REIT-måten

Overfloden av investeringskjøretøyer der ute skaper en utfordring for den gjennomsnittlige investoren som prøver å forstå hva de handler om. Aksjer er bærebjelken for å investere, obligasjoner har alltid vært det trygge stedet å parkere pengene dine, alternativene har økt gearing for spekulanter, og aksjefond anses som et av de enkleste kjøretøyene for investorer. En type investering som ikke helt faller inn i disse kategoriene og ofte blir oversett, er eiendomsinvesteringens tillit, eller REIT.

Viktige takeaways

• En eiendomsinvestering (REIT) er et selskap som eier, driver eller finansierer inntektsgivende eiendommer.
• Egenkapital REITs eier og forvalter eiendommer.
• Pant REITs holder eller handler pantelån og pantelån.
• REITs genererer en jevn inntektsstrøm for investorer, men tilbyr lite i veien for kapitalvurdering.
• De fleste REITs omsettes som aksjer, noe som gjør dem svært likvide - i motsetning til de fleste eiendomsinvesteringer.

Hva er en REIT?

Et REIT-tillitsselskap som akkumulerer en pool av penger, gjennom et initialt offentlig tilbud (IPO), som deretter brukes til å kjøpe, utvikle, forvalte og selge eiendeler i eiendom. IPO er identisk med ethvert annet sikkerhetstilbud med mange av de samme reglene for prospekter, rapporteringskrav og forskrifter; i stedet for å kjøpe aksjer i et enkelt selskap, kjøper eieren av en REIT-enhet en del av et forvaltet basseng med eiendommer. Denne puljen av eiendommer genererer deretter inntekter gjennom leie, leasing og salg av eiendommer og distribuerer den direkte til REIT-innehaveren med jevne mellomrom. (For ytterligere forklaring, les artikkelen vår: Hva er REITs? )

Typer REITs

REITs, som de fleste investeringer, kommer i en rekke smaker. Disse fondene har klassifiseringer som indikerer hvilken type virksomhet de driver med og kan videre klassifiseres avhengig av hvordan aksjene deres kjøpes og selges.

Egenkapital REITs er den vanligste virksomhetsformen. Disse enhetene kjøper, eier og forvalter inntektsproduserende eiendom. Inntektene kommer primært gjennom husleie og ikke fra videresalg av porteføljeeiendommer.

Lån REIT, også kjent som mREIT, låner ut penger til eiendomseiere og operatører. Utlånet kan enten være direkte gjennom pantelån og lån eller indirekte gjennom anskaffelse av pantelån med sikkerhet. MBS er investeringer som inneholder bassenger med pantelån utstedt av statlige sponsede foretak (GSE). Inntektene deres kommer hovedsakelig fra netto rentemargin - spredningen mellom renten de tjener på pantelån og kostnadene for finansiering av disse lånene. På grunn av pantesentrisk fokus på denne REIT, er de potensielt følsomme for renteøkninger.

Hybride REIT- bedrifter har både fysiske utleieeiendommer og pantelån i porteføljene. Avhengig av det angitte investeringsfokuset til foretaket, kan de veie porteføljen til mer eiendom eller flere pantebeholdninger.

Fordeler

Når du kjøper en andel av en REIT, kjøper du egentlig en fysisk eiendel med lang forventet levetid og potensial for inntekt gjennom husleie og eiendomsvurdering. Dette står i kontrast til vanlige aksjer der investorer kjøper retten til å delta i selskapets lønnsomhet gjennom eierskap. Når man kjøper en REIT, tar man ikke bare en reell eierandel i eiendom gjennom økninger og reduksjoner i verdi, men man deltar også i inntektene generert av eiendommen. Dette skaper litt av et sikkerhetsnett for investorer, da de alltid vil ha rettigheter til eiendommen som ligger til grunn for tilliten mens de nyter godt av inntektene.

