Netto formuesverdi - NAV
Netto formuesverdi (NAV) representerer nettoverdien til en enhet og beregnes som den totale verdien av foretakets eiendeler minus den totale verdien av dens forpliktelser. NAV som oftest brukes i forbindelse med et verdipapirfond eller et børshandlet fond (ETF), representerer fondets aksje per andel / enhetspris på en bestemt dato eller et bestemt tidspunkt. NAV er prisen aksjene / andelene i fondene som er registrert hos US Securities and Exchange Commission (SEC) omsettes (investeres eller innløses).
01:45Netto formuesverdi
Netto formuesverdi (NAV)
Teoretisk sett kan enhver egnet virksomhet eller finansprodukt som omhandler regnskapskonseptene for eiendeler og forpliktelser ha en NAV. I sammenheng med selskaper og forretningsmessige enheter er forskjellen mellom eiendelene og forpliktelsene kjent som nettoformuen eller nettoformuen eller kapitalen i selskapet. Begrepet NAV har vunnet popularitet i forhold til fondets verdsettelse og prisfastsettelse, som oppnås ved å dele forskjellen mellom eiendeler og forpliktelser med antall aksjer / andeler som investorene eier. Fondets NAV representerer derved en ”per aksje” verdi av fondet, noe som gjør det lettere å bli brukt til å verdsette og handle i fondets aksjer.
Formelen for NAV Netto formuesverdi
Formelen for et verdipapirfonds NAV-beregning er grei:
NAV = (Eiendeler - Gjeld) / Totalt antall utestående aksjer
De riktige kvalifiserende postene bør inkluderes for et fonds eiendeler og forpliktelser.
Grunnleggende arbeid for et fond
Et fond fungerer ved å samle inn penger fra et stort antall investorer. Den bruker deretter den innsamlede kapitalen til å investere i en rekke aksjer og andre finansielle verdipapirer som passer investeringsmålet for fondet. Hver investor får et spesifisert antall aksjer i forhold til det investerte beløpet, og de står fritt til å selge (innløse verdien av) sine fondsandeler på et senere tidspunkt og lukke fortjenesten / tapet. Siden regelmessig kjøp og salg (investering og innløsning) av fondsandeler starter etter lanseringen av fondet, kreves det en mekanisme for å prissette fondets aksjer. Denne prisingsmekanismen er basert på NAV.
NAV for gjensidige fond
I motsetning til en aksje hvis kurs endres med hvert sekund som går, handler ikke aksjefond i sanntid. I stedet prissettes aksjefond basert på dagens sluttmetodikk basert på eiendeler og forpliktelser.
Verdipapirfondet inkluderer den totale markedsverdien av fondets investeringer, kontanter og kontantekvivalenter, fordringer og påløpte inntekter. Markedsverdien av fondet beregnes en gang per dag basert på sluttkursene for verdipapirene som er i fondets portefølje. Siden et fond kan ha et visst kapitalbeløp i form av kontanter og likvide eiendeler, regnskapsføres den delen under kontanter og kontantekvivalenter. Fordringer inkluderer elementer som utbytte eller rentebetalinger gjeldende den dagen, mens påløpte inntekter refererer til penger som er tjent med et fond, men som ennå ikke skal mottas. Summen av alle disse varene og noen av deres kvalifiserende varianter utgjør fondets eiendeler.
Forpliktelsene til et aksjefond inkluderer vanligvis penger som skyldes utlånsbankene, avventende betalinger og en rekke kostnader og gebyrer som skyldes forskjellige tilknyttede enheter. I tillegg kan et fond ha utenlandske forpliktelser som kan være aksjene som er utstedt til ikke-beboere, inntekt eller utbytte som utbetalinger til ikke-bosatte har, og salgsinntekter i påvente av hjemtransport. Alle slike utløp kan klassifiseres som langsiktig og kortsiktig gjeld, avhengig av betalingshorisont. Forpliktelsene til et fond inkluderer også påløpte utgifter, som personellelønn, verktøy, driftsutgifter, administrasjonsutgifter, distribusjons- og markedsføringsutgifter, overføringsagentgebyr, depot- og revisjonshonorar og andre driftsutgifter.
For å beregne NAV for en bestemt dag, tas alle disse ulike elementene som faller under eiendeler og forpliktelser fra slutten av en bestemt virkedag.
