5 aksjer for å ri de hotteste teknologiske trender: Wick

Teknrevolusjonen har en lang vei å løpe, og aksjene til nøkkelaktører har fremdeles et betydelig oppsidepotensial, ifølge Paul Wick, manager for det 6, 4 milliarder dollar Columbia Seligman kommunikasjons- og informasjonsfondet (SLMCX), rapporterer Barron. Hans toppvalg inkluderer disse fem, med deres kumulative gevinster siden starten av 2017: Micron Technology Inc. (MU), 101%; Western Digital Corp. (WDC), 32%; Intel Corp. (INTC), 31%; Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), 72%; og Oracle Corp. (ORCL), 36%.

'Ja for halvledere'

Mircon og Intel er rene halvlederspill. Som Wick forteller Barrons, er "halvledere en billig måte å spille på mange av de beste sekulære trender innen teknologi, inkludert skyen, mengden datamaskinkraft i skyen, lagring som trengs i skysdatasentre, minne for virtualisering og høyere- hastighetsnettverk for å redusere latens for skyen. "

I tillegg fortsetter han, halvledere er kjernen i andre viktige teknologiske utviklinger som elektriske kjøretøyer, autonom kjøring, bilens sikkerhet, kunstig intelligens (AI) og Internet of Things (IoT). Videre, legger Wick til, de "handler med meningsfylt lavere verdivurderinger enn ganske mange andre deler av teknologien", så vel som "industri, drikkevarer, medisinsk teknologi og det brede markedet."

Konsolidering blant chipmakere, Wick notater, har gitt "betydelige kostnadssynergier." Til slutt er "chip-aksjer sterkt korrelert med økonomisk vekst globalt, " og "de har en tendens til å gjøre det bra i et stigende rentemiljø, " som han forteller til Barrons.

Wick er ikke alene i sin entusiasme for brikkemakere. "Alle tegn peker på ja for halvledere, " slik Kim Forrest fra Fort Pitt Capital sa til CNBC. Angående Micron påpeker CNBC at det er spesielt billig, med et fremtidig P / E-forhold på bare fem ganger anslått EPS.

Micron

Wick er imponert over Microns evne til å vokse inntekter til 50% eller mer årlig, og faktisk treffer 100% vokse de siste årene. Han bemerker også at selskapet har økt driftsmarginen til det høye 40% -området, gjennom økning i produksjonseffektiviteten. De ledende kundene i dag for chipmakere som Micron er virksomheter med høy margin som Alphabet Inc. (GOOGL), overordnet til Google og Facebook Inc. (FB). Disse kundene "kjemper egentlig ikke om kostnadene for minne" for datasentrene, forteller Wick til Barrons.

Western Digital

Western Digital produserer datalagringsenheter, inkludert mobile stasjoner for PC-er, bærbare datamaskiner og databehandlingsapplikasjoner. Wick ser på det som halv magnetiske diskstasjoner og halvt flashminne. Et nylig problem for Western har vært mykgjørende priser for NAND flash-minneenheter, som ikke krever strøm for å beholde data. Wick finner aksjen billig til en P / E på omtrent seks ganger inntjening, og bemerker at den genererer betydelig fri kontantstrøm. Gitt hans forventning om at flashminne er på en trend for å gjøre magnetiske diskdrivere foreldet, forteller han Barrons at Western er mer "fremtidssikret" enn konkurrerende Seagate Technolgy PLC (STX), som er rent et magnetisk diskfirma.

Marvell

Etter en ledelsesendring har Marvells bruttomargin økt fra 51% til 63%, og driftsmarginen har økt fra de lave enkeltsifrene til det høye 20% -området per veke. Han kaller det en "solid snuoperasjon" som også har inkludert salg av ulønnsomme virksomheter, samt beskjæring av bortkastede FoU-utgifter som produserte "mye tørre hull."

Marvells største virksomhet, med omtrent 55% av inntektene, er diskstasjonskontrollere, som har en bruttomargin på hele 70% per Wick. Den produserer også halvledere og produkter av typen Bluetooth for dataspillapplikasjoner. Wick liker det nylige oppkjøpet av Cavium Inc., som han kaller "et av de beste nettverksprosessorselskapene i Silicon Valley."

Oracle

Wick forventer en "Microsoft-lignende omvurdering" i Oracle, som har hatt "ganske solide" inntekter fra sin "kjernedatabasevirksomhet." Han forteller Barrons at Oracle genererer omtrent 15 milliarder dollar i året i fri kontantstrøm, og bør være en stor fordel for skattereformen, som han anslår å legge til mellom 30 øre og 40 øre årlig til EPS. Han prosjekterer også at årlige tilbakekjøp av aksjer kan øke fra omtrent $ 10 milliarder dollar til hele 14 milliarder dollar.