Mulighetskostnad
Mulighetskostnader representerer fordelene en enkeltperson, en investor eller en virksomhet går glipp av når de velger et alternativ fremfor et annet. Mens økonomiske rapporter ikke viser mulighetskostnader, kan bedriftseiere bruke den til å ta utdannede beslutninger når de har flere alternativer foran seg. Flaskehalser er ofte en årsak til mulighetskostnader.
Fordi de per definisjon er usett, kan mulighetskostnader lett overses hvis man ikke er forsiktig. Å forstå potensielle tapte muligheter ved å velge en investering fremfor en annen gir bedre beslutninger.
01:35Mulighetskostnad
Formel og beregning av mulighetskostnader
Mulighetskostnad = FO − COwhere: FO = Avkastning på det beste forhåndsbetalte alternativet \ begynne {justert} & \ tekst {Mulighetskostnad} = \ tekst {FO} - \ tekst {CO} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {FO} = \ text {Returner på best forhåndsdefinert alternativ} \\ & \ text {CO} = \ text {Returner på valgt alternativ} \ end {alignet} Mulighetskostnad = FO − COwhere: FO = Return on beste forhåndsvalgte alternativet
Formelen for å beregne en mulighetskostnad er ganske enkelt forskjellen mellom forventet avkastning for hvert alternativ. Si at du har alternativ A, å investere i aksjemarkedet i håp om å generere kapitalgevinstavkastning. Alternativ B er å reinvestere pengene dine tilbake i virksomheten, og forventer at nyere utstyr vil øke produksjonseffektiviteten, noe som fører til lavere driftsutgifter og høyere gevinstmargin.
Anta at forventet avkastning på investeringen i aksjemarkedet er 12 prosent det neste året, og selskapet forventer at utstyrsoppdateringen vil gi 10 prosent avkastning i samme periode. Mulighetskostnaden for å velge utstyr over aksjemarkedet er (12% - 10%), som tilsvarer to prosentpoeng. Med andre ord, ved å investere i virksomheten, vil du glemme muligheten til å tjene høyere avkastning.
Viktige takeaways
- Mulighetskostnad er avkastningen av et forhåndsuttalt alternativ minus avkastningen på det valgte alternativet.
- Å vurdere mulighetskostnader kan lede deg til mer lønnsom beslutningstaking.
- Du må vurdere den relative risikoen for hvert alternativ i tillegg til potensiell avkastning.
Mulighetskostnader og kapitalstruktur
Mulighetskostnadsanalyse spiller også en avgjørende rolle i å bestemme en virksomhets kapitalstruktur. Mens både gjeld og egenkapital krever utgifter for å kompensere långivere og aksjonærer for risikoen for investering, bærer hver også en mulighetskostnad. Midler som brukes til å utbetale for eksempel lån, blir ikke investert i aksjer eller obligasjoner, som gir potensialet for investeringsinntekter. Selskapet må bestemme om utvidelsen som gjøres av gjeldseffektkraften vil gi større overskudd enn det kunne gjort gjennom investeringer.
Fordi mulighetskostnader er en fremtidsrettet beregning, er den faktiske avkastningskursen for begge opsjoner ukjent. Anta at selskapet i eksemplet ovenfor gir avkall på nytt utstyr og investerer i aksjemarkedet i stedet. Hvis de valgte verdipapirene synker i verdi, kan selskapet ende opp med å tape penger i stedet for å glede seg over den forventede avkastningen på 12 prosent.
For enkelhets skyld kan du anta at investeringen gir en avkastning på 0%, noe som betyr at selskapet får ut nøyaktig hva det satte inn. Mulighetskostnaden for å velge dette alternativet er 10% - 0%, eller 10%. Det er like mulig at hvis selskapet valgte nytt utstyr, ville det ikke ha noen innvirkning på produksjonseffektiviteten, og overskuddet ville forbli stabilt. Mulighetskostnaden for å velge dette alternativet er da 12% i stedet for de forventede 2%.
Det er viktig å sammenligne investeringsalternativer som har en lignende risiko. Å sammenligne en statskasseveksling, som tilnærmet er risikofri, til investering i en svært ustabil aksje kan føre til en misvisende beregning. Begge opsjoner kan ha forventet avkastning på 5%, men den amerikanske regjeringen støtter avkastningen på T-regningen, mens det ikke er noen slik garanti i aksjemarkedet. Mens mulighetskostnaden for et av alternativene er 0 prosent, er T-regningen den sikrere innsatsen når du vurderer den relative risikoen for hver investering.
Sammenligning av investeringer
Når bedrifter vurderer potensiell lønnsomhet for ulike investeringer, ser virksomheter etter alternativet som sannsynligvis vil gi størst avkastning. Ofte kan de bestemme dette ved å se på forventet avkastning for et investeringsbil. Bedrifter må imidlertid også vurdere mulighetskostnadene for hvert alternativ.
