Indeksfond
Et indeksfond er en type verdipapirfond med en portefølje konstruert for å matche eller spore komponentene i et finansmarkedsindeks, for eksempel Standard & Poor's 500-indeksen (S&P 500). Et indeksfond sies å gi bred markedseksponering, lave driftsutgifter og lav porteføljeomsetning. Disse fondene følger referanseindeksen uansett markedets tilstand.
Indeksfond anses generelt som ideelle porteføljebeholdninger for pensjonskontoer, for eksempel individuelle pensjonskontoer (IRA) og 401 (k) kontoer. Den legendariske investoren Warren Buffett har anbefalt indeksfond som fristed for besparelser i livets solnedgangsår. I stedet for å velge ut enkelte aksjer for investering, har han sagt, er det mer fornuftig for den gjennomsnittlige investoren å kjøpe alle S&P 500-selskapene til den lave prisen et indeksfond tilbyr.
04:07John Bogle på Starter Verdens første indeksfond
Slik fungerer et indeksfond
"Indeksering" er en form for passiv fondsforvaltning. I stedet for en fondsporteføljeforvalter aktivt plukking og markedstiming - det vil si å velge verdipapirer å investere i og strategisere når de skal kjøpe og selge dem - bygger fondsforvalteren en portefølje hvis beholdning speiler verdipapirene til en bestemt indeks. Tanken er at ved å etterligne profilen til indeksen - aksjemarkedet som helhet, eller et bredt segment av det - vil fondet også matche resultatene.
Det er en indeks og et indeksfond for nesten alle finansielle markeder som eksisterer. I USA sporer de mest populære indeksfondene S&P 500. Men flere andre indekser er også mye brukt, inkludert:
- Russell 2000 består av aksjer med små selskaper
- Wilshire 5000 Total Market Index som er den største amerikanske aksjeindeksen
- MSCI EAFE bestående av utenlandske aksjer fra Europa, Australasia og Østen
- Barclays Capital US Aggregate Bond Index etter det totale obligasjonsmarkedet
- Nasdaq Composite består av 3000 aksjer notert på Nasdaq-børsen
- Dow Jones Industrial Average (DJIA) bestående av 30 store selskaper
Så et indeksfond som sporer DJIA, for eksempel, vil investere i de samme 30 store og offentlig eide selskapene som utgjør den ærverdige indeksen.
Porteføljer av indeksfond endres vesentlig bare når referanseindeksene endres. Hvis fondet følger en vektet indeks, kan forvalterne regelmessig rebalansere prosentandelen av forskjellige verdipapirer, for å gjenspeile vekten av deres tilstedeværelse i referanseporteføljen. Vekting er en metode som brukes for å balansere påvirkningen fra en enkelt eierandel i en indeks eller en portefølje.
NØKKELFRAGG
- Et indeksfond er en portefølje av aksjer eller obligasjoner designet for å etterligne sammensetningen og ytelsen til en finansmarkedsindeks.
- Indeksfond har lavere utgifter og gebyrer enn aktivt forvaltede fond.
- Indeksfond følger en passiv investeringsstrategi.
- Indeksfond søker å matche risikoen og avkastningen i markedet, på teorien om at markedet på lang sikt vil overgå alle investeringer.
Indeksfond kontra aktivt forvaltede fond
Å investere i et indeksfond er en form for passiv investering. Den motsatte strategien er aktiv investering, slik den realiseres i aktivt forvaltede verdipapirfond - de som har en verdipapirvalgende, porteføljeforvalter som er beskrevet i markedet.
Lavere kostnader
En hovedfordel som indeksfond har over sine aktivt forvaltede kolleger, er lavere forvaltningskostnadsgrad. Et fonds utgiftsforhold - også kjent som forvaltningskostnadsforhold - inkluderer alle driftsutgifter som betaling til rådgivere og forvaltere, transaksjonsgebyrer, skatter og regnskapsmessige avgifter.
Siden indeksfondforvalterne ganske enkelt repliserer resultatene til en referanseindeks, trenger de ikke tjenestene til forskningsanalytikere og andre som hjelper til med valg av aksje. Forvaltere av indeksfond handler mindre ofte med færre transaksjonsgebyrer og provisjoner. I kontrast har aktivt forvaltede fond større stab og gjennomfører flere transaksjoner, noe som øker kostnadene for å gjøre forretninger.
