Likviditetsbegivenhet
En likviditetshendelse er et oppkjøp, fusjon, førstegangsutbydelse eller annen begivenhet som gjør det mulig for stiftere og tidlige investorer i et selskap å utbetale noen eller alle eierandeler. Likviditetshendelsen anses som en exit-strategi for en illikvid investering - det vil si for egenkapital som har lite eller ingen marked å handle på. Grunnleggerne av et firma, naturlig nok, presser mot en likviditetshendelse og investorene underveis - venturekapitalfirmaer, engleinvestorer eller private equity-selskaper - håper på eller forventer et innen rimelig tid etter at de først hadde investert. De vanligste likviditetshendelsene er børsnoterte børsnoteringer og børskjøp av andre selskaper eller private equity-selskaper.
Forståelse av likviditetshendelser
En likviditetsbegivenhet er ofte forbundet med grunnleggere og venturekapitalfirmaer som innløser frø eller investeringer i tidlig omgang. Den første håndfulle medarbeidere i selskapene vil også høste avfallet fra at selskapet skal offentliggjøres eller blir kjøpt ut av et annet selskap som vil ha deres produkt eller tjeneste. I tilfelle et oppkjøp, blir grunnleggerne og ansatte i firmaet vanligvis beholdt. Det vil være en innledende likviditetshendelse og deretter tilleggskompensasjon i aksjer eller kontanter når de betjener de avtalte betingelsene med sine nye eiere.
Det må bemerkes at en likviditetshendelse i noen tilfeller ikke nødvendigvis er målet for grunnleggere av et firma, selv om det absolutt er for investorer. Gründerne er kanskje ikke motivert av rikdommen som en likviditetshendelse gir. Noen grunnleggere har aktivt motarbeidet oppfordringer fra tidlige investorer om å ta et selskap offentlig fra frykt for å miste kontrollen eller ødelegge en god ting. I de fleste tilfeller er motstanden en midlertidig fase.
Ofte er tidslinjen for en børsnotering kontrollert av selskapet. Imidlertid, hvis et selskap har mer enn 500 individuelle investorer og mer enn $ 10 millioner i eiendeler, er det pålagt av Securities and Exchange Commission (SEC) å sende inn økonomiske rapporter for offentlig forbruk. Dette er kjent som 500 Investor Rule. Mange mener at denne regelen var en av grunnene til at Google (nå Alphabet Inc.) inngav for å bli offentlig når den gjorde det, ettersom selskapet uansett ville bli tvunget til å røpe sine økonomiske data til SEC.
Eksempel på en likviditetshendelse
Mark Zuckerberg, hans gruppe medstiftere og venturekapitalfirmaer og enkeltpersoner som er oppført som store aksjonærer i Facebooks før-IPO Form S-1 innlevering i 2012, hadde mye tommel opp for likviditetshendelsen. Selskapet samlet inn 16 milliarder dollar i børsnoteringen og begynte sin første dag som et børsnotert selskap med en verdsettelse av 104 milliarder dollar. Zuckerberg, som eide 28, 2% av Facebook den gang, fant plutselig at hans nettoformue var omtrent 29, 3 milliarder dollar. Dette var en ganske likviditetshendelse for den da 27 åringen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.