til gjengjeld fikk innskyterne bankbeholdning. Verdien av disse aksjene tilsvarte imidlertid ikke de fleste innskyteres tap.
Den Europeiske Union
I 2018 ser EU også på mer omfattende innarbeiding av kausjonister i sine resolusjonsrammer. I en tale på IADI-ERCs internasjonale konferanse diskuterte Fernando Restoy fra Bank for International Settlements bail-in-planene. I EU vurderes et nytt resolusjonsrammeverk som potensielt vil kunne innlemme både kausjonsinnsatser og redningsaksjoner. Kausjonsinnsatser vil være involvert i den første fasen av en resolusjon, og kreve at et spesifikt beløp av midler ble avskrevet før bailout-midler ville bli tilgjengelig.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.