Kommersiell Hedger
En kommersiell sikring er en organisasjon som bruker futureskontrakter for å låse inn prisen på spesifikke råvarer den bruker for å drive sin virksomhet. En vare er et nødvendig gode som kreves for produksjon av en vare eller tjeneste. En matvareprodusent kan praktisere kommersiell sikring hvis den kjøper varer som sukker eller hvete eller som den trenger for å produsere sine produkter. Produsenter av elektriske komponenter kan hekte kobber som den bruker i produksjonen.
Å bryte ned kommersiell hekker
En enhet bruker kommersiell sikring som en metode for å normalisere driftskostnader når de prøver å kontrollere råvareprisrisikoen og mer nøyaktig forutsi produksjonskostnadene. En sikring er som en forsikring der en investering bidrar til å redusere risikoen for ugunstige prisbevegelser i en eiendel. Kommersielle sikringsmenn avtaler futuresavtaler for å styre spesifikk prisrisiko.
I motsetning til dette er ikke-kommersielle handelsmenn investorer som bruker futures marketplace for råvarespekulasjoner. Spekulasjoner er handelen med å handle i en eiendel eller gjennomføre en finansiell transaksjon som har en betydelig risiko for å miste det meste eller hele det første utlegget med forventning om en betydelig gevinst.
Commodity Futures Trading Commission (CFTC), et amerikansk myndighetsorgan, setter parametere for å klassifisere handelsmenn for å sette grenser for handel og posisjonsstørrelse som avviker mellom kommersielle og ikke-kommersielle handelsmenn. Kommisjonens ukentlige Commitments of Traders-rapport viser faktisk antall åpne futureskontrakter for både kommersielle og ikke-kommersielle handelsmenn.
Et selskap kan betraktes som en kommersiell sikring for en vare, men ikke for andre. En godteriprodusent klassifisert som en kommersiell sikring for kakao eller sukker, ville ikke bli klassifisert for kommersiell sikring av aluminium, fyringsolje eller andre råvarer.
Hvordan kommersiell sikring fungerer
Terminkontrakter brukes både til spekulativ handel og for sikring. Avtalene omsettes på forskjellige børser og har et prisgrunnlag for levering av et bestemt varebeløp på et forhåndsdefinert fremtidig tidspunkt. Disse futuresprisene kan variere fra den gjeldende spotprisen på varen. Spotprisen er den nåværende kostnaden for varen i det åpne markedet.
For eksempel kan spotprisen på kobber for tiden være 3, 12 dollar per pund. Et elektrisk ledningsfirma som bruker kobber i produksjonen, kan sette sine priser basert på denne kostnaden. Prisen kan imidlertid stige i fremtiden. Denne prisstigningen tvinger selskapet til enten å gjøre mindre overskudd eller til å heve produktets pris. Motsatt kan en fallende pris føre til at selskapets produkt blir høyere enn konkurrentene, og mister dem forretningsmarkedsandeler. For å stabilisere prisstrukturen og låse inn en pris for kobber det trenger for fremtidig produksjon, kunne selskapet kjøpe futurekontrakter av kobber.
Selv om spotprisen på kobber kan være $ 3, 12 per pund, er prisen for fremtidig levering ofte høyere for å ta hensyn til lagringskostnader. For eksempel kan prisen for levering være 3, 15 dollar per pund for levering om tre måneder, 3, 18 dollar levering på seks måneder, 3, 25 dollar på ett år og så videre.
En kommersiell sikring kan diversifisere kontraktene sine over flere måneder for å sikre en fast pris på bestemte fremtidige datoer.
Hvis kobberprisen faller under futurekontrakten, kan virksomheten selge kontrakten med tap. Selv om de tok tap på futureskontrakten, var selskapet i stand til å dempe risikoen mot økning i råvarekostnader. Når kobberprisen stiger, er ikke det elektriske ledningsfirmaet pålagt å ta fysisk levering av varen, men kan selge futures med en fortjeneste i det åpne markedet. Selskapet kan kjøpe eller selge kobber futures kontrakter løpende etter hvert som behovene endres.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.