Forholdsanalyse

Hva er forholdsanalyse?

Ratioanalyse er en kvantitativ metode for å få innsikt i et selskaps likviditet, driftseffektivitet og lønnsomhet ved å sammenligne informasjonen i årsregnskapet. Forholdsanalyse er en hjørnestein i grunnleggende analyse.

Utvendige analytikere bruker flere typer forholdstall for å vurdere selskaper, mens bedriftsinnsidere er avhengige av dem mindre på grunn av deres tilgang til mer detaljerte driftsdata om et selskap.

02:24

Forholdsanalyse

Hva forteller forholdsanalyse deg?

Når investorer og analytikere snakker om grunnleggende eller kvantitativ analyse, refererer de vanligvis til forholdstall. Ratioanalyse innebærer å evaluere et selskaps ytelse og økonomiske helse ved å bruke data fra gjeldende og historiske regnskap.

Dataene hentet fra uttalelsene brukes til å sammenligne et selskaps resultater over tid for å vurdere om selskapet forbedrer eller forverres, for å sammenligne et selskaps økonomiske stilling med bransjegjennomsnittet, eller for å sammenligne et selskap med ett eller flere andre selskaper som opererer i dets sektor for å se hvordan selskapet stabler opp.

Ratioanalyse kan brukes til å etablere en trendlinje for ett selskaps resultater over et stort antall økonomiske rapporteringsperioder. Dette kan fremheve endringer i selskapet som ikke vil være synlige hvis man ser på et gitt forhold som representerer bare ett tidspunkt.

Å sammenligne et selskap med sine kolleger eller bransjegjennomsnitt er en annen nyttig applikasjon for forholdsanalyse. Beregning av ett forhold for konkurrenter i en gitt bransje og sammenligning på tvers av selskaper, kan avdekke både positiv og negativ informasjon.

Siden selskaper i samme bransje vanligvis har lignende kapitalstrukturer og investeringer i anleggsmidler, bør deres forholdstall være vesentlig den samme. Ulike forholdstall kan føre til at et firma har en potensiell problemstilling og underpresterer konkurransen, men de kan også bety at et visst selskap er mye flinkere til å generere overskudd enn sine jevnaldrende. Mange analytikere bruker forholdstall for å gjennomgå sektorer, på jakt etter de mest og minst verdifulle selskapene i konsernet.

Viktige takeaways

• Ratioanalyse sammenligner linjepostdata fra et selskaps regnskap for å avdekke innsikt om lønnsomhet, likviditet, driftseffektivitet og solvens.
• Ratioanalyse kan brukes til å se på trender over tid for ett selskap eller for å sammenligne selskaper innen en bransje eller sektor.
• Mens forholdstall tilbyr flere typer innsikt, er andre typer informasjon og analyse vanligvis nødvendig for å danne et fullstendig bilde av selskapets økonomiske stilling.

Eksempler på forholdsanalysekategorier

De fleste investorer er kjent med noen få nøkkelforhold, spesielt de som er relativt enkle å beregne og tolke. Noen av disse forholdstallene inkluderer nåværende forhold, avkastning på egenkapitalen (ROE), gjeld / egenkapitalandel (D / E), utbyttebetalingsgraden og pris / inntjening (P / E). Selv om det er mange økonomiske forhold, kan de kategoriseres i seks hovedgrupper basert på typen analyse de gir.

1. Likviditetsforhold

Likviditetsgrader måler et selskaps evne til å betale ned kortsiktige gjeld når de forfaller ved å bruke selskapets omløpsmidler eller raske eiendeler. Likviditetsforhold inkluderer nåværende forhold, hurtigforhold og arbeidskapitalandel.

2. Solvensforhold

Også kalt finansiell gearing, sammenlignes soliditetsforhold et selskaps gjeldsnivå med eiendeler, egenkapital og inntjening for å vurdere om et selskap kan holde seg flytende på lang sikt ved å betale sin langsiktige gjeld og renter på gjelden. Eksempler på solvensforhold inkluderer gjeldsgrad, egenkapitalandel og rentedekningsgrad.

3. Lønnsomhetsgrad

Disse forholdstallene viser hvor godt et selskap kan generere overskudd fra driften. Overskuddsmargin, avkastning på eiendeler, avkastning på egenkapital, avkastning på sysselsatt kapital og bruttomarginalgrad er alle eksempler på lønnsomhetsgrad .

