iShares Gold Trust ETF

SPDR Gold Shares ETF (NYSEARCA: GLD) sporer prisen på gullgull i OTC-markedet. Tilliten som er sponsor for fondet har fysisk gullmølle så vel som noen kontanter. Gull er en edelmetallvare. Mange investorer ønsker å holde fysisk gull som en sikring mot en generell nedgang i økonomiske forhold så vel som mot inflasjon. Noen kan bruke det som en metode for spredning av porteføljer.

Kostnadene ved å kjøpe gull, forsikre det og lagre det kan være store for individuelle investorer. Fondet gir en lavere kostnadsmetode for å kjøpe og holde gull. Andeler i det børshandlede fondet (ETF) er veldig likvide. Det er enkelt å kjøpe og selge aksjer gjennom hele handelsdagen til den rådende markedspris. Strukturen i fondet åpner for at kurver av den underliggende eiendelen kan opprettes og innløses som diktert av markedets etterspørsel. Hver aksje representerer en tidel av en unse av gullkursen. Imidlertid bør investorene ikke forvente å konvertere aksjene til fysisk gull.

Slik sporer det

Fondet sporer prisen på gull ved å holde gullgull i en tillit. Gullgullet holdes i form av London Gold Delivery barer på 400 gram, som holdes på en tildelt konto. Det fysiske gullet holdes av depotmannen i et hvelv i London eller i hvelvene til andre undervoktere.

Fondet har en årlig sporingsfeil på rundt 0, 93%. Sporingsfeilen er forskjellen mellom prisen på ETF og den underliggende spotprisen for gull. Det er hovedsakelig forårsaket av utgiftene som belastes for forvaltningen av fondet, transaksjonskostnader og om fondet har kontanter. Det er vanskelig å unngå sporingsfeil. Det ser ikke ut til at GLD-sporingsfeilen er urimelig, ettersom noe fond som sporer en referanse, sannsynligvis vil lide av dette.

Aksjer kjøpes fra fondet for fond i kurver på 100 000 aksjer. Tilliten utsteder disse aksjene i kurver til autoriserte deltakere, vanligvis store finansinstitusjoner, på en konstant basis. Kurvene tilbys til netto formuesverdi (NAV) til prisen den dagen en ordre om å lage en kurv aksepteres av bobestyrer. Disse aksjene blir deretter solgt til publikum til den rådende markedspris for gull og ETF. Fondet har betydelige mengder fysisk gull. Det hadde 22, 9 millioner unser gull med en markedsverdi på rundt 27 milliarder dollar ved utgangen av 2014.

Ledelse

Sponsor for ETF er World Gold Trust Services. Markedsføringsagenten er State Street Global Markets. Tillitsmannen er BNY Mellon Asset Servicing. Forvalter av det fysiske gullet er HSBC Bank. SPDR utsteder en rekke populære ETF-er, fra fond som sporer de største aksjeindeksene til rentefondshandlingene. Det er sannsynligvis det mest synlige selskapet på ETF-plassen.

Kjennetegn

Fondet har en utgiftsgrad på 0, 4%. Selv om dette ikke er skandaløst av noen strekning, er det andre gull-ETF-er med lavere utgiftsforhold. For eksempel har iShares Gold Trust en utgiftsgrad på 0, 15%. Fortsatt har GLD et daglig volum på rundt 5, 5 millioner mot 2, 3 millioner for iShares Gold Trust.

For de fleste investorer vil forskjellen i utgiftsforhold sannsynligvis være minimal i bunnlinjene. Svingninger i spotprisen på gull vil ha mye større innvirkning på avkastningen.

Investorer kan kjøpe aksjer i fondet gjennom hvilken som helst megler. De handler på NYSE Arca-børsen. Noen meglere kan tillate investorer å handle aksjer uten provisjoner. GLD var den første ETF som sporet gullprisen og begynte å handle i 2004.

Egnethet og anbefalinger

Investorer kan bruke GLD til å spekulere i prisen på gull. Det er mye lettere å kjøpe og selge aksjer i ETF enn å kjøpe og handle fysisk gull. Andeler av GLD er mye mer tilgjengelige for de fleste investorer kontra å ha futureskontrakter i gull. Futures av gull involverer en betydelig grad av gearing, noe som kan forsterke både fortjeneste og tap.

Et annet formål for GLD kan være for spredning av porteføljer. I henhold til gjeldene i moderne porteføljeteori kan investorer redusere risikoen for en portefølje ved å diversifisere eiendelene i porteføljen. Fondet har en beta på rundt 0, 3 med en månedlig volatilitet på rundt 0, 86%. Det er mindre ustabilt enn det totale markedet og følger ikke nødvendigvis markedets bevegelser. Dermed kan fondet være en god måte å diversifisere eierandeler med aksjer og andre typer eiendeler.

Fortsatt bør investorer være forsiktige når de foretar en langsiktig investering i fondet. Internal Revenue Service (IRS) har bestemt at GLD anses som en samleobjekt. Eventuelt overskudd beskattes med en mye høyere rente på 28% mot den normale langsiktige kursgevinsten på 15%. Denne skatterynten har fanget mange investorer av vakt. Det er to måter å omgå dette på: gå ut av enhver stilling på under et år, eller hold aksjene i en IRA eller en annen skatteutsatt pensjonskonto.

Hvordan finansiell rådgiverkunder kan bruke denne ETF

Mange investorer er på vakt for potensielle fall i det større aksjemarkedet. De kan se gull som en attraktiv fysisk eiendel. Fondet er en enkel måte å eie en andel i den fysiske eiendelen uten risiko og kostnader for å eie faktisk gullmølle. Fondet kan også tjene som en enkel måte å diversifisere en portefølje med en edelmetallvare. Historisk sett har gull holdt verdien sin godt i tider med økonomisk ustabilitet, siden det ikke er korrelert med aksjemarkedene.

Hovedkonkurrenter og alternativer

Det er et par andre ETF-er som også sporer prisen på gull. Videre er det utnyttede ETF-er i gull, så vel som ETF-er som sporer gullgruvearbeidere. Den nevnte iShares Gold Trust sporer metallet med lavere utgiftsforhold. Det finnes også den fysiske sveitsiske gullandelen ETF, som har en lignende utgiftsgrad på rundt 0, 39%, men bare har rundt 833 millioner dollar i forvaltede eiendeler (AUM). GLD er den desidert mest populære og mest flytende av gull-ETF-ene.