Definisjon av flytende rente
Et fond med flytende rente er et fond som investerer i finansielle instrumenter som betaler en variabel eller flytende rente. Et fond med flytende rente investerer i obligasjoner og gjeldsinstrumenter hvis rentebetalinger svinger med et underliggende rentenivå. Vanligvis vil en fast renteinvestering ha en stabil, forutsigbar inntekt. Når rentene stiger, henger imidlertid investeringene i fast rente bak markedet siden avkastningen forblir fast.
Fond med flytende rente tar sikte på å gi investorer en fleksibel renteinntekt i et stigende rentemiljø. Som et resultat har fond med flytende rente vunnet popularitet da investorer ser ut til å øke avkastningen på porteføljene.
Hvordan et fond med flytende sats er konfigurert
Selv om det ikke er noen formel for å beregne et fond med flytende rente, kan det være forskjellige investeringer som omfatter et fond. Fond med flytende rente kan omfatte foretrukne aksjer, selskapsobligasjoner og lån som har løpetid fra en måned til fem år. Flytende rente midler kan også omfatte foretakslån og pantelån.
Lån med variabel rente er lån som er gitt av banker til selskaper. Disse lånene blir noen ganger pakket om og inkludert i et fond for investorer. Lån med flytende rente ligner pantesikkerhet, som er pantelån som investorer kan kjøpe seg inn og motta en samlet avkastning fra de mange pantelånsrentene i fondet.
Lån med flytende rente anses som seniorgjeld, noe som betyr at de har et høyere krav på et selskaps eiendeler i tilfelle mislighold. Imidlertid representerer ikke betegnelsen "senior" kredittkvalitet, bare den pirrende rekkefølgen for å kreve et selskaps eiendeler til å betale tilbake lånet hvis selskapet misligholdt.
Fond med flytende rente kan omfatte obligasjoner med flytende rente, som er gjeldsinstrumenter der rentene som blir betalt til en investor justeres over tid. Kursen på en obligasjon med flytende rente kan være basert på kursen for fôrede midler, som er den satsen som er satt av Federal Reserve Bank. Imidlertid er avkastningen på obligasjonslånet med flytende rente typisk den tilførte fondskursen pluss en fast spredning lagt til den. Når rentene stiger, gjør også avkastningen på obligasjonsfondet med flytende rente.
Hva forteller et fond med flytende sats?
Den største fordelen med et fond med flytende rente er dens lavere grad av følsomhet for endringer i rentene, sammenlignet med et fond eller et instrument med en fast betalingsrente eller kupongrente med fast obligasjon. Fond med flytende rente appellerer til investorer når rentene stiger, siden fondet vil gi et høyere rente- eller kupongbetaling.
Fond med flytende rente er en attraktiv investering for renten eller den konservative delen av enhver portefølje. Et fond med flytende rente kan inneha ulike typer gjeldsrenter inkludert obligasjoner og lån. Disse fondene forvaltes med forskjellige mål som ligner andre kredittfond. Strategier kan målrette kredittkvalitet og varighet. Satsene som skal betales på et instrument med flytende rente som holdes i et fond med flytende rente, justeres med et definert rentenivå eller et sett med parametere.
Som et resultat er fond med flytende rente mindre følsom for varighetsrisiko. Varighetsrisiko er risikoen for at rentene vil stige mens en investor holder en renteinvestering og dermed går glipp av høyere renter i markedet.
Inntekter betalt fra et variabelt rentefond underliggende investeringer forvaltes av porteføljeforvalterne og utbetales til aksjonærene gjennom regelmessige utdelinger. Utdelinger kan omfatte inntekter og kapitalgevinster. Distribusjoner blir ofte betalt månedlig, men de kan også betales kvartalsvis, halvårlig eller årlig.
Bortsett fra deres lavere følsomhet for renteendringer og evne til å reflektere gjeldende renter, gjør et flytende rentefond en investor i stand til å diversifisere renteinvesteringer, siden fastrenteinstrumenter ofte utgjør hovedparten av obligasjonsbeholdningen for de fleste investorer. En annen fordel er at et fond med flytende rente gjør det mulig for en investor å skaffe seg en diversifisert obligasjons- eller låneportefølje med en relativt lav investeringsterskel, i stedet for å investere i enkeltinstrumenter til et større dollarbeløp.
