leaseback
En leaseback er en avtale der selgeren av en eiendel leier tilbake eiendelen fra kjøperen. I en leaseback-ordning gjøres detaljene i arrangementet, for eksempel leiebetalinger og leiekontrakt, umiddelbart etter salg av eiendelen. I hovedsak blir selgeren av eiendelen leietaker og kjøperen blir utleier.
Slik leasebacks fungerer
Oftest trenger et selskap kapital for å vokse. Selskaper skaffer kapital ved enten gjeld eller egenkapitalfinansiering eller begge deler. Gjeld må tilbakebetales og går på selskapets balanse som gjeld. Egenkapital trenger ikke å tilbakebetales, men det koster eierskapet. En leaseback lar dette skje.
Typer av leasebacks
De vanligste brukerne av salg-leaseback-ordninger er byggherrer eller selskaper med høye omkostninger til anleggsmidler. En leaseback-ordning er nyttig når et selskap trenger å bruke de kontantene som er investert i en eiendel til andre investeringer, men eiendelen er fortsatt nødvendig for å kunne operere.
Leaseback-avtaler kan også gi selgeren ekstra skattefradrag. Utleier fordeler ved at den mottar en garantert leiekontrakt med stabile utbetalinger i en spesifikk tidsperiode.
Egenkapital trenger ikke å tilbakebetales, men det koster eierskapet
Selv om salg-tilbakeleie har en annen regnskapsmessig behandling enn gjeld, anses de vanligvis ikke som finansiering og holder seg derfor utenfor balansen. Dette er grunnen til at noen analytikere legger kapitaliserte leieavtaler til langsiktig gjeld når de prøver å få et stort bilde av selskapets totale gjeldsforpliktelse.
Eksempler på leasebacks
En leaseback, også referert til som en salg-leaseback, er verken gjeld eller egenkapital. Faktisk er en tilbakelevering tilbake som et hybridgjeldsprodukt. Selskapet øker ikke gjeldsbelastningen, men får tilgang til kapital gjennom salg av eiendeler.
Dette er omtrent som bedriftsversjonen av en pantelånetransaksjon. Selskapet går til pantelånsbutikken og mottar en viss mengde kontanter i bytte mot en verdifull eiendel. Den eneste forskjellen er at det ikke er noen forventning for selskapet å kjøpe tilbake eiendelen.
Anta for eksempel at selskap A har behov for ytterligere kapital for å betale ansatte og entreprenører, men kan ikke få tilgang til gjeldsmarkedene på grunn av dårlig kreditt. Selskapet selger utstyr til et forsikringsselskap med den forståelse at utstyret øyeblikkelig skal leies sikkerhetskopiert til selgeren.
Så lenge beløpet som kreves for denne tjenesten av forsikringsselskapet ikke overskrider renten på lån med høy rente, er salg-leaseback det bedre alternativet.
Viktige takeaways
- En leaseback kan være en god måte å bruke verktøyene eller produktene dine på, men med lavere kapitalforpliktelse.
- Leasebacks er ofte funnet i virksomheter med høye omkostninger til faste eiendeler som de ikke lett kan avlaste.