Varemerker for et overtakelsesmål

Det er mulig å avgjøre om et selskap er en potensiell overtakelseskandidat før en offentlig kunngjøring er blitt gitt, du må ganske enkelt kjenne til tegnene du skal se etter i kandidaten. De godt finansierte frierne ser også etter de samme indikatorene i målbedriftene. Når du vet hva de store selskapene leter etter, vil du kunne avgjøre hvilke selskaper som er de viktigste kandidatene for overtakelse.

(Se også: Handelsovertagelsesaksjer med fusjon av arbitrage og innkassering av omstrukturering av selskaper .)

Produkt- eller servicenisje

Et stort selskap har luksusen av å kunne utvikle eller skaffe seg et arsenal av varierende tjenester og produkter. Imidlertid, hvis det kan kjøpe et selskap til en fornuftig pris som har en unik nisje i en bestemt bransje (enten når det gjelder et produkt eller en tjeneste), vil det sannsynligvis gjøre det.

Smarte frierer vil vente til det mindre selskapet har gjort risikabelt fotarbeid og reklame før de kjøper inn. Men når en nisje er skåret ut, vil det større firmaet trolig komme til å banke. Når det gjelder både penger og tid, er det ofte billigere for større selskaper å skaffe seg et gitt produkt eller en tjeneste enn å bygge det ut fra bunnen av. Dette gjør at de kan unngå mye av risikoen forbundet med en oppstartprosedyre.

Ytterligere finansiering er nødvendig

Mindre selskaper har ofte ikke muligheten til å markedsføre varene sine nasjonalt, mye mindre internasjonalt. Større firmaer med dype lommer har denne evnen. Se derfor ikke bare etter et selskap med en levedyktig produktlinje, men et som med riktig finansiering kan ha potensial for storstilt vekst.

(Se også: Venturing i vekstaksjer på tidlig stadium .)

Ren kapitalstruktur

Store firmaer ønsker at et oppkjøp skal gå frem i tide, men noen selskaper har en stor mengde overheng som fraråder potensielle friere. Vær på vakt mot selskaper med mange konvertible obligasjoner eller varierende klasser av vanlig eller foretrukket aksje, spesielt de med super-stemmerett.

(Se også: Å kjenne dine rettigheter som aksjonær .)

Årsaken til at overheng avskrekker selskaper fra å foreta et oppkjøp er at det overtakende firmaet må gjennomgå en møysommelig due diligence-prosess. Overhang presenterer risikoen for betydelig utvannelse og presenterer muligheten for at noen irriterende aksjonærer med stemmerett fra 10 til 1 kan prøve å holde opp avtalen.

Hvis du tror at et selskap kan være et potensielt overtakelsesmål, må du sørge for at det har en ren kapitalstruktur. Med andre ord, se etter selskaper som bare har en klasse felles aksjer og et minimalt gjeldsbeløp som kan konverteres til vanlige aksjer.

Gjeld refinansiering mulig

I siste halvdel av 1990-tallet, da rentene begynte å synke, befant en rekke casinoselskaper seg med salte med høye første renter. Fordi mange av dem allerede druknet i gjeld, var ikke bankene opptatt av å refinansiere disse sedlene. Så kom større aktører i bransjen.

Disse større spillerne hadde bedre kredittvurderinger og dypere lommer, i tillegg til tilgang til kapital og klarte å kjøpe opp mange av de mindre, sliter kasinooperatørene. Naturligvis skjedde en stor mengde konsolidering. Etter at tilbudene var fullført, refinansierte de større selskapene disse første pantelånene, som i mange tilfeller hadde svært høye renter. Resultatet var millioner i kostnadsbesparelser.

Når du vurderer muligheten for et overtakelse, må du se etter selskaper som kan være mye mer lønnsomme hvis gjeldsbelastningen deres ble refinansiert til en gunstigere rente.

