Idiosynkratisk risiko
Idiosynkratisk risiko er en type investeringsrisiko, usikkerheter og potensielle problemer som er endemiske for en individuell eiendel (som et bestemt selskaps aksje), eller en gruppe eiendeler (som en bestemt sektors aksjer), eller i noen tilfeller, en veldig spesifikk aktivaklasse (som pantelån). Det omtales også som en spesifikk risiko eller usystematisk risiko.
Som det sistnevnte synonymet tilsier, er det motsatte av idiosynkratisk risiko en systematisk risiko, som er den samlede risikoen som påvirker alle eiendeler, for eksempel svingninger i aksjemarkedet eller i renter - eller hele det finansielle systemet.
01:20Idiosynkratisk risiko
Grunnleggende om idiosynkratisk risiko
Forskning antyder at idiosynkratisk risiko utgjør mesteparten av variasjonen i usikkerheten rundt en enkelt aksje over tid, snarere enn markedsrisiko. Idiosynkratisk risiko kan tenkes å være de faktorene som påvirker et aktivum som aksje og det underliggende selskapet på det mikroøkonomiske nivået. Det har liten eller ingen sammenheng med risiko som gjenspeiler større makroøkonomiske krefter, for eksempel markedsrisiko. Mikroøkonomiske faktorer er de som påvirker en begrenset eller liten del av hele økonomien, og makrokrefter er de som påvirker større segmenter eller hele økonomien.
Bedriftsledelsens beslutninger om finanspolitikk, investeringsstrategi og drift er alle idiosynkratiske risikoer som er spesifikke for et bestemt selskap og aksje. Andre eksempler kan omfatte den geografiske plasseringen av virksomheten og bedriftskulturen. Når det gjelder industri eller sektor, ville en idiosynkratisk risiko for gruveselskaper være utmattelsen eller utilgjengeligheten av en blodåre eller en søm av metall. På samme måte ville muligheten for en pilot- eller mekanikerstreik være en idiosynkratisk risiko for flyselskaper.
viktige takeaways
- Idiosynkratisk risiko refererer til de iboende faktorene som kan ha negativ innvirkning på individuell sikkerhet eller en veldig spesifikk gruppe av eiendeler.
- Det motsatte av idiosynkratisk risiko er en systematisk risiko, som refererer til bredere trender som påvirker det samlede økonomiske systemet eller et veldig bredt marked.
- Idiosynkratisk risiko kan dempes i en investeringsportefølje via diversifisering.
Identifisere idiosynkratisk risiko
Mens idiosynkratisk risiko per definisjon er uregelmessig og uforutsigbar, kan det å studere et selskap eller næring hjelpe en investor å identifisere og forutse - på en generell måte - dens idiosynkratiske risikoer. Idiosynkratisk risiko er også svært individuell, til og med unik i noen tilfeller. Det kan derfor reduseres eller fjernes vesentlig fra en portefølje ved å bruke tilstrekkelig diversifisering. Riktig formuesallokering, sammen med sikringsstrategier, kan minimere dens negative innvirkning på en investeringsportefølje ved diversifisering eller sikring.
Derimot kan ikke systematisk risiko avbøtes bare ved å legge til flere eiendeler i en investeringsportefølje. Denne markedsrisikoen kan ikke elimineres ved å legge til aksjer i forskjellige sektorer til eierandeler. Disse bredere risikotypene gjenspeiler de makroøkonomiske faktorene som ikke bare påvirker en enkelt eiendel, men andre eiendeler som den og større markeder og økonomier også.
Pros
Individualisert, begrenset innvirkning
Kan dempes via diversifisering, allokering av eiendeler
Ulemper
uforutsigbare
Beskyttelse krever kunnskap om eiendel eller sektor
Ekte verdenseksempler på idiosynkratisk risiko
I energisektoren har aksjene til selskaper som eier eller driver oljerørledninger en slags idiosynkratisk risiko som er spesielt for industrien deres - at rørledningene deres kan bli skadet, lekke olje og føre til reparasjonsutgifter, søksmål og bøter fra offentlige etater . Uheldige omstendigheter som disse kan føre til at et selskap som Kinder Morgan Inc. (KMI) eller Enbridge, Inc. ENB), reduserer utdelingene til investorene og får aksjene til å falle i pris.
Et annet eksempel på idiosynkratisk risiko er et selskaps avhengighet av administrerende direktør. I store deler av historien, og absolutt dens suksess på 2000-tallet, var Apple Inc. synonymt med sin grunnlegger, Steve Jobs. Da Jobs ble syk og tok permisjon fra selskapet i 2010, fortsatte Apples aksjer å stige absolutt, men verdivurderingen i forhold til prismultipler falt.
Etter at Jobs tok seg en ny permisjon tidlig i 2011, sa han opp som administrerende direktør i august og gikk bort i oktober, handlet Apples aksjer lavere - kort. Jobs var kjent for å være en visjonær og snu seg rundt Apple; som sådan var ledelsen hans del av Apples suksess og aksjekursen. Til syvende og sist rådde troen på selskapet og dets produkter, og Apple-aksjen handler nå nærmere $ 200 per aksje i mai 2019 (sammenlignet med 57 dollar per aksje ved Jobs 'død) - og overvinner den iboende idiosynkratiske risikoen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.