Nivå 2
Først ble introdusert i 1983 som Nasdaq Quotation Dissemination Service (NQDS), Nivå 2 er en abonnementsbasert tjeneste som gir sanntids tilgang til NASDAQ ordrebok. Det er ment å vise markedsdybde og fart for handelsmenn og investorer.
Tjenesten gir pristilbud fra markedsaktører som er registrert i alle NASDAQ-noterte og OTC Bulletin Board verdipapirer. Nivå 2-vinduet viser budpriser og størrelser på venstre side og spør priser og størrelser på høyre side.
Viktige takeaways
- Nasdaqs abonnementstjeneste på nivå 2 gir markedsdybde og momentumstatistikk til handelsmenn. Det er ment å gi et fugleperspektiv av markedshandlinger.
- Den tilleggsinformasjonen som er relatert til prisfastsettelse og fremdrift i markedet gir handelsmenn og investorer et godt skudd i å implementere handelsstrategier.
Grunnleggende om nivå 2
Nivå 2 gir brukerne dybde av prisinformasjon, inkludert alle tilgjengelige priser som markedsaktører og elektroniske kommunikasjonsnettverk (ECN) legger ut.
Nivå 1 tilbyr nok informasjon til å tilfredsstille behovene til de fleste investorer, og gir innsiden eller beste pris- og budpriser. Imidlertid foretrekker aktive handelsmenn ofte nivå 2 fordi det viser tilbud og etterspørsel av prisnivået utover eller utenfor den nasjonale prisen for beste bud (NBBO). Dette gir brukeren en visuell visning av prisklasse og tilhørende likviditet på hvert prisnivå. Med denne informasjonen kan en næringsdrivende bestemme inngangs- og / eller utgangspunkter som sikrer likviditeten som er nødvendig for å fullføre handelen.
Prisbevegelse på nivå 2 er ikke nødvendigvis en faktisk refleksjon av registrerte handler; Nivå 2 er bare en visning av tilgjengelig pris og likviditet. Dette er et viktig skille fordi høyfrekvente handelsprogrammer ofte justerer bud på nivå 2 og ber prisene voldsomt om å riste trærne og få panikk tilskuere til tross for mangelen på faktiske utførte handler. Denne praksisen er vanlig i momentumlager.
Nivå 2 og reserver og skjulte ordrer
Mange ECN-er, som er de automatiserte systemene som samsvarer med kjøp og salg av ordrer for verdipapirer, tilbyr handelsmenn muligheten til å legge inn reserveordrer og skjulte ordrer. ECN-er viser vanligvis det beste tilgjengelige bud- og budbudet fra flere markedsdeltakere, og de samsvarer også automatisk og utfører ordrer.
ECN-er tilbyr et reservebestillingsalternativ som består av en pris og visningsstørrelse sammen med den faktiske størrelsen. Denne ordren viser bare den spesifikke visningsstørrelsen på nivå 2, da den skjuler den virkelige størrelsen på hele ordren.
Skjulte ordrer, som er et alternativ der investorer kan skjule store ordrer fra markedet på ECN, fungerer på en lignende måte, men er usynlige på nivå 2. Dette gir rom for mer skjønn når det gjelder å bestemme priser. Den beste måten for brukere å bestemme status for reserve eller skjulte ordrer er å sjekke tid og salg for handler til angitte priser.
Fordelene ved å handle med nivå 2-sitater
Den største fordelen ved å bruke nivå 2-sitater er å få tilgang til et vell av informasjon relatert til markedet. Denne informasjonen kan brukes på forskjellige måter for å tjene penger. For eksempel kan du konstatere likviditetsvolum og bestillingsstørrelser for en aksje som handles på Nasdaq. Du kan også identifisere trender ved å bruke informasjon om bud- og bestillinger.
- Viktig informasjon relatert til markedsaktører og institusjonelle investorer er også tilgjengelig i nivå 2-sitater. Næringsdrivende kan bruke denne informasjonen til sin fordel. For eksempel kan de måle en institusjonell investors interesse for et stort lager fra ordrestørrelsene og legge inn identiske ordrer. En lignende strategi kan brukes med reserveordrer, som er store ordrer fordelt på mindre størrelser. Når de har identifisert skjulte ordrer fra L2-sitater, kan handelsmenn legge inn lignende ordrer fordi institusjonell investorhandling vil hjelpe støtte og motstandsnivå for aksjekursen.
Eksempel Nivå 2 Sitat
Det er seks viktige kolonner i et nivå 2-sitat for en gitt aksje. Den første er MMID . Denne kolonnen identifiserer firbokstavsidentifikasjonen for markedsaktører. Den andre kolonnen er Bud eller prisen som markedsaktøren er villig til å betale for den aksjen. Den tredje kolonnen er Størrelse. Denne kolonnen er antall ordrer som er lagt inn av markedsføreren i den størrelsen.
De resterende tre kolonnene på høyre side er like. Det eneste unntaket er Ask, som er prisen som markedsaktøren er villig til å selge aksjekursen. Næringsdrivende kan bruke forskjellen mellom anbuds- og anbudspriser for å bestemme prispress og implementere handelsstrategier.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.