Likviditetsrisiko

Hva er likviditetsrisiko?

Likviditet er et firma, et selskap eller en enkeltpersons evne til å betale sin gjeld uten å lide katastrofale tap. Motsatt skyldes likviditetsrisiko mangelen på salgbarhet for en investering som ikke kan kjøpes eller selges raskt nok til å forhindre eller minimere et tap. Det gjenspeiles vanligvis i uvanlig brede bud-spør-oppslag eller store prisbevegelser.

01:17

Likviditetsrisiko

Likviditetsrisiko forklart

Tommelfingerregelen er at jo mindre størrelsen på verdipapiret eller utstederen er, jo større er likviditetsrisikoen. Fall i verdien av aksjer og andre verdipapirer motiverte mange investorer til å selge sine andeler til enhver pris i kjølvannet av angrepene den 11. september, samt i den globale kredittkrisen 2007 til 2008. Dette hastverket til avkjørselen forårsaket utvidet bud-spør spreads og store prisfall, noe som ytterligere bidro til markedets illikviditet.

Likviditetsrisiko oppstår når en enkelt investor, virksomhet eller finansinstitusjon ikke kan oppfylle sine kortsiktige gjeldsforpliktelser. Investoren eller enheten kan ikke være i stand til å konvertere en eiendel til kontanter uten å gi fra seg kapital og inntekt på grunn av mangel på kjøpere eller et ineffektivt marked.

Viktige takeaways

• Likviditet er et firma, et selskap eller en enkeltpersons evne til å betale sin gjeld uten å lide katastrofale tap.
• Investorer, ledere og kreditorer bruker likviditetsmålingstall når de bestemmer risikonivået i en organisasjon.
• Hvis en enkelt investor, virksomhet eller finansinstitusjon ikke kan oppfylle sine kortsiktige gjeldsforpliktelser, opplever den likviditetsrisiko.

Likviditetsrisiko i selskaper

Investorer, ledere og kreditorer bruker likviditetsmålingstall når de bestemmer risikonivået i en organisasjon. De sammenligner ofte kortsiktige forpliktelser og de likvide eiendelene som er oppført i selskapets regnskap. Hvis en virksomhet har for mye likviditetsrisiko, må den selge eiendelene sine, få inn merinntekter eller finne en annen måte å redusere avviket mellom tilgjengelige kontanter og gjeldsforpliktelsene.

Likviditetsrisiko i finansinstitusjoner

Finansinstitusjoner er avhengige av lånte penger i betydelig grad, så de blir ofte undersøkt for å avgjøre om de kan oppfylle gjeldsforpliktelsene sine uten å innse store tap, noe som kan være katastrofalt. Institusjoner har derfor strenge krav til overholdelse og stresstester for å måle deres økonomiske stabilitet.

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ga ut et forslag i april 2016 som skapte en netto stabil finansieringsgrad. Den var ment å bidra til å øke bankenes likviditet i perioder med økonomisk stress. Forholdet indikerer om bankene eier nok høykvalitetsverdier som lett kan konverteres til kontanter i løpet av ett år i stedet for innenfor den nåværende 30-dagersgrensen. Bankene er mindre avhengige av kortsiktig finansiering, noe som pleier å være mer ustabilt.

Under finanskrisen i 2008 mislyktes eller møtte mange store banker insolvensproblemer på grunn av likviditetsproblemer. FDIC-forholdet er i tråd med den internasjonale Basel-standarden, opprettet i 2015, og det reduserer bankenes sårbarhet i tilfelle en annen finanskrise.

Et ekte verdenseksempel

Et hjem på 500 000 dollar har kanskje ingen kjøper når eiendomsmarkedet er nede, men hjemmet vil kanskje selge over børsnoterte priser når markedet bedres. Eieren kan selge boligen for mindre og tape penger i transaksjonen hvis han trenger kontanter raskt, så han må selge mens markedet er nede.

Investorer bør vurdere om de kan konvertere sine kortsiktige gjeldsforpliktelser til kontanter før de investerer i langvarige illikvide eiendeler for å sikre seg mot likviditetsrisiko.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Hvorfor selger noen eiendeler bedre enn andre? I et ord: Likviditet Likviditet refererer til hastigheten som en eiendel eller verdipapir kan kjøpes eller selges i markedet, uten å påvirke prisene - det enkle å konvertere den til klare penger eller kontanter. Kontanter regnes som den mest likvide eiendelen. mer Hvordan likviditetsdekningsgraden - LCR hjelper bankene med å holde seg løsemiddel LCR er et krav under Basel III, der bankene er pålagt å ha nok likvide midler av høy kvalitet til å finansiere kontantstrøm i 30 dager. LCR er en stresstest som har som mål å sikre at finansinstitusjoner har tilstrekkelig kapital under kortsiktige likviditetsforstyrrelser. mer Liquid Asset En flytende eiendel er en eiendel som enkelt kan konverteres til kontanter i løpet av kort tid. mer Definisjon av likviditetskrise En likviditetskrise viser til en utbredt økning i etterspørsel etter og reduksjon i tilbudet av likviditet i en økonomi. mer Illikvid definisjon, risikoer og eksempler Illikvid er tilstanden til en verdipapir eller annen eiendel som ikke raskt og enkelt kan selges eller byttes mot kontanter uten betydelig verdifall. mer økonomisk risiko: Kunsten å vurdere om et selskap har et godt kjøp Økonomisk risiko er generelt relatert til å tape penger. Den kan vise til muligheten for at selskapets interessenter vil pådra seg tap hvis selskapets kontantstrøm viser seg utilstrekkelig til å oppfylle sine forpliktelser. Det kan også referere til et selskap eller myndighet som misligholder obligasjonene. mer Partnerkoblinger