Investeringsbanker kontra selgerbanker: Hva er forskjellen?

Investeringsbanker og handelsbanker er forskjellige typer finansinstitusjoner som utfører tjenester som er veldig forskjellige fra hverandre. Men den fine linjen som teoretisk skiller funksjonene til disse to institusjonene, har en tendens til å uskarpe, ettersom aktivitetene ofte bløder inn i hverandres territorier.

For å forstå det hele, inkluderer en oppdeling av de virkelige funksjonene til hver enhet følgende brede ansvar og egenskaper.

Investeringsbanker

Aktiviteten til investeringsbanker varierer vanligvis fra institusjon til en annen. Små butikkforsikringsbankforetak kan begrense fokuset til et lite kompetanseområde.

Rene investeringsbanker er hovedansvarlig for å skaffe midler til virksomheter, myndigheter og kommuner ved å registrere og utstede gjeld eller egenkapital og selge disse investeringene på et åpent marked gjennom innledende offentlige tilbud (IPOs). Investeringsbanker tegner og selger tradisjonelt disse verdipapirene i store blokker.

De letter også fusjoner og oppkjøp av selskaper gjennom aksjesalg og gir forskning og økonomisk rådgivning til selskaper. Investeringsbanker kan være gebyrbaserte fordi de leverer bank- og rådgivningstjenester. De kan også være fondsbaserte fordi de kan tjene inntekter fra renter og andre leieavtaler fra sine kunder.

Eksempler på investeringsbanker i dagens finansielle verden inkluderer Barclays (BCS), UBS (UBS) og Credit Suisse (CS).

Kjøpmannsbanker

Akkurat som investeringsbanker er den nøyaktige listen over tilbud forskjellig avhengig av den aktuelle handelsbanken. Interessant nok var begrepet “handelsbank” det britiske uttrykket som ble brukt for å beskrive investeringsbanker.

Tradisjonelle handelsbanker utfører primært internasjonal finansierings- og forsikringsvirksomhet. Disse kan omfatte, men er ikke begrenset til, utenlandske bedriftsinvesteringer, utenlandske eiendomsinvesteringer, handelsfinansiering og tilrettelegging for internasjonale transaksjoner.

Kjøpmennsbanker kan være involvert i utstedelse av kredittbrev, internasjonalt overføring av midler og rådgivning om handler og handelsteknologi. Disse bankene tjener penger på gebyrer fordi de leverer rådgivningstjenester og andre relaterte tjenester til kundene sine.

Flere av dagens ledende handelsbanker inkluderer JP Morgan (JPM), Goldman Sachs (GS) og Citigroup (C).

Viktige forskjeller

Mens begge de to banktyper opererer innenfor det økonomiske området, er det noen viktige generelle sondringer. Generelt fokuserer investeringsbanker på børsnoteringer og store offentlige og private aksjetilbud. Kjøpmennebanker har en tendens til å fokusere på småskala selskaper ved å tilby kreativ aksjefinansiering, brofinansiering, mezzaninfinansiering og en rekke høyt avgrensede kredittprodukter.

Mens investeringsbanker har en tendens til å fokusere på større selskaper, tilbyr handelsbanker sine tjenester til selskaper som er for store til at venturekapitalselskaper kan tjene riktig, men som fremdeles er for små til å gi et overbevisende offentlig aksjetilbud på en stor børs.

For å bygge bro mellom risikokapital og et offentlig tilbud, har større handelsbanker en tendens til å plassere egenkapital med andre finansinstitusjoner, og i prosessen tar de ofte store deler av eierskapet i selskaper de mener har sterke balanseoppslag, solide grunnleggende prinsipper, og sterkt vekstpotensial.

Mens selgere tilbyr handelsfinansieringsprodukter til sine kunder, gjør sjelden investeringsbanker det fordi de fleste investeringsbankkunder har vokst frem behovet for handelsfinansiering og de forskjellige kredittproduktene som er knyttet til det.

Spesielle hensyn

Mens investeringsbanker hovedsakelig betjener store selskaper som store aksjefondshus, kan de også tilby konsulenttjenester til private investorer gjennom deres divisjoner Private Wealth Management og Private Client Services. Forskningen som tilbys inneholder vanligvis "kjøp" og "selg" rangeringer på ulike aksjeinvesteringer.

Kjøpmennsbanker tilbyr tjenester til små til mellomstore selskaper og individer med høy nettoverdi som vanligvis har virksomheter rundt om i verden. De leverer imidlertid ikke tjenester til allmennheten.

Viktige takeaways

• Kjøpmennsbanker låner ut sine tjenester til internasjonal finans, forretningslån til selskaper og forsikring.
• Investeringsbank er vanligvis gebyr- eller fondsbasert, og gir et bredere utvalg av tjenester til kundene.
• Kjøpmennsbanker hjelper selskaper og privatpersoner med høy nettoverdi; Investeringsbanker har et bredere spekter av kunder, for eksempel enkeltpersoner og store selskaper.