En annen fordel som dette produktet gir den gjennomsnittlige investoren, er muligheten til å investere i eiendommer uten normalt knyttet store krav til kapital og arbeidskraft. Når fondene til denne tilliten samles, genereres en større mengde diversifisering ettersom tillitsselskapene er i stand til å kjøpe mange eiendommer og redusere de negative effektene av problemer med en enkelt eiendel. Enkeltinvestorer som prøver å etterligne en REIT, vil trenge å kjøpe og vedlikeholde et stort antall investeringseiendommer, og dette innebærer vanligvis en betydelig mengde tid og penger i en investering som ikke lett blir avviklet. Når du kjøper en REIT, er kapitalinvesteringen begrenset til prisen på enheten, mengden arbeidskraft som er investert er begrenset til mengden forskning som er nødvendig for å gjøre riktig investering, og aksjene er likvide på vanlige børser.

Den endelige, og sannsynligvis den viktigste fordelen som REITs gir, er deres krav til å dele ut nesten 90% av sin årlige skattepliktige inntekt, skapt av inntektsproduserende eiendom, til sine aksjonærer. Dette beløpet er fradragsberettiget på bedriftsnivå og skattlegges generelt på det personlige nivået. Så i motsetning til med utbytte, er det bare ett beskatningsnivå for utdelingene som blir betalt til investorene. Denne høye distribusjonsraten gjør at innehaveren av en REIT i stor grad deltar i lønnsomheten for forvaltning og eiendom i trusten, i motsetning til i vanlig aksjeeierskap hvor selskapet og dets styre bestemmer om overskytende kontanter skal fordeles til aksjonæren eller ikke.

Velge riktig REIT

Som med enhver investering, bør du gjøre leksene dine før du bestemmer deg for hvilken REIT du skal kjøpe. Det er noen åpenbare tegn du bør se på før du tar avgjørelsen:

1. Ledelse
Det er alltid viktig når du kjøper en tillit eller forvaltet mengde eiendeler for å forstå og kjenne merittlisten til lederne og teamet deres. Lønnsomhet og styrking av eiendeler er nært knyttet til lederens evne til å velge riktige investeringer og bestemme de beste strategiene. Når du velger hva REIT skal investere i, må du sørge for at du kjenner ledergruppen og deres merittliste. Sjekk for å se hvordan de blir kompensert. Hvis det er basert på ytelse, er sjansen stor for at de også passer på dine beste interesser.

2. Diversifisering
REITs er tillitsfokusert på eierskap til eiendom. Ettersom eiendomsmarkedene svinger etter beliggenhet og eiendomstype, er det avgjørende at REIT du bestemmer deg for å kjøpe er riktig diversifisert. Hvis REIT er mye investert i næringseiendommer og det er et fall i belegget, vil du få store problemer. Diversifisering betyr også at tilliten har tilstrekkelig tilgang til kapital til å finansiere fremtidige vekstinitiativer og utnytte seg selv riktig for økt avkastning.

3. Inntekter
Den endelige varen du bør vurdere før du kjøper inn en spesifikk REIT er midlene fra drift og kontanter som er tilgjengelige for distribusjon. Disse tallene er viktige da de måler den samlede ytelsen til REIT, som igjen betyr at pengene blir overført til investorer. Vær forsiktig så du ikke bruker de vanlige inntektsnumrene som genereres av REIT, da de vil inkludere eventuelle avskrivninger på eiendommer og dermed endre tallene. Disse tallene er bare nyttige hvis du allerede har sett nøye på de to andre skiltene, siden det er mulig at REIT kan oppleve anomal avkastning på grunn av eiendomsmarkedsforhold eller ledelsens hell med å velge investeringer. (For mer, sjekk ut hvordan du vurderer en REIT .)

Bunnlinjen

Med så mange forskjellige måter å investere pengene dine på, er det viktig at enhver beslutning du tar er godt informert. Dette gjelder aksjer, obligasjoner, aksjefond, REIT eller andre investeringer. Likevel har REIT-er noen interessante funksjoner som kan passe godt til porteføljen din.