Invester i kommunale obligasjoner under kursstigninger

Jo mer Federal Reserve øker rentene, jo bedre nyheter for investeringer i kommunale obligasjoner.

Kommunale obligasjoner, som lenge ble utpekt som en av de sikreste, mest skatteeffektive gjeldsinvesteringene tilgjengelig, ble hardt rammet i kjølvannet av finanskrisen i 2008. De ble ansett som en lavavkastende investering i mange år.

Hvordan renter påvirker obligasjonspriser

Et av de viktigste begrepene man må forstå når man investerer i obligasjoner av enhver type, er effekten av renteendringer på obligasjonsprisene. Fordi obligasjoner utstedes med renter, kalt kupongrenter, basert på gjeldende føderale fondskurs, kan endringer i rentene initiert av Federal Reserve føre til at verdiene på eksisterende obligasjoner øker eller synker.

For eksempel, hvis en gjeldende obligasjon utstedes med en kupongrente på 4%, reduseres verdien av obligasjonen automatisk hvis rentene stiger og en ny obligasjon med identiske vilkår utstedes med en 6% kupong. Denne reduksjonen i markedsverdi skjer for å kompensere investorene for å kjøpe et obligasjon med lavere renteutbetalinger enn nyutstedte obligasjoner. Motsatt, hvis rentene synker og nye obligasjoner ble utstedt med 2% renter, øker markedsverdien av den opprinnelige obligasjonen.

Vanligvis har langsiktige obligasjoner høyere kupongrenter enn kortsiktige obligasjoner fordi standard- og renterisikoen i alle obligasjonsinvesteringer øker med tiden. Dette betyr ganske enkelt at jo lenger du eier en obligasjon, jo større risiko er det for renteendringer som gjør obligasjonen mindre verdifull eller at den utstedende enheten misligholder sine forpliktelser, og lar obligasjonen være ubetalt. Imidlertid, hvis du investerer i høyt rangerte kommunale obligasjoner og ikke trenger tilgang til investeringsmidlene dine i flere år, kan langsiktige obligasjoner være en veldig lukrativ investering når du kjøper til rett tid.

Fem kommunale obligasjonsfordeler under prisstigninger

1. Høyere kupongrenter : Den mest åpenbare fordelen ved å investere i kommunale obligasjoner etter renteforhøyelsen er kupongrenter på nyutstedte obligasjoner som er vesentlig høyere enn gjeldende obligasjoner. Nye obligasjoner utstedt etter renteoppgang genererer mer renteinntekter hver måned i forhold til tidligere utstedte verdipapirer, noe som gjør dem til lukrative investeringer for de som ønsker å supplere sin årlige inntekt. Som alltid har langsiktige obligasjoner fortsatt høyere renter enn kortsiktige verdipapirer på grunn av økt inflasjon og kredittrisiko. Imidlertid kan langsiktige kommunale obligasjoner, spesielt generelle obligasjonsobligasjoner, være ekstremt trygge hvis de er utstedt av en høyt vurdert kommune.
2. Større variasjon av obligasjoner : En annen fordel med å kjøpe kommunale obligasjoner etter at Fed øker rentene er antallet obligasjoner på markedet vil trolig øke. Når rentene er lave, er kostnadene for å låne penger fra banker, gjennom lån og kredittlinjer, ofte billigere enn kostnadene for å utstede obligasjoner. Når rentene imidlertid øker og kostnadene for låneopptak øker, blir obligasjoner det mer attraktive finansieringsalternativet. Når en kommune utsteder obligasjoner, er det eneste ansvaret å betale tilbake investorer i henhold til vilkårene for obligasjon. Motsatt kan det være mange strenger knyttet til penger lånt fra banker.
3. Potensial for takknemlighet hvis kursene avtar: I tillegg til de sunne kupongrentene, vil obligasjoner utstedt etter en renteheving sannsynligvis øke i verdien nedover veien. Hvis Fed øker rentene raskt, vil den neste betydelige renteendringen sannsynligvis være en reduksjon, siden renten endrer seg i sykluser. Hvis rentene synker noen år fremover, er verdien av obligasjoner utstedt da rentene var på topp, noe som gir investorer muligheten til å selge obligasjonene sine på det åpne markedet for et ryddig overskudd i stedet for å vente på at de modnes.
4. Lavere priser på eksisterende obligasjoner: Selv om kommunale obligasjoner utstedt etter en renteheving har høyere rente enn dagens obligasjoner, betyr dette at eldre obligasjoner blir ekstremt rimelige. Med tanke på at rentene frem til 2018 har vært på historisk lavt nivå i flere år, vil sannsynligvis eksisterende obligasjoner kunne kjøpes til rimelige priser i kjelleren for å kompensere investorene for mulighetskostnadene ved å investere i lavere avkastningsobligasjoner. Dette kan gi investorer en mulighet til å kjøpe høyt rangerte kommunale obligasjoner billig.
5. Større skatteoppsparing: Den største fordelen ved å investere i kommunale obligasjoner når som helst er at de tjener renter som ikke er underlagt føderale inntektsskatter. I tillegg, hvis du kjøper obligasjoner utstedt i staten eller byen du bor, kan inntektene dine også være fritatt for statlige eller lokale skatter. Hvis du kjøper kommunale obligasjoner etter at rentene har økt, er beløpet du sparer på inntektsskatt enda større. Selv langsiktige gevinster oppnådd på investeringer som holdes lenger enn ett år, er underlagt kapitalgevinstrater på opptil 20%. Ordinære skattesatser går opp til 39, 6%, så å tjene investeringsinntekter som ikke er underlagt føderale skatter kan bety et betydelig løft i avkastningen etter skatt.