Gearing Definisjon

Hva er giring?

Gearing refererer til forholdet, eller forholdet, mellom selskapets gjeld til egenkapital. Gearing viser i hvilken grad et firmas virksomhet er finansiert av långivere kontra aksjonærer - det måler med andre ord et selskaps økonomiske gearing. Når andelen gjeld til egenkapital er stor, kan det hende at en virksomhet blir tenkt på å være svært giret eller høyst utnyttet.

For en enkel illustrasjon, for å finansiere utvidelsen, kan ikke XYZ Corporation selge ytterligere aksjer til investorer til en rimelig pris; så i stedet får det et kortsiktig lån på 10.000.000 dollar. Foreløpig har XYZ Corporation $ 2.000.000 egenkapital; så gjeld-til-egenkapitalen (D / E) er 5x - [$ 10.000.000 (totale forpliktelser) dividert med $ 2.000.000 (egenkapital) tilsvarer 5x]. XYZ Corporation vil definitivt bli ansett som svært giret.

01:46

gearing

Forstå gearing

Gearing måles ved en rekke forholdstall, inkludert D / E-forhold, egenkapitalandel og gjeldstjenestedekningsgrad (DSCR) - som indikerer risikonivået knyttet til en bestemt virksomhet. Det riktige nivået av giring for et selskap avhenger av sektoren og graden av gearing av selskapets jevnaldrende.

For eksempel viser en girgrad på 70% at et selskaps gjeldsnivå er 70% av egenkapitalen. Et girgrad på 70% kan være veldig håndterbart for et hjelpefirma - da virksomheten fungerer som et monopol med støtte fra lokale myndighetskanaler - men det kan være for høyt for et teknologiselskap med intens konkurranse i et raskt skiftende marked.

Hvordan brukes giring i finansielle tjenester?

Gearing, eller gearing, hjelper deg med å bestemme selskapets kredittverdighet. Långivere kan vurdere en virksomhets gearingsgrad når de bestemmer seg for å forlenge kreditt; som en utlåner kan legge til faktorer som om lånet vil bli støttet med sikkerhet, og om utlåner vil kvalifisere som en "senior" utlåner. Med denne informasjonen kan seniorlångivere velge å fjerne kortsiktige gjeldsforpliktelser når de beregner giringsgraden, ettersom seniorlångivere får prioritet i tilfelle en virksomhets konkurs.

I tilfeller der en utlåner vil tilby et usikret lån, kan girgraden inkludere informasjon om tilstedeværelsen av seniorlångivere og foretrukne aksjeeiere, som har visse betalingsgarantier. Dette gjør at utlåner kan justere beregningen slik at den reflekterer det høyere risikonivået enn det som ville være med et sikret lån.

Gearing og risiko

Generelt sett kan et selskap med overdreven gearing, demonstrert av dets høye giringsgrad, være mer utsatt for økonomiske nedgangstider enn et selskap som ikke er så utnyttet, fordi et høyt gearet firma må foreta rentebetalinger og betjene sin gjeld via kontantstrømmer, noe som kan avta under en nedtur. På den annen side fungerer risikoen for å være sterkt utnyttet i gode økonomiske tider, da alle overskytende kontantstrømmer tilfaller aksjonærene når gjelden er nedbetalt.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Hvordan annenlånsgjeld påvirker låntakere og långivere Gjeld med andre rettigheter refererer til gjeld som er prioritert lavere enn gjeldsrangerte i tilfelle mislighold. Second-lien gjeld kalles også juniorgjeld. Disse gjeldene får tilbakebetaling etter annen seniorgjeld som utgjør en risiko for at investorene ikke kan motta betaling. mer Hva den totale gjeldsverdien forteller oss Den totale gjeld-til-kapitaliseringsgraden er et verktøy som måler det totale beløpet av utestående selskapsgjeld i prosent av firmaets totale kapitalisering. Forholdet er en indikator på selskapets gearing, som er gjeld som brukes til å kjøpe eiendeler. mer Gjeld til egenkapitalandel - D / E Definisjon Gjeld til egenkapital (D / E) -graden indikerer hvor mye gjeld et selskap bruker for å finansiere eiendelene i forhold til verdien av egenkapitalen. mer Equity Multiplier Definisjon Equity Multiplier er en finansiell innflytelsesgrad som måler den delen av selskapets eiendeler som er finansiert av egenkapitalen. mer Kapitaliseringsgrader Kapitaliseringsgrader er indikatorer som måler andelen gjeld i et selskaps kapitalstruktur. Kapitaliseringsforhold inkluderer gjeldsgrad, langsiktig gjeld til kapitalisering og total gjeld til kapitalisering. mer Slik fungerer gearingsgraden Gearingsgraden er et mål på økonomisk gearing som indikerer i hvilken grad et firmas virksomhet blir finansiert av egenkapital kontra kreditorfinansiering. mer Partnerkoblinger