MiFID II
MiFID II er et lovverk som er innført av Den europeiske union (EU) for å regulere finansmarkedene i blokken og forbedre beskyttelsen for investorer. Målet er å standardisere praksis i hele EU og gjenopprette tilliten til industrien, spesielt etter finanskrisen i 2008. En revidert versjon av den opprinnelige MiFID, den rullet ut 3. januar 2018, mer enn seks år etter at EU-kommisjonen, EUs utøvende gren, vedtok et lovforslag om det.
Teknisk sett bruker MiFID II lovgivningsmessige rammer, og reglene som den skisserer er faktisk forordningen om markeder i finansielle instrumenter (MiFIR); men i fellesskap brukes betegnelsen MiFID for å bety begge deler.
Viktige takeaways
- MiFID II, en EU-pakke med lovgivning om finansnæringsreform, rullet ut 3. januar 2018.
- MiFID II dekker praktisk talt ethvert aktivum og yrke innen EUs finansielle tjenester.
- MiFID II regulerer børs og OTC-handel, og presser den i hovedsak til offisielle børser.
- Å øke gjennomsiktigheten av kostnadene og forbedre journalføringen av transaksjoner er blant MiFID IIs sentrale forskrifter.
Hvordan MiFID II fungerer
Det opprinnelige direktivet om markeder for finansielle instrumenter (MiFID) trådte i kraft i november 2007. Utbruddet av den påfølgende globale finanskrisen utsatte noen svakheter i bestemmelsene. Den fokuserte for snevert på aksjer (ignorering av rentebiler, derivater, valutaer og andre eiendeler) og adresserte ikke avtaler med firmaer eller produkter utenfor EU, og overlot reglene for de som skulle avgjøres av enkeltmedlemmer.
MiFID II harmoniserer anvendelsen av tilsyn blant medlemslandene og utvider omfanget av regelverket. Spesielt stiller den flere rapporteringskrav og tester for å øke gjennomsiktigheten og redusere bruken av mørke bassenger (private økonomiske sentraler som lar investorer handle uten å avsløre identiteten deres) og over-the-counter (OTC) handel. I henhold til de nye reglene er handelsvolumet til en aksje i et mørkt basseng begrenset til 8% over 12 måneder. Det nye regelverket retter seg også mot høyfrekvent handel. Algoritmer som brukes til automatisert handel må registreres, testes og ha strømbrytere inkludert.
Forberedelsene til MiFID II koster bedrifter totalt 2, 1 milliarder dollar, ifølge en rapport fra Expand, et Boston Consulting Group-selskap, og IHS Markit.
MiFID II utvider omfanget av kravene under MiFID til å omfatte flere finansielle instrumenter. Aksjer, råvarer, gjeldsinstrumenter, futures og opsjoner, børshandlede fond og valutaer faller alle under dens formål. Hvis et produkt er tilgjengelig i en EU-nasjon, dekkes det av MiFID II - selv om for eksempel den næringsdrivende som ønsker å kjøpe det, ligger utenfor EU.
Hvem påvirker MiFID II?
MiFID II dekker ikke bare praktisk talt alle aspekter av finansielle investeringer og handel, men dekker også praktisk talt alle finansielle fagfolk innen EU. Bankmenn, handelsmenn, fondsforvaltere, utvekslingstjenestemenn og meglere - og firmaene deres - må alle følge forskriftene. Det samme gjør institusjonelle og detaljhandelsinvestorer.
MiFID II legger begrensninger på incitamenter som blir betalt til verdipapirforetak eller finansiell rådgivere av tredjepart i forhold til tjenester som tilbys kunder. Banker og meglerhus vil ikke lenger kunne ta betalt for forskning og transaksjoner i en enkelt bunt, noe som tvinger en klarere følelse av kostnadene for hver enkelt og muligens forbedrer kvaliteten på forskning tilgjengelig for investorer. Meglere vil måtte gi mer detaljert rapportering om deres handler — faktisk 50 flere opplysninger, inkludert pris- og voluminformasjon. De må lagre all kommunikasjon, inkludert telefonsamtaler; elektronisk handel oppmuntres siden det er lettere å registrere og spore.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.