Renten fremtid
En rente fremtid er en terminkontrakt med et underliggende instrument som betaler renter. En rente fremtid er en kontrakt mellom kjøper og selger som samtykker til fremtidig levering av eventuelle rentebærende eiendeler. Renten fremover gjør det mulig for kjøper og selger å låse inn prisen på den rentebærende eiendelen for en fremtidig dato.
Å bryte ned renten fremover
En fremtidig rente kan være basert på underliggende instrumenter som statsobligasjoner når det gjelder fremtidige statsobligasjoner som handles på CME eller statsobligasjoner når det gjelder statsobligasjons futures som omsettes på CBT. Andre produkter som CDer, statskasser og Ginnie Mae er også tilgjengelige for handel som underliggende eiendeler i en fremtidig rente. De mest populære rentefuturene er 30-årige, 10-årige, femårige og to-årige statsobligasjoner, samt Eurodollar. Rentefutures brukes til sikringsformål og spekulasjonsformål.
Rente fremtidig eksempel
Skattebaserte rente futures og Eurodollar-baserte rente futures handler annerledes. Pålydende for de fleste statskasser er $ 100 000. Kontraktsstørrelsen for en fremtidig statsrente er vanligvis 100 000 dollar. Hver kontrakt handler med håndtak på $ 1000, men disse håndtakene er delt inn i tretti sekunder, eller trinn på $ 31, 25 ($ 1 000/32). Hvis et tilbud på en kontrakt er oppført som 101'25 (eller ofte oppført som 101-25), vil dette bety at totalprisen på kontrakten er pålydende, pluss ett håndtak, pluss 25 / 32s av et annet håndtak, eller:
101′25 Pris = $ 100.000 + $ 1000 + ($ 1000 × 2532) \ begynne {justert} 101 ^ \ prime25 \ text {Pris} & = \ \ $ 100, 000 + \ $ 1000 + \ venstre (\ $ 1000 \ ganger \ frac {25} {32} \ høyre) \\ & = \ \ 101 771, 25 $ \ end {justert} 101′25 Pris = 100 000 000 dollar + 1 000 $ + ($ 1 000 × 3225)
Eurodollar-baserte kontrakter har en kontraktstørrelse på 1 million dollar, en håndtakstørrelse på 2500 dollar og trinn på 25 dollar. Disse kontraktene kan, i motsetning til statsbaserte kontrakter, også handle til halve kryss og kvart kryssverdier. Dette betyr at minsteprisbevegelsen for en kontrakt på 1 million dollar bare er $ 6, 25, som tilsvarer $ 25 x 25%.
Prisen på en fremtidig rente beveger seg omvendt til endringen i rentene. Hvis rentene går ned, går prisen på renten fremover opp og omvendt. Anta at en næringsdrivende spekulerer i at rentene i ett år kan synke. Den næringsdrivende kjøper en 30-årig fremtid med statsobligasjoner til en pris av 102'28. Ett år senere har den næringsdrivendes prediksjon gått i oppfyllelse. Rentene er lavere, og renten fremover han har er nå priset til 104'05. Den næringsdrivende selger, og overskuddet hans er:
Innkjøpspris = 102′28 = $ 102, 875Salgspris = 104′05 = $ 104 156, 25 \ begynne {justert} & \ text {Innkjøpspris} = 102 ^ \ prime28 = \ $ 102, 875 \\ & \ text {Salgspris} = 104 ^ \ prime05 = \ $ 104, 156.25 \\ & \ text {Profit} = \ $ 1, 281, 25 \ text {eller} 1, 25 \% \ end {alignet} Innkjøpspris = 102′28 = $ 102, 875Salgspris = 104′05 = $ 104, 156, 25
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.