Range Forward Contract

Hva er en fremadgående kontrakt?

En terminkontrakt er en terminkontrakt med ingen kostnader som skaper en rekke treningspriser gjennom to derivatmarkedsposisjoner. En terminkontrakt er konstruert slik at den gir beskyttelse mot ugunstige valutakursbevegelser og samtidig beholder et visst potensial for å utnytte gunstige valutasvingninger.

Range Forward Contract Explained

Terminkontrakter brukes ofte i valutamarkedene for å sikre seg mot valutamarkedets volatilitet. Range terminkontrakter er konstruert for å gi oppgjør for fond innenfor et prisnivå. De krever to derivatmarkedsposisjoner som skaper et utvalg for avvikling i fremtiden.

I en terminkontrakt må en næringsdrivende innta en lang og kort posisjon gjennom to derivatkontrakter. Kombinasjonen av kostnader fra de to posisjonene nettet til null. Store selskaper bruker ofte utvalgte terminkontrakter for å håndtere valutarisiko fra internasjonale kunder.

Internasjonale valutarisiko

Tenk for eksempel på et amerikansk selskap som har en eksportordre på 1 million euro fra en europeisk kunde. Selskapet er bekymret for muligheten for et plutselig stup i euro (som handles fra 1, 30 til USD) de neste tre månedene når betaling forventes. Selskapet kan bruke derivatkontrakter for å sikre denne eksponeringen og samtidig beholde noe oppside.

Selskapet ville sette opp en rekke terminkontrakt for å håndtere risikoen for betaling fra den europeiske kunden. Dette kan kreve å kjøpe en lang kontrakt på undergrensen og selge en kort kontrakt på øvre grense. Anta at undergrensen er på EUR 1, 27 og den øvre grensen er på EUR 1, 33. Hvis spotkursen er utløpt er EUR 1 = US $ 1, 31, så avtas kontrakten til spotkursen (siden den er innenfor området 1, 27 - 1, 33). Hvis valutakursen er utenfor området ved utløpet, blir kontraktene benyttet. Hvis valutakursen ved utløpet er EUR 1 = 1, 25 dollar, vil selskapet trenge å bruke sin lange kontrakt for å kjøpe til gulvkursen på 1, 27. Omvendt, hvis valutakursen ved utløpet er EUR 1 = 1, 36 $, vil selskapet trenge å utøve sitt korte alternativ for å selge til kursen 1, 33.

Range terminkontrakter er fordelaktig fordi de krever to stillinger for full risikoredusering. Kostnaden for den lange kontrakten tilsvarer typisk kostnaden for kontrakten å selge, noe som gir rekkevidde-kontrakten en netto netto kostnad.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Valgdefinisjon Definisjon Et begrenset alternativ begrenser, eller lukker, den maksimale fortjenesten for innehaveren ved automatisk å trene når den underliggende eiendelen når en spesifikk pris. mer Valutalternativ En kontrakt som gir innehaveren rett, men ikke plikten, til å kjøpe eller selge valuta til en spesifikk valutakurs i løpet av en bestemt tidsperiode. For denne retten utbetales en premie til megleren, som vil variere avhengig av antall kjøpte kontrakter. mer Definisjon av kontant levering Kontant levering er et oppgjør mellom partene i visse derivatkontrakter, som krever at selgeren overfører eiendelens pengeverdi. mer derivat - Slik fungerer den ultimate hekkespill Et derivat er en verdipapirisert kontrakt mellom to eller flere parter hvis verdi er avhengig av eller avledet fra en eller flere underliggende eiendeler. Prisen bestemmes av svingninger i den eiendelen, som kan være aksjer, obligasjoner, valutaer, råvarer eller markedsindekser. mer Definisjon av transaksjonsrisiko Transaksjonsrisiko refererer til den negative effekten som valutakurssvingninger kan ha på en gjennomført transaksjon før oppgjør. mer Definisjon av fremadgående definisjon En direkte fremover, eller valutaterminering, er en valutakontrakt som låser valutakursen og en leveringsdato utover spotverdidato. mer Partnerkoblinger