5 All-Star Fidelity Portfolio Managers

Fidelity Investments ble grunnlagt i Boston i 1946 og har vokst til å bli et av de største og mest anerkjente multinasjonale aksjefond, meglerforetak og finansielle tjenesteselskaper i verden. Det er også hjem til noen av de mest vellykkede og velkjente porteføljeforvalterne i aksjefondvirksomheten, inkludert den berømte investoren Peter Lynch, som administrerte Fidelitys flaggskip Magellan Fund fra 1977 til 1990, noe som gir en gjennomsnittlig årlig avkastning på 29% og tiltrekker seg nok investorer for å vokse fondets eiendeler fra 20 millioner dollar til nesten 15 milliarder dollar.

Viktige takeaways

• Blant de fremtredende forvalterne i Fidelity driver Joel Tillinghast det verdiorienterte Fidelity Low-Price Stock Fund, og Fidelity Series Intrinsic Opportunity Fund.
• Will Danoff forvalter Fideltiy Contrafund, Fidelitys mest omsatte fond, og også administrerer Fidelity Advisor New Insights Fund med sin protege, John Roth.
• Tom Soviero er den primære forvalteren av Fidelity Leveraged Company Stock Fund samt Fidelity Convertible Securities Fund.
• Sonu Kalra forvalter Fidelity Blue Chip Growth Fund, etter å ha ledet Fidelity teknologianalyseteam i over syv år.
• John Roth har blitt veiledet av Will Danoff i løpet av sin 20-årige karriere på Fidelity; i dag forvalter han sammen med Danoff, Fidelity Advisor New Insights Fund, et vekstfond med stort kapital.

1. Joel Tillinghast

Joel Tillinghast startet med Fidelity i 1986, etter en telefonsamtale med Peter Lynch. Etter samtalen hang Lynch på og sa: "Vi må ansette den fyren." Lynch veiledet personlig Tillinghast. I 1989 var Tillinghast selv en porteføljeforvalter og tok forvaltningen av det verdiorienterte Fidelity Low-Priced Stock Fund. Fondet har regelmessig overgått S&P 500-indeksen de siste 25 årene, og har bare opplevd fire nedtidige år. Siden 2012 har Tillinghast også forvaltet Fidelity Series Intrinsic Opportunity Fund, og økt nettoformuen (NAV) fra 10 dollar til over 16 dollar per aksje på syv år.

Tillinghast holder fast ved en helhetlig investeringsstrategi for verdier som nøye undersøker et selskaps grunnleggende økonomi og styring, og tar hensyn til makroøkonomiske og bransjetrender. Fidelity Low-Price Stock Fund er verdt å merke seg for samtidig å ha det største antall eierandeler (omtrent 900), men likevel en av de laveste porteføljeomsetningsforholdene til et aktivt forvaltet fond som Fidelity tilbyr.

Med 40.000 tilknyttede selskaper spredt mellom USA og 8 andre land i Nord-Amerika, Europa, Asia og Australia, er Fidelity et av de største selskapene i verdipapirfond, meglerhus og finansielle tjenester i verden.

2. Vil Danoff

Will Danoff begynte i Fidelity etter å ha fullført sin MBA ved Wharton School of Business i 1986. Danoff er en annen elev av Lynch. Mens Tillinghast mer er en bekreftet verdiinvestor, har Danoff en tendens til å være mer fokusert på vekstinvesteringer. Han søker å identifisere store selskaper som han tror vil doble inntektene i løpet av tre til fem år, og forventer at selskapenes aksjekurser følger etter.

I 1990 overtok Danoff forvaltningen av det som har blitt Fidelitys mest omsatte fond, Fidelity Contrafund, som for tiden har over 108 milliarder dollar i forvaltningskapital (AUM). Fondet har årlig returnert 15, 53 prosent de siste fem årene og 13, 31 prosent det siste tiåret. Contrafund er Fidelitys største største aksjefond når det gjelder totale porteføljeeiendommer. Underveis bygde Danoff sitt rykte ytterligere ved å gjøre bemerkelsesverdige tidlige investeringer i Facebook og Alibaba.

