Hvordan leser og analyserer jeg en resultatregnskap?

Resultatregnskapet, også kjent som resultatregnskapet (P & L), er regnskapet som viser inntekter, utgifter og nettoinntekter generert av en organisasjon over en bestemt tidsperiode. Det er et av de mest kontrollerte regnskapene som er utstedt av enhver organisasjon. Og selv om dataene i dette dokumentet er relativt enkle, er det mye nyttig informasjon som kan hentes fra det for å vurdere et firmas historiske økonomiske resultater og utvikle et estimat over utsiktene. På grunn av dette er det viktig for brukerne å ha en god forståelse av historien som hver resultatregnskap prøver å fortelle.

Hvordan ser en resultatregnskap ut?

Mens nesten ingen to resultatregnskap ser like ut, har de alle et felles sett med data: totale inntekter, totale utgifter og nettoinntekt. Selv om dette representerer minimumsmengden data som må leveres, blir ofte detaljer for hver seksjon inkludert for å gi brukerne mer innsikt i organisasjonens økonomiske aktiviteter. Nedenfor vises noen av de vanligste ordrelinjene og rekkefølgen de vises i.

Inntekter på produktnivå: Denne artikkelen viser inntektene knyttet til et spesifikt produkt firmaet selger. Det kan være flere linjer hvis organisasjonen selger flere forskjellige produkter.

Kostnad for solgte varer (COGS): Denne utgiftsposten angir kostnadene som er direkte knyttet til produktet. For eksempel viser en papirfabrikk kostnadene for massen som brukes til å produsere papir i COGS-delen.

Brutto fortjeneste: Dette er mengden inntekter som er igjen etter å ha trukket fra COGS. Enkelt sagt er dette mengden av inntekter som er tilgjengelige for å betale for driftsutgifter og kompensere eierskap.

Salg, generell og administrativ kostnad (SG&A): Denne utgiftsposten er en sammenstilling av alle kostnader relatert til salg av firmaets produkt (er) og den generelle driften av organisasjonen.

Renteutgifter: Denne posten for driftskostnader viser hvor mye renter selskapet betalte for å finansiere driften i løpet av perioden.

Hvordan brukes det?

Inntektsoppgave er ment å gi brukerne innsikt i en organisasjons økonomiske resultater. Tallrike beregninger og analyser kan utvikles med disse dataene for å gi en grundigere vurdering av organisasjonen. Imidlertid, når de brukes i sammenlignende bedriftsanalyse, blir disse beregningene verdifulle. I denne typen analyser beregnes resultatregnskapsmetriker som total omsetningsvekst og brutto fortjenestemargin for lignende selskaper i en bransje og sammenlignes med hverandre. Se for eksempel beregningene knyttet til et par teknologiprodusenter nedenfor.

TECHONE

• Inntektsvekst: 12, 6%
• Bruttomargin: 74%
• Netto fortjenestemargin: 35%
• Netto inntektsvekst: 18, 6%

Alpha Systems

• Inntektsvekst: 16, 2%
• Bruttomargin: 67%
• Netto fortjenestemargin: 35%
• Netto inntektsvekst: 19, 6%

For en investor som ønsker å kjøpe aksjer fra en teknologiprodusent, gir sammenligning av statistikken til disse to selskapene en rekke innsikter som ikke er åpenbare hvis de blir sett på en frittstående basis. Følgende er bare noen av konklusjonene som kan trekkes.

1. På både omsetnings- og nettoinntektsvekst er Alpha Systems bedre enn TechOne. Siden fremtidige vekstutsikter er svært viktige for enhver investor, ser Alpha Systems ut til å være det mer attraktive alternativet.
2. TechOne har lavere COGS på grunn av sin høyere bruttomargin enn Alpha Systems. Dette antyder at TechOne kan kilde inngangene for mindre enn Alpha Systems, noe som kan indikere et iboende konkurransefortrinn.
3. Til tross for at begge firmaene har samme netto fortjenestemargin, ser det ut til at Alpha Systems har lavere driftskostnader enn TechOne basert på forskjellene mellom brutto og netto fortjenestemargin. Dette innebærer at Alpha Systems driver sin virksomhet mer effektivt enn TechOne.

Tallrike andre analyser kan utføres som en del av enhver sammenlignende bedriftsanalyse ved bruk av resultatregnskapet. Poenget er at enhver resultatregnskapsanalyse skal inkludere en form for sammenlignende analyse for å gi de rapporterte tallene, og tilhørende beregninger, den nødvendige konteksten. Ved å gjøre det, kan investorer, ledelse og andre fullt ut forstå hvordan en organisasjon presterer økonomisk og ta informerte beslutninger deretter.