De ekstra kostnadene ved fondsforvaltning gjenspeiles i fondets utgiftsforhold og blir gitt videre til investorene. Som et resultat koster ofte billige indeksfond mindre enn en prosent — 0, 2% -0, 5% er typisk, med noen firmaer som tilbyr enda lavere utgiftsforhold på 0, 05% eller mindre — sammenlignet med de mye høyere gebyrene som er aktivt forvaltede midler-kommandoen — typisk 1% til 2, 5%.
Utgiftsforhold har direkte innvirkning på fondets samlede ytelse. Aktivt forvaltede fond, med ofte høye utgiftsforhold, er automatisk til ulempe for indeksfond, og sliter med å holde tritt med referanseporteføljen når det gjelder samlet avkastning.
Hvis du har en online meglerkonto, kan du sjekke screening for aksjefond for å se hvilke indeksfond som er tilgjengelig for deg.
Pros
Ultimate innen diversifisering
Lave utgiftsforhold
Sterk langsiktig avkastning
Ideell for passive, kjøp og hold investorer
Ulemper
Sårbart for markedssvingninger, krasjer
Mangel på fleksibilitet
Ingen menneskelige elementer
Begrensede gevinster
Bedre avkastning?
Senkede utgifter fører til bedre ytelse. Advokater hevder at passive fond har lyktes med å utkonkurrere de mest aktivt forvaltede aksjefondene. Det er sant at et flertall av aksjefond ikke klarer å brede indeksene. I løpet av de fem årene som avsluttet desember 2018 ga for eksempel 82% av store kapitalmidler en avkastning mindre enn S&P 500, ifølge SPIVA Scorecard-data fra S&P Dow Jones Indices.
På den annen side prøver passivt forvaltede fond ikke å slå markedet. Deres strategi søker i stedet å matche den generelle risikoen og avkastningen i markedet - på teorien om at markedet alltid vinner.
Passiv ledelse som fører til positive resultater har en tendens til å være sann på lang sikt. Med kortere tidsperiode klarer aktive verdipapirfond bedre. SPIVA-scorekortet indikerer at bare 64% av aksjefondene med stort lokk under ett år underpresterte S&P 500. Med andre ord, over en tredel av dem slo den på kort sikt. Også, i andre kategorier, aktivt styrte penger regler. Som et eksempel slo nesten 85% av midlere aksjefond S&P MidCap 400 Growth Index-referanseporteføljen i løpet av et år.
Selv på lang sikt, når et aktivt forvaltet fond er bra, er det veldig, veldig bra. Investors Business Daily 'Best Mutual Funds 2019' rapport rapporterer dusinvis av fond som har samlet et 10-årig gjennomsnittlig avkastning på 15% til 19%, sammenlignet med S&P 500s 13, 12%. De har også klart bedre enn markedet i en-, tre- og femårsperiode. Riktignok er dette en bragd som bare 13% av de 8000 aksjefondene der ute kan kreve, som beskrevet i rapporten.
Ekte verdenseksempel på indeksfond
Indeksfond har eksistert siden 1970-tallet. Populariteten til passive investeringer, appellen til lave avgifter og et langvarig oksemarked har kombinert for å sende dem skyhøye på 2010-tallet. For 2018, ifølge Morningstar Research, strømmet investorer over 458 milliarder dollar i indeksfond på tvers av alle aktivaklasser. For samme periode opplevde aktivt forvaltede fond 301 milliarder dollar i utstrømning.
Det ene fondet som startet det hele, grunnlagt av Vanguard-styreleder John Bogle i 1976, er fortsatt et av de beste for den samlede langsiktige ytelsen og lave kostnaden. Vanguard 500 Index Fund har sporet S&P 500 trofast, i sammensetning og ytelse. Det har en ett års avkastning på 9, 46%, mot indeksens 9, 5%, for eksempel i mars 2019. For Admiral-andelene er kostnadsgraden 0, 04%, og den minste investeringen er $ 3000.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.