Danoff har nylig fått sin egen elev, John Roth, ombord som medsjef i det andre store Fidelity-fondet han håndterer, Fidelity Advisor New Insights Fund. Noen på Fidelity ser Roth som Danoffs håndplukte etterfølger. Spørsmålet om hvem som skal erstatte manageren for Fidelitys stjerne Contrafund er definitivt et viktig problem for Fidelity-ledelsen.

7, 4 billioner dollar

Fidelitys totale kundeeiendeler; det multinasjonale finansfirmaet har også 30 millioner enkeltinvestorer fra og med 2019.

3. Tom Soviero

Tom Soviero er den primære forvalteren for Fidelity Leveraged Company Stock Fund. Dette fondet har gitt en 10-årig gjennomsnittlig avkastning på 12, 77% gjennom Sovieros mulighet til å identifisere selskaper som med fordel kan bruke høye gjeldsnivåer for å generere overskudd.

Soviero overtok forvaltningen av fondet i 2003, og siden den gang har fondet slått S&P 500 og Credit Suisse Leveraged Equity Index. Han har en tendens til å se på investeringer på lang sikt og holder seg ofte med en investering selv om den går ned på kort sikt så lenge han er overbevist om dens grunnleggende verdi. Han har også administrert, siden 2005, Fidelity Convertible Securities Fund, og porteføljeomsetningsgraden hans er bare en tredel av kategorien gjennomsnittet.

Sovieros investeringsstrategi fokuserer på å identifisere undervurderte aksjer i selskaper med sterk kontantstrøm i forhold til total bedriftsverdi. Han ser spesielt etter situasjoner der en spesifikk katalysator, for eksempel et nytt produkt, anskaffelse eller ledelsesendring, kan fremdrive en aksje oppover.

4. Sonu Kalra

Etter å ha fått sin MBA-grad fra Wharton School of Business, begynte Sonu Kalra i Fidelity i 1998, opprinnelig som aksjeanalytiker for medie- og underholdningssektoren. Etter å ha jobbet som analytiker i en rekke spesialteknologiske undersektorer, ble Kalra utnevnt til sektorleder for Fidelitys teknologianalyseteam i 2002 og begynte å forvalte Fidelity Select Technology Portfolio og Fidelity VIP Technology Portfolio-fondene.

I 2009 overtok Kalra som primærforvalter for Fidelity Blue Chip Growth Fund, som fokuserer på store aksjer med blå sjetong. Dette fondet har vært et topppresterende fond for Fidelity siden Kalra tok tømmene, med en fem års gjennomsnittlig årlig avkastning på 11, 22%.

I likhet med Soviero ser Kalra etter spesielle situasjoner eller katalysatorer som kan øke en aksjeverdi betydelig. Han søker også aksjer som han mener har solide vekstutsikter langt over konsensusmarkedsestimater. Som nesten alle Fidelitys fremragende aksjeplukkere, tar han en verdiinvesteringstilnærming rettet mot å identifisere grunnleggende undervurderte firmaer.

5. John Roth

John Roth har stort sett vært under veiledning av Will Danoff siden han kom til Fidelity i 1999. Han har administrert noen av Fidelity Select-midlene og ble utnevnt til leder av Fidelity New Millennium Fund i 2006 og Fidelity Mid-Cap Stock Fund i 2011 I 2013 ble Roth gjort til medsjef, sammen med Danoff, av Fidelity Advisor New Insights Fund, et vekstfond med stort kapital.

Roth er kjent på Fidelitys kontorer for sin oppfordring i 2004 for å kjøpe Googles opprinnelige offentlige tilbud (IPO) til 100 dollar per aksje, eller omtrent 600 dollar per aksje mindre enn Google-aksjen selger i disse dager.

Roth tar en kombinasjon av både verdiinvestering og vekstinvesteringsanalyse, og han har ført et skifte mot litt mindre cap aksjer til New Insights Fund. Han og Danoff søker etter aksjer der de identifiserer muligheter representert ved et annet, mer positivt syn på et selskap enn de fleste analytikere.