Alternativt omvendt greenshoe
En omvendt greenshoe-opsjon er en bestemmelse som inngår i en avtale om offentlig tilbudsforsikring som gir forsikringsgiveren rett til å selge utstederaksjer på et senere tidspunkt. Den brukes til å støtte aksjekursen i tilfelle at etterspørselen etter aksjen etter børsnoteringen faller.
Underwriteren ville kjøpe aksjer til den deprimerte prisen i markedet, og selge dem til utstederen til en høyere pris ved å utøve opsjonen. Denne aktiviteten med å kjøpe en stor mengde aksjer i det åpne markedet er ment å stabilisere aksjekursen.
Å bryte ned Nullvendt alternativ for greener
En omvendt greenshoalternativ skiller seg fra et vanlig greenenshoe-alternativ, ettersom de er henholdsvis salgs- og anropsalternativer. En omvendt greenshoe-opsjon er i hovedsak en salgsopsjon skrevet av utsteder eller primæraksjonær (e) som lar forsikringsgiveren selge en gitt prosentandel av aksjer utstedt til en høyere pris dersom markedsprisen på aksjen faller.
I motsetning til dette er et vanlig greenfee-alternativ i det vesentlige et kjøpsopsjon skrevet av utsteder eller primæraksjonær (e) som lar forsikringsgiveren kjøpe en gitt prosentandel av aksjer som er utstedt til en lavere pris for å dekke en kort stilling tatt under underwriting. Begge metodene har samme effekt av markedsprisstabilisering, men det antas at alternativet omvendt greenshoe er mer praktisk.
Greenshoe-alternativer Ta fotfeste
Begrepet "greenshoe" stammer fra Green Shoe Manufacturing Company (nå kalt Stride Rite Corporation), grunnlagt i 1919. Det var det første selskapet som implementerte greenshoe-klausulen i deres tegningsavtale. Det juridiske navnet er "totalotment option" fordi, i tillegg til aksjer opprinnelig ble tilbudt, er ytterligere aksjer satt av til forsikringsgivere. Denne typen opsjoner er den eneste måten en forsikringsgiver kan lovlig stabilisere en ny utgave etter at tilbudsprisen er bestemt. SEC introduserte dette alternativet for å forbedre effektiviteten og konkurransekraften til IPO-innsamlingsprosessen.
Hvis alt dette høres ut som om det ikke er i små aksjonærers interesse, kan du tenke nytt. New York Federal Reserve bemerket i en hvitbok at greenshoes hjelper til med å jevne ut etterspørselen. "Under dette alternativet, som er sanksjonert av Verdipapir- og utvekslingskommisjonen, selger forsikringsgiverne et visst antall ekstra aksjer, vanligvis 15 prosent av utstedelsen, i tillegg til det opprinnelige tilbudet som de kjøpte fra det utstedende firmaet. Hvis etterspørselen etter aksjen er uventet høy, de ekstra aksjene reduserer prispresset oppover og blir utstedt til forsikringstakerne med tilbakevirkende kraft til børskursen. Imidlertid, hvis etterspørselen etter aksjen er uventet lav, kjøper forsikringsselskapene de ekstra aksjene på markedet, og dermed bidrar til å stabilisere prisen. Økonomisk sett gir "greenshoe" -alternativet en viss elastisitet til tilbudet av aksjer, slik at kurseffekten av etterspørselssvingninger dempes. "
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.