Er det mulig å ha positiv kontantstrøm og negativ nettoinntekt?

Ja, det er tider hvor et selskap kan ha positiv kontantstrøm mens de rapporterer negativ nettoinntekt. Men først må vi utforske hvordan kontantstrøm og nettoinntekt forholder seg til hverandre.

Netto inntekt

Nettoinntekt er fortjenesten et selskap har opptjent, eller inntekten som gjenstår etter at alle utgifter er trukket fra. Nettoinntekt kalles ofte bunnlinjen siden den ligger i bunnen av resultatregnskapet.

Nettoinntekt beregnes ved å trekke fra kostnadene ved å drive virksomhet, inkludert utgifter, skatter, avskrivninger og renter på gjeld fra totale inntekter.

Kontantstrøm

Kontantstrøm er netto mengde kontanter og kontantekvivalenter som blir gjennomført inn og ut av et selskap i en gitt periode. Hvis et selskap har positiv kontantstrøm, betyr det at selskapets likvide midler øker. Hvis et selskap er likvid, har det større sannsynlighet for å betale ned gjeldene, betale utbytte til aksjonærene og betale driftskostnadene. Kontantstrøm rapporteres i kontantstrømoppstillingen, som viser hvor kontanter blir mottatt fra og hvordan kontanter blir brukt.

Eksempel på positiv kontantstrøm og negativ nettoinntekt

Nedenfor er kontantstrømoppstillingen for JC Penney Inc. (JCP) fra 5. mai 2018.

Netto inntekt føres over resultatregnskapet og er utgangspunktet for beregning av kontantstrøm. Fra nettoinntektsbeløpet blir kontanttransaksjoner for perioden enten lagt til eller trukket fra.

• JC Penney hadde en negativ nettoinntekt (eller -tap) for perioden 78 millioner dollar, fremhevet i rødt.
• Imidlertid, nederst i uttalelsen, fremhevet i grønt, bokførte selskapet en positiv kontantposisjon på $ 181 millioner.

Hvordan kan det være?

• Vi kan se uthevet i blått at JC Penney mottok en tilstrømning av kontanter fra låneopptak av et kredittfasiliteter sammen med ytterligere kontanter fra ny langsiktig gjeld.
• Med andre ord, selskapet har fortsatt et tap for perioden, men fikk nok kontanter fra innlån til å oppveie tapet og skape positiv kontantstrøm.

Husk at kontantstrømoppstillingen bare viser et selskaps kontantposisjon. Det er ikke et mål på lønnsomhet. Et selskap kan fortsatt føre til tap i den daglige driften, men har kontanter tilgjengelige eller kontantstrømmer på grunn av forskjellige omstendigheter.

avskrivninger

Avskrivning er en regnskapsmetode som fordeler kostnadene for et anleggsmiddel over dens levetid. Avskrivninger står for verdifall på eiendelen og sprer utgiftene til den over årene som den eiendelens levetid har brukt. Avskrivninger hjelper selskaper å unngå å ta et stort fradrag i året eiendelen er kjøpt, slik at selskaper kan tjene inntekter fra eiendelen.

Nettoinntekt beregnes ved å trekke et selskaps utgifter, og avskrivninger er en av disse utgiftene. Siden avskrivninger er et regnskapsmessig tiltak, er det imidlertid ikke et utlegg av kontanter. Som et resultat blir avskrivningskostnader lagt til kontantstrømoppstillingen når du beregner kontantstrømmen til et selskap.

Hvis et selskap har et nettotap for perioden og har et stort avskrivningskostnadsbeløp lagt til kontantstrømoppstillingen, kan selskapet registrere positiv kontantstrøm og samtidig registrere et tap for perioden.

Salg av et eiendel

Hvis et selskap selger en eiendel eller en del av selskapet for å skaffe kapital, vil utbyttet fra salget være et tillegg til kontanter for perioden. Som et resultat kan et selskap ha et nettotap mens det registreres positiv kontantstrøm fra salg av eiendelen; hvis eiendelens verdi oversteg tapet for perioden.

Påløpte kostnader

Påløpte utgifter kan oppstå når et selskap registrerer en utgift for å kjøpe en eiendel, men ikke trenger å betale for det før neste periode. Utgifter blir bokført på det tidspunktet de påløper, ikke når de blir betalt. For eksempel kan et selskap registrere en betydelig utgift i 4. kvartal, men ikke ha et kontantutlegg før neste år når fakturaen blir betalt. Som et resultat; selskapet kan bokføre et nettotap i 4. kvartal mens det opprettholdt en positiv kontantposisjon.

Når du analyserer et regnskap for et selskap, er det viktig å gjennomgå alle aspekter av selskapets økonomiske stilling, inkludert nettoinntekt og kontantstrøm. Bare gjennom en omfattende analyse av alle regnskapene kan investorer ta en informert beslutning.