Risikotoleranse

Risikotoleranse er et tema som ofte diskuteres, men sjelden defineres. Det er ikke uvanlig å lese en handelsanbefaling som diskuterer alternativer eller opsjoner basert på forskjellige risikotoleranser. Men hvordan bestemmer en individuell investor sin risikotoleranse? Hvordan kan forståelse av dette konseptet hjelpe investorer i å diversifisere porteføljene sine?

Viktige takeaways

• Investorer som er i stand til å forstå og beregne sin risikotoleranse og utforme en portefølje som gjenspeiler den toleransen på lang sikt.
• Risikotoleranse blir ofte sett på som reflekterende alder, med yngre mennesker med en lengre tidshorisont sett på som mer risikotolerante, og derfor mer sannsynlig å investere i aksjer og aksjefond enn fast inntekt.
• Selv om alder er en faktor, må du ikke automatisk bytte fra aksjer til obligasjoner bare fordi du har fylt 65 år. mennesker lever lenger og kan også forbli aggressive investorer lenger.
• Uansett alder kan de med en høyere nettoformue og mer såkalt likviditet å ha råd til å ha større risikotoleranse enn de som er mer kontantbelagte.
• Andre faktorer du må vurdere når du skal vurdere risikotoleranse inkluderer å bestemme prioriteringene dine i forhold til hva du sparer og investerer penger i og er realistisk om investeringsopplevelsen.

Risikotoleranse etter tidsramme

En ofte sett klisjé er det av det vi vil referere til som "aldersbasert" risikotoleranse. Det er konvensjonell visdom at en yngre investor har en langsiktig tidshorisont når det gjelder behovet for investeringer og kan ta mer risiko. Etter denne logikken har et eldre individ en kort investeringshorisont, spesielt når personen er pensjonist, og vil ha en lav risikotoleranse. Selv om dette kan være sant generelt, er det absolutt en rekke andre hensyn som kommer inn.

Først må vi vurdere investeringen. Når vil det være behov for midler? Hvis tidshorisonten er relativt kort, bør risikotoleransen skifte til å være mer konservativ. For langsiktige investeringer er det rom for mer aggressiv investering.

Vær imidlertid forsiktig med å følge blindt konvensjonell visdom når det gjelder risikotoleranse og aktivaklasser. For eksempel, ikke tro at bare fordi du er 65 år, må du skifte alt til konservative investeringer, for eksempel innskuddsbevis eller statskasseveksler. Selv om dette kan være aktuelt for noen, kan det ikke være passende for alle - for eksempel for en person som har nok til å trekke seg og leve av interessen til sine investeringer uten å berøre rektoren. Med dagens økende forventede levealder og avanserte medisinsk vitenskap, kan den 65 år gamle investoren fremdeles ha en 20 år (eller mer) tidshorisont.

Risikokapital

Netto verdi og tilgjengelig risikokapital bør være viktige hensyn når du bestemmer risikotoleranse. Netto verdi er ganske enkelt dine eiendeler minus forpliktelsene dine. Risikokapital er penger tilgjengelig for investering eller handel som ikke vil påvirke livsstilen din hvis de går tapt. Det bør defineres som flytende kapital eller kapital som enkelt kan konverteres til kontanter.

Derfor kan en investor eller næringsdrivende med høy nettoverdi ta større risiko. Jo mindre andel av den samlede nettoverdien av investeringen eller handelen utgjør, jo mer aggressiv kan risikotoleransen være.

Dessverre blir de med liten eller ingen nettoformue eller med begrenset risikokapital ofte trukket til risikofylte investeringer som futures eller opsjoner på grunn av lokkingen til raske, enkle og store overskudd. Problemet med dette er at når du "handler med husleien" er det vanskelig å ha hodet i spillet. Når det forutsettes for stor risiko med for lite kapital, kan en næringsdrivende bli tvunget ut av en stilling for tidlig.