Geografisk nærhet

Når ett selskap kjøper et annet, prøver ledelsen vanligvis å spare penger ved å eliminere overflødig overhead. Med andre ord, hvorfor vedlikeholde to lager hvis man kan gjøre jobben og er tilgjengelig for begge selskaper? Når du vurderer overtakelsesmål, bør du derfor se etter selskaper som er geografisk praktisk for hverandre, og hvis de kombineres, ville gi aksjonærene et stort potensial for kostnadsbesparelser.

Ren driftshistorie

Overtakelseskandidater har vanligvis en ren driftshistorie. De har jevn inntektsstrømmer og jevn virksomhet. Husk at friere og finansieringsbedrifter ønsker en jevn overgang. De vil være på vakt hvis et selskap for eksempel tidligere har ansøkt om konkurs, har en historie med rapportering av uberegnelige inntjeningsresultater eller nylig har mistet store kunder.

Forbedrer andelseier

Har målselskapet vært proaktiv når det gjelder å fortelle historien sin til investeringssamfunnet? Har den kjøpt tilbake aksjene i det åpne markedet?

Løvere ønsker å kjøpe selskaper som vil trives som en del av et større selskap, men også de som om nødvendig kan fortsette å jobbe på egen hånd. Denne muligheten til å jobbe som frittstående gjelder for investor relations og PR-funksjonen. Forelsmenn som selskaper er i stand til å øke andelseiernes verdi.

Erfaren ledelse

I noen tilfeller, når ett selskap kjøper et annet, blir ledergruppen for det overtagne selskapet sparket. I andre tilfeller holdes imidlertid ledelsen om bord fordi de kjenner selskapet bedre enn noen andre. Derfor leter ofte anskaffende selskaper etter kandidater som har vært veldrevet. Husk at godt forvalterskap innebærer at selskapets fasiliteter sannsynligvis er i orden og at kundegrunnlaget er innhold.

(Se også: Evaluering av selskapets ledelse .)

Minimale rettstviststrusler

Nesten hvert selskap vil på et eller annet tidspunkt være engasjert i en slags rettssaker. Imidlertid vil bedrifter som søker anskaffelseskandidater vanligvis unngå selskaper som er nedsenket med søksmål. Generelt unngår frivillige å innhente ukjente risikoer.

Utvidbare marginer

Når et selskap vokser inntektsbasen, utvikler det stordriftsfordeler. Med andre ord, inntektene vokser, men overhead - leien, rentebetalingen og kanskje til og med arbeidskraftskostnadene - forblir den samme, eller øker i mye lavere takt enn inntekten.

Anskaffere ønsker å kjøpe selskaper som har potensial til å utvikle disse stordriftsfordelene og øke marginene. De ønsker også å kjøpe selskaper som har sin kostnadsstruktur på linje, og som har en levedyktig plan for å øke inntektene.

Solid distribusjonsnettverk

Spesielt hvis selskapet er en produsent, må det ha et solid distribusjonsnett eller muligheten til å koble seg til det overtakende selskapets nettverk hvis det kommer til å bli et alvorlig overtakelsesmål. Hva er bra med et produkt hvis det ikke kan bringes på markedet?

Forsikre deg om at ethvert selskap du tror kan være et potensielt overtakelsesmål ikke bare har muligheten til å utvikle et produkt, men også muligheten til å levere det til kundene på en rettidig basis.

Et advarselsord

Investorer skal aldri kjøpe et selskap utelukkende fordi de tror det er eller kan bli et overtakelsesmål. Disse forslagene er bare ment å styrke forskningsprosessen og for å identifisere egenskaper som kan være attraktive for potensielle forhandlere.

(Se også: Pinpoint Takeovers First .)

Bunnlinjen

Med investeringssamfunnet fokusert på stadig økende lønnsomhet, vil store selskaper alltid lete etter oppkjøp som kan gi fortjeneste raskt. Derfor er selskaper som er veldrevet, har utmerkede produkter og har de beste distribusjonsnettverk, logiske mål for en mulig overtakelse.