KBW Bank Indeks
KBW Bank Index er en referanseindeks for banksektoren. Indeksen ble utviklet av investeringsbanken Keefe, Bruyette og Woods, som spesialiserer seg i finanssektoren. Det inkluderer en vekting av 24 bankaksjer valgt som indikatorer for denne bransjegruppen. Aksjene representerer store amerikanske nasjonale pengesenterbanker, regionale banker og sparsomme institusjoner.
Viktige takeaways
- KBW Bank-indeksen sporer aksjekursene til fremtredende bankselskaper i et forsøk på å være en bølgeblokk for overvåkere av banknæringen.
- Indeksen har eksistert siden 1991.
- Det inkluderer 24 aksjer valgt fra de største regionale og landsdekkende bankselskaper.
Slik fungerer KBW Bank Index
KBW-indeksen bruker en flytende justert modifisert markedsverdi-vektingsmetode. Indekskomponentene er valgt av et utvalg med fem personer (4 KBW-ansatte og en heltidsansatt i Nasdaq-børsen) som møtes kvart år. Deres utvalgskriterier søker å gjenskape visse markedssektorer, industri og geografiske segmenter ved å velge blant de største bankselskaper som oppfyller de opprinnelige kriterier for valgbarhet.
Indeksen fokuserer spesielt på bank, og de-vektlegger komponenter som vil være sterkt forsikringsrelaterte eller investeringsorienterte. For eksempel er Goldman Sachs, Metlife og Berkshire Hathaway spesielt fraværende fra komponentene, selv om disse aksjene er notert i andeler av andre lignende indekser. Fra juni 2019 inkluderte de individuelle indekskomponentene:
- Bank of NY Mellon (BK)
- BB&T (BBT)
- Bank of America (BAC)
- Capital One Financial (COF)
- Citigroup (C)
- Citizens Financial Group (CFG)
- Comerica (CMA)
- Femte tredje bank (FITB)
- First Republic Bank (FRC)
- Huntington Bancshares (HBAN)
- JP Morgan Chase (JPM)
- Keycorp (KEY)
- M&T Bank (MTB)
- New York Community Bank (NYCB)
- Northern Trust (NTRS)
- PNC Financial Services (PNC)
- People's United Financial (PBCT)
- Regioner Finansiell (RF)
- State Street (STT)
- Suntrust Banks (STI)
- SVB Financial Group (SIVB)
- US Bancorp (USB)
- Wells Fargo & Co (WFC)
- Zions Bancorp (ZION)
Indeksen ble satt til en begynnelsesindeksverdi på 250 21. oktober 1991. Opsjoner begynte å handle 21. september 1992. Indeksen begynte sin levetid på Philadelphia Stock Exchange, som senere ble kjøpt av Nasdaq. Siden indeksen oppsto som en del av Philadelphia Stock Exchange, refererer noen leverandører fortsatt til den som PHLX / KBW Bank Index. Beregning og formidling av indeksens verdi skjer en gang per sekund gjennom den ordinære handelsdagen under symbolet BKX.
I mange år var KBW Bank-indeksen standard referanseindeks for banksektoren i aksjemarkedet. Det var også den eneste måten å handle den brede banksektoren takket være opsjonsmarkedet før advent og spredning av børshandlede fond (ETF). Med så mange andre valg tilgjengelig for å representere sektoren, er indeksen nå ikke lenger den eneste representanten for banker.
Det er nå ETF-versjoner av indeksen tilgjengelig, inkludert PowerShares KBW Bank ETF med handelssymbolet KBWB. Disse ETF-ene prøver å spore den underliggende indeksen ved å eie den samme blandingen av komponentaksjer, men ingen ETF kan oppnå perfekt korrelasjon på grunn av fondets behov for å imøtekomme enhver innløsning av aksjer.
Ifølge Nasdaq forsøker indeksutvalget å holde omsetningen på et minimum. Komiteen evaluerer sammensetningen av indeksen kvartalsvis i mars, juni, september og desember. Delevalueringer kan finne sted etter ekstraordinære omstendigheter. Disse omstendighetene inkluderer aksjesplitt og visse spin-offs og rettighetsutstedelser, og betydelige juridiske spørsmål eller et selskaps konkurs.
Store banker kontra regionale banker
Investorer bør forstå at mens KBW Bank Index er en god representasjon av banksektoren, fokuserer den bare på store kapitaliseringsaksjer. Det inkluderer ikke regionale banker, som typisk er noe mindre. Derfor bør investorer analysere både KBW Bank Index og en representant for neste nivå i banksektoren. For konsistens er KBW Regional Bank Index, med symbolet KRX, en løsning. Det er en ETF basert på den som heter Invesco KBW Regional Banking Portfolio med symbolet KBWR.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.