Toshibas regnskapsskandal: Hvordan det skjedde (OTCBB: TOSBF)

21. juli 2015 kunngjorde Toshiba (OTCBB: TOSBF) administrerende direktør Hisao Tanaka sin avgang i møte med en regnskapsmessig skandale knyttet til om lag 1, 2 milliarder dollar i overdreven driftsresultat. Detaljer om skandalen dukket opp dagen før da et uavhengig granskingspanel ga ut en rapport som beskrev regnskapsmessige fordeler i detalj. Feil regnskap ble funnet å ha funnet sted i løpet av syv år, og involverte to tidligere administrerende direktører i skandalen sammen med Tanaka. Undersøkelsesrapporten avdekket at administrerende direktører ikke direkte påla noen å lage mat av bøkene, men heller la et enormt press på underordnede og ventet på at bedriftskulturen skulle vise resultatene de ønsket.

Toshiba: raske fakta

Toshiba Corporation sporer sin historie i Japan til 1875. Selskapet red den japanske boom etter krigen, på slutten av 1950-tallet til høy vekst og en ekspanderende katalog med unike og innovative produkter. Toshiba begynte å selge produkter i utenlandske markeder i løpet av denne perioden og fortsatte å utvide virksomheten over hele kloden i løpet av de følgende tiårene.

Fra 2015 driver konglomeratet forretningsenheter på verdensbasis i en rekke forskjellige bransjer, inkludert halvledere, personlig elektronikk, infrastruktur, hvitevarer og medisinsk utstyr. Toshiba rapporterte netto omsetning på verdensbasis for over 63 milliarder dollar for regnskapsåret som avsluttet 31. mars 2015. Det sysselsetter mer enn 200 000 mennesker over hele verden.

Funn av undersøkelsesrapporten

Etterforskere fant direkte bevis på upassende regnskapsskikk og overskudd av overskudd i flere Toshiba-forretningsenheter, inkludert den visuelle produktenheten, PC-enheten og halvlederenheten. Regnskapsoppføringen begynte under administrerende direktør Atsutoshi Nishida i 2008 midt i en global finanskrise som kuttet dypt inn i Toshibas lønnsomhet. Det fortsatte med uforminsket styrke under den neste administrerende direktøren, Norio Sasaki, og endte til slutt i skandale under Tanaka.

De upassende regnskapsteknikkene som ble brukt i Toshiba varierte noe mellom de forskjellige forretningsenhetene. Etterforskere fant bevis på at de booket fremtidig fortjeneste tidlig, presset tilbake tap, presset avgifter og andre lignende teknikker som resulterte i overdreven overskudd. Selv om teknikkene varierte, identifiserte undersøkelsespanelet et enkelt sett med direkte og indirekte årsaker for å forklare hvordan upassende praksis tok grep over konglomeratet.

Etterforskere beskriver hvordan Toshibas bedriftsledelse delte strenge resultatmål, kjent som Utfordringer, til forretningsenhetspresidenter, ofte med den implikasjonen at fiasko ikke ville bli akseptert. I noen tilfeller ble kvartalsvise utfordringer overlevert i slutten av kvartalet da det ikke var tid til å påvirke enhetens ytelse vesentlig. Innenfor enkelte forretningsenheter ble det raskt klart at den eneste måten å oppnå disse utfordringene var å gjøre det gjennom bruk av uregelmessige regnskapsteknikker.

Etterforskningspanelet konkluderte med at Toshibas bedriftskultur, som krevde lydighet mot overordnede, var en viktig faktor som muliggjorde fremveksten av uredelig regnskapsskikk. Kulturen opererte på nivået med forretningsenhetspresidenter og på alle myndighetsnivåer nedover kjeden til regnskapsførere som til slutt benyttet regnskapsteknikker.

Etterforskningspanelet pekte også på svak selskapsstyring og et dårlig fungerende system for internkontroll på alle nivåer i Toshiba-konglomeratet. Internkontroll i finansdivisjonen, foretaksrevisjonsdivisjonen, risikostyringsdivisjonen og i verdipapirutlysningskomiteen fungerte ikke ordentlig for å identifisere og stoppe upassende atferd.

Fremover

Undersøkelsesrapporten inneholder spesifikke anbefalinger for å forhindre gjentakelse av uakseptabel forretningspraksis på tvers av Toshibas forretningsenheter. Disse anbefalingene inkluderer reformasjon av bedriftskulturen, eliminering av Challenge-systemet for resultatmålretting og reetablering av intern kontroll og sterk selskapsstyring. Rapporten anbefaler også oppretting og markedsføring av et robust varslere som ansatte kan bruke uten frykt for gjengjeldelse.

Som svar på etterforskningen ga Toshiba ut en uttalelse som beskrev de innledende handlingene den ville ta som svar på rapporten. Selskapet har lovet å undersøke resultatene av etterforskningen grundig og å reflektere rapportanbefalingene i sin forretningspraksis fremover. Toshiba lovet videre å kunngjøre resultatene av undersøkelsesprosessen på rettidig måte. I skrivende stund er det ikke kommet noen slike kunngjøringer.