4. Effektivitetsforhold

Også kalt aktivitetsforhold, evaluerer effektivitetsforhold hvor godt et selskap bruker sine eiendeler og forpliktelser for å generere salg og maksimere fortjenesten. Viktige effektivitetsforhold er omsetningsgrad, lageromsetning og dagers salg på lager.

5. Dekningsgrad

Disse forholdstallene måler et selskaps evne til å foreta rentebetalinger og andre forpliktelser knyttet til dets gjeld. Antall ganger rentetjeneste og dekningsgraden for gjeldstjeneste er begge eksempler på dekningsgrader.

6. Markedsprospektforhold

Dette er de mest brukte forholdstallene i grunnleggende analyser og inkluderer utbytteutbytte, P / E-forhold, inntjening per aksje og utbyttebetalingsgrad. Investorer bruker disse forholdstallene for å bestemme hva de kan få i inntekter fra investeringene sine og for å forutsi hva trenden til en aksje vil være i fremtiden.

For eksempel, hvis gjennomsnittlig P / E-ratio for alle selskaper i S&P 500-indeksen er 20, med flertallet av selskapene som har en P / E mellom 15 og 25, vil en aksje med P / E-forhold på 7 anses som undervurdert, mens en med en P / E på 50 vil bli vurdert som overvurdert. Førstnevnte kan trende oppover i fremtiden, mens sistnevnte vil trenden nedover til den stemmer overens med dens egenverdi.

Eksempler på forholdsanalyse i bruk

Ratioanalyse kan gi en tidlig advarsel om potensiell forbedring eller forverring i selskapets økonomiske situasjon eller ytelse. Analytikere driver med omfattende antall-knusing av økonomiske data i et selskaps kvartalsvise økonomiske rapporter for slike hint.

Vellykkede selskaper har generelt solide forholdstall på alle områder, og eventuelle antydninger til svakhet i ett område kan utløse en betydelig salg av aksjen. Enkelte forholdstall blir nøye undersøkt på grunn av deres relevans for en viss sektor, for eksempel lageromsetning for detaljhandelssektoren og dagers utestående salg (DSO) for teknologiselskaper.

Å bruke et hvilket som helst forhold i noen av kategoriene som er oppført ovenfor, bør bare betraktes som et utgangspunkt. Ytterligere analyse ved bruk av tilleggsforhold og kvalitativ analyse bør innarbeides for å effektivt analysere selskapets samlede økonomiske stilling.

Forhold er vanligvis bare sammenlignbare på tvers av selskaper i samme sektor, siden et akseptabelt forhold i en bransje kan betraktes som for høyt til for lav i en annen. For eksempel har selskaper i sektorer som forsyningsselskaper vanligvis en høy gjeldsgrad som er normal for bransjen, mens en lignende ratio for et teknologiselskap kan anses som uholdbart høy.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Hva alle trenger å vite om likviditetsforhold Likviditetsforhold er en klasse av finansielle beregninger som brukes til å bestemme en debitors evne til å betale ned gjeldsforpliktelser uten å skaffe ekstern kapital. mer Forståelse av regnskapsforhold Regnskapsforhold, også kjent som økonomiske forhold, brukes til å måle effektiviteten og lønnsomheten til et selskap basert på dets finansielle rapporter. mer Aktivitetsforhold Aktivitetsforhold måler et firmas evne til å konvertere forskjellige kontoer i balansen til kontanter eller salg. mer Hva dekningsgraden forteller oss En dekningsgrad er en gruppe av målinger for et selskaps evne til å betjene sin gjeld og oppfylle sine økonomiske forpliktelser som rentebetalinger eller utbytte. Jo høyere dekningsgrad, jo lettere skal det være å betale renter på gjeld eller betale utbytte. mer Definisjon Horisontal analyse Horisontal analyse brukes i finansregnskapsanalyse for å sammenligne historiske data, for eksempel forholdstall eller linjeposter, over en rekke regnskapsperioder. mer Hvordan dagens forhold fungerer som en likviditetsgrad Nåværende forhold er en likviditetsgrad som måler et selskaps evne til å dekke sine kortsiktige forpliktelser med omløpsmidlene. mer Partnerkoblinger