Ved evaluering av et fond med flytende rente, må investorer sørge for at verdipapirene i fondet er tilstrekkelige for risikotoleransen. Fond med flytende rente tilbyr varierende risikonivå i kredittkvalitetsspekteret med høy avkastning og lavere kredittkvalitetsinvesteringer som har betydelig høyere risiko. Men sammen med høyere risiko kommer potensialet for høyere avkastning.
Viktige takeaways
- Et fond med flytende rente er et fond som investerer i finansielle instrumenter som betaler en variabel eller flytende rente. Et fond med flytende rente investerer i obligasjoner og gjeldsinstrumenter hvis rentebetalinger svinger med et underliggende rentenivå.
- Fond med flytende rente kan omfatte virksomhetsobligasjoner så vel som lån som er gitt av banker til selskaper. Disse lånene blir noen ganger pakket om og inkludert i et fond for investorer. Lånene kan imidlertid ha misligholdsrisiko.
- Selv om flytende fond tilbyr avkastning i et økende rentemiljø siden de svinger med stigende renter, må investorene veie risikoen for å investere i fondene og undersøke fondets beholdninger.
Eksempler på investeringer i flytende rente
Fond med flytende rente kan omfatte alle typer instrumenter med flytende rente. Flertallet av fond med flytende rente investerer vanligvis i obligasjoner eller lån med flytende rente. Nedenfor er to populære fond med flytende rente.
IShares Floating Rate Bond ETF (FLOT)
FLOT søker resultater som tilsvarer både pris og avkastningsevne på Barclays Capital amerikanske flytende kursnotat <5 års indeks. Med andre ord, hver seddel har en løpetid på mindre enn fem år, men typisk er kupongrentene et aggregat av en til tre måneders LIBOR-rente pluss en påslag lagt til den.
LIBOR representerer renten som bankene tilbyr å låne ut midler til hverandre i det internasjonale interbankmarkedet for kortsiktige lån. LIBOR er en gjennomsnittsverdi av renten, som beregnes ut fra estimater sendt av de ledende globale bankene på daglig basis
FLOT har sedler med flytende rente av investeringsklasse, som inkluderer beholdninger eller noter fra Goldman Sachs Group, Inc., Asian Development Bank og Morgan Stanley. Fondet har en utgiftsgrad på 0, 20% og en avkastning på 2, 50% med over $ 10 milliarder i eiendeler under forvaltning.
IShares Short-Term Corporate Bond ETF (IGSB)
IShares Short-Term Corporate Bond ETF investerer i selskapsobligasjoner som er av investeringsgrad og har løpetid på ett til tre år igjen. Fondet har en utgiftsgrad på 0, 20% og en avkastning på 2, 55% med 10 milliarder dollar i forvaltede eiendeler.
Forskjellen mellom pengemarkedsfond og flytende rente
Et pengemarkedsfond er et slags aksjefond som bare investerer i meget likvide kontanter og likvide verdipapirer som har høy kredittrating. Også kalt et aksjefond i pengemarkedet, investerer disse fondene først og fremst i gjeldsbaserte verdipapirer, som har en kortsiktig løpetid på under 13 måneder og tilbyr høy likviditet med et veldig lavt risikonivå. Pengemarkedsfond betaler vanligvis en lavere rente sammenlignet med fond med flytende rente.
Likevel har fond med flytende rente en høyere risiko enn sine kolleger i pengemarkedet. Pengemarkedsfond investerer i verdipapirer av høy kvalitet kontra fond med flytende rente, som kan investere i verdipapirer under investeringsgrad som lån.
Begrensningene ved bruk av flytende rente
Kredittrisiko for fond med flytende rente kan være en bekymring for investorer som søker avkastning, men er nølende med å ta på seg den ekstra risikoen for å oppnå denne avkastningen. Hvis amerikanske statsrenter er lave, synes fond med flytende rente å virke mer attraktive enn statskasser. Skattkammer tilbyr imidlertid sikkerhet siden de er tilbake den amerikanske regjeringen.
Fond med flytende rente kan ha beholdninger som inkluderer selskapsobligasjoner som er nær søppelstatus eller lån som har misligholdsrisiko. Selv om flytende fond tilbyr avkastning i et økende rentemiljø (siden de svinger med stigende rater), må investorer veie risikoen for å investere i fondene og undersøke fondsbeholdningen.
Det er andre kortsiktige obligasjonsfond som primært investerer i statskasser, men disse fondene kan tilby en fast rente eller lavere avkastning enn fond med flytende rente. Investorer må veie risikoen og avkastningen for hver investering før de tar en beslutning.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.