På den annen side, hvis en underkapitalisert næringsdrivende som bruker begrensede eller definerte risikoinstrumenter (for eksempel lange opsjoner) "går", kan det ikke ta den næringsdrivende lang tid å komme seg. Kontrast dette med den høyverdige handelsmennen som setter alt i en risikofylt handel og taper - det vil ta denne traderen mye lengre tid å komme seg.

Et individ med høy nettoverdi har sannsynligvis mer penger å risikere og kan derfor være mer risikotolerant enn noen med mindre kapital, men den personen har også mer å tape hvis investeringen går.

Forstå dine investeringsmål

Investeringsmålene dine må også tas i betraktning når du beregner hvor mye risiko som kan antas. Hvis du sparer for et barneskoleutdanning eller pensjonisttilværelse, hvor stor risiko vil du virkelig ta med disse midlene? Motsatt kan det tas mer risiko hvis du bruker ekte risikokapital eller disponibel inntekt for å forsøke å skaffe deg ekstra inntekt.

Interessant nok virker noen ganske bra med å bruke pensjonsmidler til å handle instrumenter med høyere risiko. Hvis du gjør dette med det eneste formål å beskytte bransjene mot skatteeksponering, for eksempel å handle futures i en IRA, må du forsikre deg om at du fullt ut forstår hva du gjør. En slik strategi kan være i orden hvis du har erfaring med fremtidens handel, bruker bare en del av IRA-midlene dine til dette formålet og ikke risikerer din evne til å trekke deg tilbake i en enkelt handel.

Imidlertid, hvis du bruker hele IRA på futures, har liten eller ingen nettoverdi og bare prøver å unngå skatteeksponering for den "sikre saken" -handelen, må du tenke nytt om å ta på deg denne mye risikoen. Futures mottar allerede gunstig kapitalgevinstbehandling; kursgevinsten er lavere enn for vanlig inntekt, og 60% av gevinstene dine i fremtiden blir belastet med den laveste av de to kursgevinstene. Med dette i bakhodet, hvorfor skulle et individ med lav nettoverdi trenge å ta så mye risiko med pensjonsmidler? Med andre ord, bare fordi du kan gjøre noe, betyr ikke det alltid at du burde gjøre det.

Bare fordi du kan gjøre risikofylt spill, betyr ikke det at du bør; Hvis bevaring av kapital er målet og du er nyere på å investere, må du være forsiktig med å ta for mye risiko.

Investeringserfaring

Når det gjelder å bestemme din risikotoleranse, må også nivået på investeringserfaring vurderes. Er du ny på investering og handel? Har du gjort dette i noen tid, men forgrener deg til et nytt område, som salgsalternativer? Det er forsvarlig å innlede nye ventures med en viss grad av forsiktighet, og handel eller investering er ikke annerledes. Få litt erfaring under beltet før du begår for mye kapital. Husk alltid den gamle klisjeen og strever etter "bevaring av kapital." Det er bare fornuftig å ta på seg passende risiko for din situasjon hvis det i verste fall lar deg leve for å kjempe en annen dag.

Nøye hensyn

Det er mange ting du må vurdere når du bestemmer svaret på et tilsynelatende enkelt spørsmål, "Hva er min risikotoleranse?" Svaret vil variere basert på din alder, erfaring, nettoformue, risikokapital og den faktiske investeringen eller handelen du vurderer. Når du har tenkt gjennom dette, vil du kunne bruke denne kunnskapen til et balansert og mangfoldig program for investering og handel.

Hvis du sprer risikoen rundt deg, selv om det er høy risiko, reduserer du den samlede eksponeringen for en enkelt investering eller handel. Med passende diversifisering er sannsynligheten for totaltap sterkt redusert. Dette kommer tilbake til bevaring av kapital.

Å kjenne til risikotoleransen går langt utover å være i stand til å sove om natten eller stresse over bransjene dine. Det er en kompleks prosess med å analysere din personlige økonomiske situasjon og balansere den mot dine mål og mål. Til syvende og sist, å kjenne til risikotoleransen din - og holde deg til investeringer som passer i den - bør forhindre deg i full økonomisk ruin.