Anta at en virksomhet, gitt et bestemt beløp for investering, må velge mellom å investere midler i verdipapirer eller bruke det til å kjøpe nytt utstyr. Uansett hvilket alternativ virksomheten velger, er den potensielle fortjenesten den gir opp ved å ikke investere i det andre alternativet mulighetskostnaden.
Mulighetskostnad kontra senkede kostnader
Forskjellen mellom en mulighetskostnad og en senket kostnad er forskjellen mellom penger som allerede er brukt og potensiell avkastning som ikke er tjent på en investering fordi kapitalen ble investert andre steder. Å kjøpe 1000 aksjer i selskap A til $ 10 per aksje representerer for eksempel en senket pris på 10 000 dollar. Dette er hvor mye penger som er utbetalt for å gjøre en investering, og å få pengene tilbake krever avvikling av aksjer til eller over kjøpesummen.
Fra et regnskapsmessig perspektiv kan en senket kostnad også referere til det første utlegget for å kjøpe et dyrt stykke tungt utstyr, som kan avskrives over tid, men som er senket i den forstand at du ikke får det tilbake. En mulighetskostnad vil være å kjøpe et stykke tungt utstyr med en forventet avkastning på investeringer (ROI) på 5% eller en med en avkastning på 4%.
Igjen, en mulighetskostnad beskriver avkastningen som man kunne ha tjent hvis han eller hun investerte pengene i et annet instrument. Således, mens 1000 aksjer i selskap A etter hvert kan selge for $ 12 per aksje, nettet et overskudd på $ 2000, i samme periode, økte selskap B i verdi fra $ 10 per aksje til $ 15. I dette scenariet nettet en investering på $ 10.000 i selskap A et avkastning på $ 2000, mens det samme beløpet som ble investert i selskap B ville ha nettet $ 5000. Forskjellen på $ 3000 er mulighetskostnaden for å velge selskap A fremfor selskap B.
Som en investor som allerede har sunket penger til investeringer, kan du finne en annen investering som lover større avkastning. Mulighetskostnadene for å holde den underpresterende eiendelen kan stige til der det rasjonelle investeringsalternativet er å selge og investere i de mer lovende investeringene.
Risiko kontra mulighetskostnad
I økonomi beskriver risiko muligheten for at en investering faktisk og anslått avkastning er forskjellig, og at investoren mister deler av eller hele hovedstolen. Mulighetskostnader gjelder muligheten for at avkastningen til en valgt investering er lavere enn avkastningen på en forgone investering. Den viktigste forskjellen er at risiko sammenligner den faktiske ytelsen til en investering mot den forventede ytelsen til den samme investeringen, mens mulighetskostnader sammenligner den faktiske ytelsen til en investering med den faktiske ytelsen til forskjellige investeringer.
Fortsatt kan man vurdere mulighetskostnader når man bestemmer seg mellom to risikoprofiler. Hvis investering A er risikofylt, men har en avkastning på 25%, mens investering B er langt mindre risikabel, men bare har en avkastning på 5%, selv om investering A kan lykkes, kan det ikke. Og hvis det mislykkes, vil mulighetskostnadene for å gå med alternativ B være fremtredende.
Eksempel på mulighetskostnader
Når du tar store beslutninger som å kjøpe et hjem eller starte en bedrift, vil du sannsynligvis nøye undersøke fordeler og ulemper med den økonomiske beslutningen, men de fleste daglige valg er ikke gjort med full forståelse av de mulige mulighetskostnadene. Hvis de er forsiktige med et kjøp, er det mange som bare ser på sparekontoen og sjekker saldoen før de bruker penger. Ofte tenker ikke folk på tingene de må gi opp når de tar disse beslutningene.
Problemet dukker opp når du aldri ser på hva annet du kan gjøre med pengene dine eller kjøpe ting uten å vurdere de tapte mulighetene. Å ta take-out til lunsj av og til kan være en klok avgjørelse, spesielt hvis det får deg ut av kontoret for en sårt tiltrengt pause.
Å kjøpe en cheeseburger hver dag de neste 25 årene kan imidlertid føre til flere tapte muligheter. Bortsett fra den tapte muligheten for bedre helse, kan utgifter som $ 4, 50 på en burger legge til litt over 52 000 dollar i den tidsrammen, forutsatt en meget oppnåelig avkastning på 5%.
Dette er et enkelt eksempel, men kjernemeldingen gjelder for en rekke situasjoner. Det kan høres ut som overdreven å tenke på mulighetskostnader hver gang du ønsker å kjøpe en godteribar eller dra på ferie. Selv klipping av kuponger i forhold til å gå tomt til supermarkedet er et eksempel på en mulighetskostnad med mindre tiden som brukes til å klippe kuponger er bedre brukt på å jobbe i en mer lønnsom virksomhet enn besparelsene som kupongene lovet. Mulighetskostnader er overalt og forekommer ved enhver beslutning som tas, stor eller liten.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.