Referanse egenkapital

DEFINISJON av referansekapital

Den underliggende egenkapitalen som en investor søker beskyttelse av prisbevegelser for. Referanseaksjer er oftest assosiert med byttealternativer, inkludert default swaps og salgsopsjoner. De fleste alternativer som er kjøpt for å beskytte mot prisfall i en referansekapital, er dypt ute av pengene innledningsvis.

BREAKING NED Referansekapital

Investorer bruker en rekke derivater for å beskytte seg mot endringer i sikkerhetspriser, inkludert et selskaps mislighold. En relativt ny type opsjon er equity default swap (EDS) som er designet for å gi beskyttelse for investoren mot kursendringer til en spesifikk referansekapital. Mens obligasjoner, pantelån og lignende verdipapirer kan oppleve en kreditthendelse, for eksempel en mislighold, har ikke aksjer samme type eksponering. I stedet eksponeres aksjer for markedsrisiko, og en standard swap for egenkapital er utformet for å beskytte mot et spesifikt fall i verdien av referansekapitalen.

Henvisningsaksjer brukes i forbindelse med en spesifikk egenkapitalhendelse når du definerer betingelsene i en standard swap-kontrakt med egenkapital, med betingelsene også kontraktens løpetid. Dette gjør at EDS kan sammenlignes med en credit default swap (CDS). Referansekapitalen brukes av kjøperen for bytte av egenkapital når du kjøper en kontrakt fra byttehandleren. Opsjonskjøper betaler et gebyr eller en premie til selgeren, og selgeren samtykker i å betale kjøperen hvis verdien av referansekapitalen faller.

Hvor mye penger en EDS-kjøper mottar fra EDS-selgeren er avhengig av avtalevilkårene. I noen tilfeller vil selgeren bli pålagt å betale en proporsjonal verdi av referansekapitalen etter egenkapitalbegivenheten, mens i andre tilfeller vil EDS-selgeren betale et fast beløp. Det faste beløpet er vanligvis lik det nominelle hovedbeløpet til EDS multiplisert med en utvinningsgrad.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Kreditthendelsesdefinisjon En kreditthendelse er en negativ endring i en låntakers kapasitet til å oppfylle sine betalinger, noe som utløser avvikling av en CDS-kontrakt (Credit Default Swap). mer Definisjon av en betinget kredittswapping (CCDS) En betinget kreditt default swap (CCDS) er et skreddersydd kreditt default swap som er avhengig av to utløsende hendelser for utbetaling. mer derivat - Slik fungerer den ultimate hekkespill Et derivat er en verdipapirisert kontrakt mellom to eller flere parter hvis verdi er avhengig av eller avledet fra en eller flere underliggende eiendeler. Prisen bestemmes av svingninger i den eiendelen, som kan være aksjer, obligasjoner, valutaer, råvarer eller markedsindekser. mer Definisjon av credit default swap (CDS) En credit default swap (CDS) er en bestemt type bytte designet for å overføre kreditteksponering for renteprodukter mellom to eller flere parter. mer Definisjon av lånekredittsdefinisjon (LCDS) Definisjon Et standardkursbytte for lånekreditt (LCDS) er et kredittderivat som har syndikerte sikre lån som referanseplikt. De handler vanligvis med strammere spredning enn credit default swaps (CDS). mer Referanseplikt En referanseplikt er en spesifikk underliggende gjeld som et kredittderivat er basert på. mer Partnerkoblinger