Kapitalbase
Et aktivabase refererer til de underliggende eiendelene som gir verdi til et selskap, investering eller lån. Formuesgrunnlaget er ikke fast; det vil verdsette eller svekkes i henhold til markedskreftene, eller øke og redusere når et selskap selger eller anskaffer nye eiendeler.
Selv om det er helt normalt at et selskap periodevis gjør endringer i formuesgrunnlaget ved å kjøpe og selge eiendeler, vil store svinger i aktivabasen påvirke selskapets verdsettelse og kan være et rødt flagg for analytikere. Långivere bruker fysiske eiendeler som en garanti for at minst en del av utlånte penger kan tilbakebetales ved salg av den støttede eiendelen i tilfelle at lånet i seg selv ikke kan tilbakebetales.
Viktige takeaways
- Et formuesgrunnlag er den underliggende verdien av eiendeler som utgjør grunnlaget for verdsettelsen av et firma, lån eller derivat.
- For et firma er eiendelsgrunnlaget bokført verdi. For et lån er det sikkerhet som støtter lånet. For et derivat er det den underliggende eiendelen.
- Ofte vil markedsverdien av noe som er støttet av eiendeler overstige den underforståtte verdien av aktiva.
Forstå Asset Base
Et selskaps aktivabase er inkludert i dens verdsettelse og inkluderer materielle, harde eiendeler som eiendom, anlegg, utstyr og varebeholdning. Det inkluderer også finansielle eiendeler som kontanter, kontantekvivalenter og verdipapirer. Vanligvis vil et selskaps markedsverdi overstige formuesbasen siden markedsverdien også inkluderer immaterielle eiendeler og forventet fremtidig vekst fra kontantstrømmer og fortjeneste.
Med en investering i en futureskontrakt, som et eksempel, kan prisen på den underliggende eiendelen som er brukt som aktivabase for en slik derivatkontrakt øke eller synke raskt, og endre prisen som investorene er villige til å betale for den.
Med et lån kan verdien av et hjem øke eller synke over tid, og påvirke den underliggende sikkerheten i et pantelån. Marginlån er spesielt følsomme for den underliggende verdien av sikkerhetsstillelsen, da pantsatte verdipapirer hvis verdi svinger med markedet ofte brukes til dette formålet.
Bokført verdi
Et selskaps eiendelsbase blir ofte tolket som dens bokførte verdi. Bokført verdi for et selskap betyr bokstavelig talt verdien av en virksomhet i henhold til dens bøker (kontoer) som gjenspeiles gjennom årsregnskapet. Teoretisk sett representerer bokført verdi det totale beløpet et selskap er verdt hvis alle eiendelene blir solgt og alle forpliktelsene blir tilbakebetalt. Dette er beløpet som selskapets kreditorer og investorer kan forvente å få hvis selskapet avvikles.
Matematisk beregnes bokført verdi som forskjellen mellom et selskaps totale eiendeler og totale forpliktelser.
Bokført verdi av et selskap = Sum forvaltningskapital - Sum gjeld \ tekst {Bokført verdi av et selskap} = \ tekst {Sum eiendeler} - \ tekst {Sum gjeld} Firmaets bokførte verdi = Sum eiendeler − Sum gjeld
For eksempel, hvis selskap XYZ har en forvaltningskapital på $ 100 millioner og totale forpliktelser på $ 80 millioner, er selskapets bokførte verdi $ 20 millioner. I bred forstand betyr dette at hvis selskapet solgte eiendelene sine og nedbetalte forpliktelsene, ville egenkapitalen eller nettoverdien til virksomheten være $ 20 millioner.
Sum eiendeler inkluderer alle slags eiendeler, for eksempel kontanter og kortsiktige investeringer, totale kundefordringer, varebeholdninger, netto eiendom, anlegg og utstyr (PP&E), investeringer og forskudd, immaterielle eiendeler som goodwill og varige driftsmidler.
Sum gjeld inkluderer poster som kortsiktige og langsiktige gjeldsforpliktelser, leverandørgjeld og utsatt skatt.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.