Eksempel på NAV-beregning
Anta at et verdipapirfond har 100 millioner dollar i totale investeringer i forskjellige verdipapirer, som er beregnet basert på dagens stengekurs for hver enkelt eiendel. Det har også $ 7 millioner kontanter og kontantekvivalenter på hånden, samt $ 4 millioner i totale fordringer. Periodisert inntekt for dagen er $ 75 000. Fondet har 13 millioner dollar i kortsiktige forpliktelser og 2 millioner dollar i langsiktige forpliktelser. Påløpte utgifter for dagen er $ 10.000. Fondet har 5 millioner utestående aksjer. NAV beregnes som:
NAV = (Eiendeler - Gjeld) / Totalt antall utestående aksjer
NAV = [($ 100.000.000 + $ 7.000.000 + $ 4.000.000 + $ 75.000) - ($ 13.000.000 + $ 2.000.000 + $ 10.000)] / 5.000.000 = ($ 111.075.000 - $ 15.010.000) / 5.000.000 = $ 19.21
For den gitte dagen omsettes aksjefondene til 19, 21 dollar per aksje.
NAV og Trade Timelines
Det er viktig å merke seg at mens NAV er beregnet og rapportert fra en bestemt forretningsdato, blir alle kjøp og salgsordrer for aksjefond behandlet basert på avskjæringstidspunktet på NAV på handelsdatoen. For eksempel, hvis regulatorene krever en avskjæringstid på 13:30, vil kjøps- og salgsordrer mottatt før kl. 13:30 bli utført på NAV den aktuelle datoen. Eventuelle bestillinger mottatt etter avskjæringstidspunktet vil bli behandlet basert på NAV neste arbeidsdag.
NAV for børshandlede fond
Fordi ETF og lukkede fond handler som aksjer på børser, handler aksjene deres til en markedsverdi som kan være noen få dollar / cent over (handle til en premie) eller under (handle til en rabatt) den faktiske NAV. Dette gir lønnsomme handelsmuligheter til aktive ETF-handelsmenn som kan få øye på slike muligheter i tide. I likhet med verdipapirfondene beregner ETF også deres NAV daglig ved slutten av markedet for rapporteringsformål. I tillegg beregner og formidler de også intradag NAV flere ganger per minutt i sanntid.
Måling av investeringsresultat
Fondsinvestorer prøver ofte å vurdere resultatene til et verdipapirfond basert på deres NAV-forskjeller mellom to datoer. For eksempel kan man sannsynligvis sammenligne NAV 1. januar med NAV 31. desember, og se forskjellen i de to verdiene som et mål for fondets resultater. Endringer i NAV mellom to datoer er imidlertid ikke den beste representasjonen av aksjefondets resultater.
Verdipapirfond utbetaler vanligvis praktisk talt alle inntektene (som utbytte og opptjente renter) til aksjonærene. I tillegg er verdipapirfond også forpliktet til å dele ut de akkumulerte realiserte gevinstene til aksjonærene. En kapitalgevinst oppstår på enhver sikkerhet som selges for en pris som er høyere enn kjøpesummen som ble betalt for den. Siden disse to komponentene, inntekter og gevinster, regelmessig blir utbetalt, synker NAV tilsvarende. Gjennom en aksjefondinvestor får slike mellominntekter og avkastninger reflekteres de derfor ikke i de absolutte NAV-verdiene når de sammenlignes mellom to datoer.
Et av de best mulige målene for aksjefondets resultater er den årlige totale avkastningen, som er den faktiske avkastningskursen for en investering eller en pool av investeringer over en gitt evalueringsperiode. Investorer og analytikere ser også på sammensatt årlig vekstrate (CAGR), som representerer den gjennomsnittlige årlige vekstraten for en investering over en spesifikk tidsperiode som er lengre enn ett år, forutsatt at alle mellomliggende betalinger for inntekt og gevinst blir regnskapsført.
Ekte verdenseksempel
Netto formuesverdi brukes ofte til å identifisere potensielle investeringsmuligheter innen verdipapirfond, ETF eller indekser. Man kan også bruke netto formuesverdi for å se på eierandelene i egen portefølje.
For å investere i noen av de nevnte eiendelene, ville det være nødvendig med en investeringskonto. Disse kontoene opprettes vanligvis gjennom meglerkontoer. Investopedia har en liste over de beste meglerne for alle som er interessert i å starte en portefølje.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.